财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合营收7.46亿美元，较去年略有下降，主要受近期业务处置和外汇汇率变化影响，部分被收购业务抵消 [48] - 归属于Verisk的净利润增长28%至1.98亿美元，摊薄后GAAP每股收益增长32%至1.24美元，主要因今年税收拨备降低 [48][49] - 有机恒定货币营收增长约5%，调整后EBITDA增长约4%；剔除俄罗斯业务影响，营收增长约6%，调整后EBITDA增长约6% [9] - 调整后EBITDA利润率扩大140个基点至51%，主要得益于成本控制、运营效率提升等，但受云转型和部分费用正常化影响 [10] - 调整后净收入增长28%至2.44亿美元，摊薄后调整后每股收益增长31%至1.53美元 [64] - 本季度经营活动提供的净现金为1.3亿美元，较去年同期下降44%，主要因3E出售收益的税收支付和业务处置导致运营现金流损失 [65] - 资本支出为6900万美元，较去年增长11%，预计全年资本支出在2.8亿 - 3.1亿美元之间 [66][67] - 预计固定资产折旧和摊销在2.1亿 - 2.3亿美元之间，无形资产摊销约为1.7亿美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 订阅收入增长7.3%，交易收入增长2.7%，调整后EBITDA增长6.1%，利润率下降180个基点至54.7% [31][55][57] - 核心承保、极端事件解决方案和国际软件业务表现强劲，新收购的人寿保险和营销解决方案业务贡献良好 [32] - 人寿保险业务因新客户增加和现有关系拓展实现强劲销售增长，极端事件解决方案业务因新客户增加和多年期交易拓展表现出色 [33] - 索赔业务中，欺诈打击分析业务因新客户增加和用例扩展实现强劲增长，新推出的索赔 essentials 捆绑包推动了订阅转化 [35] 能源和专业市场业务 - 营收增长0.8%，剔除俄罗斯业务影响后增长3.6%，调整后EBITDA下降6.4%，利润率收缩90个基点至34.6% [58][61] - 订阅收入增长1.7%，剔除俄罗斯业务影响后增长5.2%，主要受能源转型、化工、金属和矿业研究业务的两位数增长以及核心研究订阅业务的适度增长推动 [59] - 交易收入下降2.8%，主要受咨询资源限制和员工流失率上升影响 [60] 各个市场数据和关键指标变化 保险市场 - 美国保险行业整体健康，但短期面临利率波动、通胀和损失率上升的影响，对个人保险业务和InsurTech公司影响较大 [38][39] - 个人汽车保险业务的承保活动减少，交易 volume 和收入下降，行业因通胀和供应链短缺提高费率并暂时减少新业务 [39][40] - 佛罗里达房主保险市场面临气候相关风险和高诉讼欺诈水平，导致承保业务收缩和保险公司清算退出，风险转移到州立最后保险人 [41] 能源市场 - 市场持续波动，受地缘政治发展影响，但订阅收入增长呈现逐步改善趋势 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正评估能源业务分离事宜，内部分离分析和独立财务报表编制工作正在进行，已聘请外部顾问，决策将考虑股东反馈、价值因素和市场条件 [25][26] - 公司致力于实现EBITDA利润率扩张目标，计划到2024年在保险业务基础上实现300 - 500个基点的利润率扩张，已采取一些早期措施，预计2023年利润率扩张将更加明显 [27][29] - 公司战略投资数据和技术，为客户提供运营效率和决策支持，在保险和能源行业受益于客户对数据分析的需求增长，具有竞争优势 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现强劲，正推进战略和运营计划，有信心实现长期增长目标，有机恒定货币调整后EBITDA增长将领先于营收增长 [71][72] - 公司预计业务将继续实现正常化，但部分影响的恢复周期比预期更长 [15] - 公司计划在2023年第一季度举行投资者日活动，届时将详细介绍计划 [20][73] 其他重要信息 - 公司宣布Elizabeth Mann将于9月15日加入担任首席财务官，Maroun Mourad被任命为索赔解决方案总裁，Tim Rayner被任命为Verisk专业业务解决方案总裁 [21][22][24] - 公司进行了广泛的股东调查，以了解股东对能源业务分离和公司整体表现的看法 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本节约计划的进展、阶段和宏观环境对利润率提升及销售的影响 - 公司有信心实现300 - 500个基点的利润率提升目标，已采取一些措施，目前难以提供具体阶段信息，预计2023年将看到明显进展 [77][79] - 各业务和支持中心积极应对，注重人员配置和设施管理，重新分配资金以提高投资回报率 [81][83][84] - 公司考虑了通胀和竞争环境对薪酬的影响，相信能够吸收成本并实现目标 [85] 问题: 工人补偿、个人汽车承保和财产估算解决方案的交易收入恢复情况 - 工人补偿业务索赔数量减少，主要受在家工作和新法规影响；个人汽车业务因行业挑战和盈利压力，新业务承保减少，交易 volume 下降 [92][93][95] - 财产估算解决方案业务受风暴活动影响，交易收入波动，整体业务以订阅为主 [96] - 各交易业务在第二季度有环比改善，预计将继续实现正常化 [97] 问题: 能源业务评估的时间线和决策是否会改变，是否仍考虑剥离 - 时间线保持不变，计划在第三季度末结合第三季度财报发布做出决策，执行将根据具体情况进行 [102] - 包括私人出售、独立资本剥离和保留在内的所有替代方案仍在评估中，决策将以股东价值为导向，考虑市场条件和风险 [103] 问题: 能源业务剔除俄罗斯业务后增长仅3.6%且环比略有减速的原因 - 订阅业务表现良好，剔除俄罗斯业务影响后增长5.2%，主要受Lens平台价值和能源转型等业务需求推动 [109] - 咨询业务表现较弱，主要受2021年高基数和资源限制影响 [110] 问题: 人寿保险业务的规模和战略愿景 - 人寿保险业务增长迅速，处于高两位数增长阶段，FAST解决方案因实施快速、成本低，成为保险公司升级技术的首选 [115][116][118] - 公司将P&C业务模式应用于人寿保险业务，结合模块化软件和分析技术，为客户提供更好的承保决策支持 [117] - 人寿保险行业对数据的需求增加，公司有机会收集大规模数据集并开发应用程序，具有巨大的增长潜力 [118][119][120] 问题: EBITDA的计算方式以及处置业务成本的转移情况 - 公司将已处置业务的公司成本按比例分配到保险和能源业务中，总调整后EBITDA美元和利润率包含所有业务的影响 [125][127] - 已处置业务未达到终止经营的重大性门槛，有机恒定货币增长数据已调整剔除Verisk Financial和3E的影响 [126] - 保险业务的利润率因分配成本受到80个基点的影响，新闻稿末尾提供了详细的调整说明 [128] 问题: 国际业务的趋势和展望 - 能源业务在国际市场的订阅业务增长强劲，咨询业务面临挑战 [131] - 保险业务中的专业业务解决方案业务表现出色，为非标准劳合社市场提供软件生态系统，实现了两位数增长 [132][133] - 其他国际保险业务，如旅行和宠物保险，也开始恢复增长，公司通过软件和服务解决方案拓展国际市场，预计国际业务将继续为整体增长做出贡献 [135][136][138] 问题: 营销业务的长期路线图和周期性考虑 - 营销业务旨在为保险公司提供数字参与解决方案，通过预填充信息和精准营销，为客户提供报价并推动业务增长 [143][144] - 该业务具有一定的周期性，在经济困难时期营销支出可能会减少，但公司的营销解决方案具有独特优势，能够识别真正的潜在客户，并有机会扩展到其他垂直市场 [145][146][147] 问题: 个人汽车承保业务中费率行动与业务增长的滞后关系，以及营销能力的周期性影响 - LightSpeed解决方案的采用率持续上升，但业务 volume 受到购物活动减少的影响，部分InsurTech公司因关注盈利能力而减少新业务承保 [151][152] - 保险公司正在提高费率，但实施时间因公司而异，可能需要6 - 9个月才能看到业务增长的回升 [153][154] - 从长远来看，行业对营销技术和数据驱动的承保决策的需求将推动业务增长 [155] 问题: 保险业务中交易收入是否能达到7%以上的增长目标 - 公司相信交易收入在长期内能够达到并超过7%的增长目标，目前的增长放缓主要受疫情、在家工作和宏观经济环境的影响 [159][160] - 随着业务的正常化，交易业务将为整体增长做出贡献，公司在市场中获得了份额，当业务 volume 恢复时，交易收入将得到体现 [160][161] 问题: 能源和专业市场业务在下半年是否会加速增长，咨询业务的限制是否会得到解决 - 研究业务方面，ACV的增长和合同的增加预计将对整体增长产生积极影响，下半年有望实现增长势头 [164] - 咨询业务方面，由于竞争激烈，获取足够的资源仍然面临挑战，短期内预计不会有重大改善 [165] 问题: 公司对进一步并购的考虑和重点领域 - 公司目前的主要重点是能源业务分离分析和利润率扩张机会，并购决策将在这些目标明确后进行 [168] - 公司将继续寻找能够通过并购提高业务表现和创造价值的机会，重点关注保险领域，在能源业务决策确定之前，不会考虑能源领域的新垂直业务 [170][171] 问题: 公司是否能在能源战略审查结果不确定的情况下实现利润率目标，以及保险业务能否实现超过7%的中期有机收入增长 - 利润率提升目标是针对保险业务的，能源业务的决策将影响整体利润率，但公司仍将寻求保险业务的成本节约和利润率扩张 [176][177] - 公司维持保险业务7%的长期有机增长目标，目前没有改变长期指导的计划，但有动力超越该目标 [180]