财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收220万美元，2018年同期为260万美元，整体智能眼镜销售下降，主要因2018年6月底公司最大单笔智能眼镜出货的时间因素、Q2对M300和M300XL产品降价，以及部分客户在新的M400智能眼镜推出前推迟订单，向OEM合作伙伴Dynabook的新出货未能完全抵消这些因素的影响 [36][37] - 2019年第二季度Vuzix Blade智能眼镜销售额持续加速，占该季度Vuzix品牌产品销售额的46%，2019年第二季度工程服务收入为40万美元，去年同期为零 [38] - 2019年第二季度销售总毛利为20万美元，2018年同期为70万美元，2019年产品直接成本占销售额的76%，上年同期为48%，主要因OEM智能眼镜利润率较低，以及5月降价的影响 [39] - 2019年第二季度研发费用为200万美元，上年同期为260万美元，主要因与2018年相比，外部软件承包商的使用减少，现在大部分工作由内部更具成本效益地完成 [40] - 2019年第二季度销售和营销费用为80万美元，2018年同期为150万美元，下降47%，主要因广告、营销和贸易展支出减少，以及员工减少导致的工资、佣金、福利和股票补偿费用下降 [41] - 2019年第二季度一般和行政费用为180万美元，上年同期为230万美元，整体下降主要因员工减少导致的工资福利和股票补偿费用下降 [42] - 2019年第二季度调整应计优先股股息后的净亏损为550万美元，即每股亏损0.20美元，2018年第二季度净亏损为660万美元，即每股亏损0.24美元 [42] - 2019年第二季度加回非现金调整后的净现金运营亏损为400万美元，2018年第二季度为500万美元，2019年第一季度为530万美元，公司费用控制措施在2019年第二季度开始显现成效 [43] - 7月初，公司通过与两家机构的注册直接股权发行筹集了1880万美元的净现金，筹集后预计现金头寸约为2200万美元，足以支持公司运营至2020年，所得款项将用于加速下一代波导智能眼镜产品的开发、购置额外制造设备以及新显示技术的研发工作 [44] - 2019年第二季度投资活动使用的现金为9万美元，上年同期为60万美元，主要用于购买额外的波导制造设备和工厂扩建的租赁改良工程接近完工，还包括2018年修订的非竞争协议中重新获得某些权利的最后一笔25万美元付款，预计2019年下半年资本支出将低于上半年 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 M系列企业智能眼镜 - M300XL仍是功能强大且高效的解决方案，已获得众多行业领先客户的认证，预计将继续作为主力产品，一家大型零售商预计将在其当前项目中部署数千台M300XL设备，并有可能在2020年扩大M系列系统的部署 [11][12] - Qualcomm XR1 M400智能眼镜开发进展顺利，5月商业发布，DVT单元已交付给关键客户和软件合作伙伴，预计第三季度开始向客户商业交付，M400具有诸多卓越功能，能满足客户对最新安卓系统、AI支持等需求，与M300 XL可共存于多个新项目中 [14][17] 波导OEM项目 - 与航空合作伙伴在第二季度获得两个后续工程服务项目，为其打造的基于波导的HMV系统不仅适用于商用飞机，还有可能用于军用飞机，预计2020年下半年开始产生可观的生产项目和销售 [20] - RideOn Vision作为基于Blade解决方案的OEM合作伙伴进展顺利，其智能滑雪头盔产品预计今年秋季开始大量发货 [21] Vuzix Blade智能眼镜 - 在多个市场领域的业务机会和用例不断增加，安全领域的合作伙伴解决方案正在推向市场，预计这些安全项目在2019年剩余时间将继续扩大，从今年秋季开始并在2020年加速，为公司带来数百万美元的潜在管道收入 [22][23] - 支持DJI无人机市场，Vuzix团队与DJI无人机团队定期沟通，并受邀参加今年秋季DJI最大的年度无人机峰会 [24][25] - 8月将推出符合ANSI Z87.1安全眼镜标准的版本，已开始生产，下周将在Vuzix网站上线，售价999美元，已开始接受早期采用者的订单 [26] - 内置Amazon Alexa认证的Blade在亚马逊市场上架后，迅速成为最畅销的智能产品，公司计划扩大亚马逊的销售仓库数量，并在其网站上进行联合营销 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年美国联邦航空管理局预计仅美国商用无人机销售额将超过20万台，到2022年每年销售量将超过50万台，目前DJI无人机约占无人机市场的74% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务主要由M系列企业智能眼镜、Vuzix Blade智能眼镜和波导OEM项目三个关键业务板块驱动，公司认为随着时间推移，基于波导的光学系统将占据主导地位，因此在波导光学方面进行了大量投资，预计所有智能眼镜产品最终将过渡到基于波导的显示解决方案 [10][11] - 与Eaton合作推进ATEX认证，将努力扩展到整个Vuzix智能眼镜产品线，与Plessey Semiconductors达成长期MicroLED供应协议，为下一代显示器奠定基础 [6] - 继续探索与无线运营商的合作机会，包括推出具有LTE和/或5G功能的集成智能眼镜，以及通过无线运营商商店进行Vuzix Blade智能眼镜的零售分销，以应对无线运营商在2020年及以后推出新计划并投入数百万美元支持面向消费者的AR解决方案的竞争 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为AR市场前景广阔，有明确的成功路线图，具备基础设施、技术和资金支持，对未来1.5年的发展感到兴奋 [107] - 预计2019年第三季度收入与第二季度相似，第四季度随着新产品推出和客户需求增加将加速增长 [38] - 虽然实现第四季度盈亏平衡的可能性有所降低，但亏损将明显少于第一、二、三季度 [54] - 2020年公司业务有望全面发展，M300和M400将发挥重要作用，公司已确定的业务规模可观，许多项目有望转化为实际业务 [61][62] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的管理层发言可能包含前瞻性陈述，受多种因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异，公司受1995年《私人证券诉讼改革法案》中前瞻性陈述安全港条款的保护 [3][4] - 电话会议可能包含非GAAP财务指标，如需与GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标进行调整，可在公司向美国证券交易委员会提交的10 - Q季度文件中找到相关信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波导产品毛利率是否高于棱镜产品毛利率 - 目前并非如此，毛利率受向Dynabook销售OEM智能眼镜的影响，其利润率约为正常销售智能眼镜的一半，M300和M300XL降价以及Blade降价也对毛利率产生了影响，但Blade的利润率仍超过40%，从长期来看，公司认为基于波导的产品将获得更高的利润率 [50][52] 问题2: 年底实现盈亏平衡的可能性及概率 - 实现盈亏平衡并非不可能，但概率有所降低，第四季度亏损将明显少于第一、二、三季度，但由于新产品推出时间等因素，预计无法在第四季度实现盈亏平衡，但会接近这一目标 [54][55] 问题3: 第四季度收入增长的驱动产品或客户，以及2020年的收入预期 - 第四季度M系列产品、OEM业务和Blade都将对收入做出贡献，M400将是重要贡献者，因为有大量潜在需求，目前无法确认收入是否能达到600万美元，但可以肯定会优于第三季度 [58][60] - 2020年公司业务将全面发展，有超过1亿美元的业务管道，M300和M400都将发挥重要作用 [61][62] 问题4: 零售商部署的产品型号 - 零售商部署的是M300XL [67] 问题5: M300和M400的市场动态及库存问题 - M300和M400的市场动态受多种因素影响，包括谷歌新产品预告、客户对操作系统的需求以及竞争对手产品情况等，虽然部分客户等待M400，但M300XL仍将在市场上取得成功，且两者存在价格差异 [69][72] - 库存中Blade占比30%，旧的消费视频眼镜库存已清零 [73][76] 问题6: M100 Smart Swim的情况 - 公司已收到首批产品，外观出色，今年的目标是完成产品的全部制作、认证并推出 [81] 问题7: 对第四季度收入增长的信心来源及是否有订单在手 - 公司目前有多个百万级别的客户正在推进项目，M400与M300、300XL兼容性接近90%，软件合作伙伴测试显示兼容性良好，预计采用率将优于以往，预计明年会有大量订单 [85][90] 问题8: 大型零售商的相关问题 - 大型零售商是一家实体零售商，预计第三季度开始部署，将智能眼镜作为店内工具使用 [91] 问题9: 第二季度向Dynabook的订单数量及总智能眼镜发货数量 - 第二季度向Dynabook发货2000件，公司未按要求细分总智能眼镜发货数量 [93][96] 问题10: 工程业务下半年的项目情况及第三季度产品销售预期 - 工程业务管道显示下半年可能会有较大增长，第三季度产品销售可能略低于第二季度，但公司持谨慎态度，实际情况可能更好，今年第三、四季度仍有31.5万美元的现有履约义务，预计还会有其他项目 [97][99] 问题11: 公司为何不开发除眼镜外的其他产品 - 公司技术可应用于多种领域，目前正在与第三方合作伙伴合作，将技术应用于非眼镜产品，但尚未公开相关信息，公司目前专注于智能眼镜市场，认为该市场前景广阔 [103][104] 问题12: Vuzix Blade的月产量 - 目前每周产量为250台，第二季度有资金用于设备升级，相关设备正在进行认证，预计未来几周将投入使用，以提高月产量 [105] 问题13: 公司是否知晓迪士尼和三星的专利申请，以及是否参与相关潜在设备 - 公司无法评论与这些公司的业务关系，在增强现实领域有很多公司申请专利，常引用Vuzix的技术，部分情况是合作，部分情况可能涉及公司知识产权，公司将根据具体情况处理 [106]