财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收120万美元，2018年同期为190万美元，整体智能眼镜产品销售额下降，主要因上一年度第三季度有一笔大订单交付，而本年度无此情况，同时产品降价及客户订单推迟 [52][53] - 2019年第三季度工程服务收入10万美元，与去年同期基本持平，该期间无新的项目正式启动 [55] - 2019年第三季度销售毛亏损20万美元，2018年同期毛利润为60万美元，减少原因是销售额降低及其他多种因素 [55] - 2019年产品直接成本占销售额的64%，上一年度为36%，增长源于产品降价及利润率降低，但这一情况预计是短期的，第四季度产品直接利润率有望恢复至50%以上 [56][57] - 2019年第三季度研发费用230万美元，2018年同期为250万美元，减少主要因2018年Vuzix Blade仍在积极开发中，外部承包商费用较高 [59] - 2019年第三季度销售和营销费用80万美元，2018年同期为100万美元，下降20%，主要因应用商店和网站开发成本降低 [59] - 2019年第三季度G&A费用150万美元，2018年同期为170万美元，下降主要因员工薪资福利和股票补偿减少以及法律费用降低 [60] - 2019年第三季度扣除应计股票股息后的净亏损为600万美元，即每股亏损0.18美元，2018年第三季度净亏损为530万美元，即每股亏损0.19美元 [61] - 2019年第三季度净现金运营亏损为450万美元，2018年第三季度为360万美元 [62] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物总额为1560万美元，公司认为该水平足以支持未来12个月的计划运营 [63] - 2019年第三季度库存水平小幅上升至80万美元，制造供应商预付款也有所增加，预计未来几个季度随着产品制造和销售，这些水平将下降 [63] - 2019年第三季度投资活动使用现金20万美元，上一年度同期为50万美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - M-Series智能眼镜业务，M400已开始向早期采用计划客户和关键合作伙伴发货，M300XL在美国和欧洲的多家门店上线，且在订单拣选方面比现有技术更高效 [11][13][17] - Vuzix Blade业务，销售额持续增长，2019年第三季度占品牌产品销售额的38%，尽管有夏季促销和产品供应限制 [54] - 定制OEM波导业务，与多家OEM在波导方面有合作，涉及航空、汽车、航运和国防等领域，部分项目进展顺利，有望在2020年下半年开始带来销售 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场，从少数客户试用技术发展到如今有数十个企业账户，每个账户代表超过100万美元的潜在收入，且很可能在未来12个月内实现部署 [15][16] - 安全市场，Vuzix Blade有望成为具有颠覆性的产品，近期获得一份价值710万美元的订单，预计2020年开始发货 [28][29] - 电信市场，与Verizon和Sprint建立合作关系，预计将在未来几个月内部署Vuzix Blade，同时积极探索与其他无线运营商的合作 [33][36][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为AR智能眼镜及相关技术的卓越供应商，重点关注生产优化、产品开发、关系拓展和产品商业化 [9] - 生产方面，将M-Series产品的最终组装从中国迁至美国纽约，降低成本并提高质量和控制能力，同时对波导制造进行工艺改进和设备升级 [7][8][10] - 产品开发方面，推出M400智能眼镜并获得多个地区的监管批准，开发新的安装选项和可穿戴电池，与Eaton合作开发本质安全型智能眼镜 [11][23][26] - 关系拓展方面，与Sprint、Verizon、Ubimax等合作伙伴加强合作，共同推动产品和服务的发展 [12] - 产品商业化方面，M300XL在部分门店上线，Vuzix Blade获得安全眼镜认证并开始发货，同时拓展应用程序以提高产品可用性 [13][31][32] - 行业竞争方面，主要竞争对手有RealWear和Google，但难以确切了解它们的增长速度，公司认为自身有显著的增长潜力，希望实现季度环比增长 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，第三季度面临一些挑战，如波导生产因设施升级和设备增加而受到影响，但目前设施已升级，产量和良品率得到恢复 [48][49] - 未来前景方面，公司对未来充满信心，认为有多个重要客户的项目即将展开，有望带来显著增长，同时生产能力的提升将有助于满足客户需求 [69][96] 其他重要信息 - 公司在第三季度为M400和Vuzix Blade的大规模生产做准备，目前M400生产线已投入运营，每天生产约50台，波导生产线也有改进，单班产量可达约40个完整波导，预计不久后可翻倍 [45][47][50] - 公司开发了与M400和M300XL兼容的新安装选项和可穿戴电池，以满足不同客户的需求 [23] - 公司与Ubimax合作推出Everything-as-a-Service解决方案，每月收费200美元，无额外前期成本，已收到客户兴趣 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年业务是否有季节性或增长轨迹方面的考虑 - 公司有超过30个关键客户账户计划推出大量产品项目，从季节性来看，12月是假期，业务受影响不大，主要取决于客户准备好推出项目的时间 [69][70] 问题2: 达到产品毛利率50%和公司总毛利率50%的营收水平是多少 - 产品毛利率达到50%是仅基于产品层面，整体若要达到40%的毛利率（包含间接费用等），季度营收需达到500 - 700万美元 [72] 问题3: 公司的盈亏平衡水平如何 - 年度盈亏平衡水平仍在2000多万美元的中间水平，公司正在努力控制成本以降低该水平 [73] 问题4: 与Fortune 100零售商的合作情况，包括门店数量和合作时间 - 与该零售商的合作已进行了很多个月，过去一年多在进行测试，近60天左右进入实际运营阶段，目前仅在少数几家门店进行测试，包括欧洲的一些门店 [75] 问题5: 客户是否因等待M400而延迟购买 - 并非所有客户都如此，M300XL软件性能提升，价格较低，一些进行大规模部署的客户仍选择它；而M400在很多方面性能更优，未来会有更多基于M400的部署 [76][77][78] 问题6: 开发M400作为本质安全型设备的决策是谁做出的 - 是双方共同决策，技术因素起了一定作用，M400在性能和功耗方面优于M300XL，更适合进行ATEX认证 [79][80][81] 问题7: 制造转移是否完成 - M400生产线已正常运行，每天可生产50 - 75台，波导生产也有很多改进 [82] 问题8: 是否计划让电信运营商补贴智能眼镜 - 目前与电信运营商的合作主要在B2B业务方面，Blade尚未成为大众市场产品，未进行相关讨论，但未来有下一代产品推出时可能会考虑 [84][85] 问题9: 是否可以制造ATEX认证版本的Blade - 可以，Eaton对Vuzix的产品线进行认证很感兴趣 [86] 问题10: 面对竞争对手快速增长，公司是否打算跟上或超越 - 难以确切了解竞争对手的增长速度，Google Glass仍存在一些未解决的问题，公司预计会有显著增长，希望实现季度环比增长 [87] 问题11: 基于波导的M400产品是否有开发计划及优先级 - 有开发计划且优先级较高，波导在企业市场对公司很重要，M4000（波导风格设备）正在开发中，但无法确定推出时间 [91][92] 问题12: 与航空客户的项目情况 - 无法评论具体项目，但客户对公司的产品很满意，已向其客户展示，项目与公司博客中提到的内容类似，希望明年能分享更多信息 [94] 问题13: 是否有其他催化剂帮助投资者进行投资决策 - 公司与SWORD的合作是一个好消息，未来会有很多公司的重大产品推出，会有相关公开公告，公司对自身的生产能力和成本控制有信心，预计会有很多积极因素出现 [96]