财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收140万美元，2018年同期为150万美元，产品销售同比略有上升，智能眼镜销售增长6%，但2019年第一季度未实现工程服务收入，而2018年同期为20万美元，导致总营收同比下降 [33] - 2019年第一季度销售毛利润为4万美元，2018年同期为17.7万美元，主要原因包括产品直接成本占比从46%升至52%、Blade智能眼镜利润率略降、M300原型号降价以及制造间接成本增加 [34] - 2019年第一季度研发费用为250万美元，2018年同期为210万美元，主要因研发人员增加、外部软件承包商咨询费增加以及M400开发工作所致 [35] - 2019年第一季度销售和营销费用为140万美元，2018年同期为150万美元，主要因薪资、佣金、福利和股票补偿费用减少 [36] - 2019年第一季度一般和行政费用为190万美元，2018年同期为170万美元，增加约20万美元，主要因IT安全评估咨询和法律费用增加，部分被薪资等费用减少抵消 [37] - 2019年第一季度净亏损680万美元，每股亏损0.25美元，2018年第一季度净亏损580万美元，每股亏损0.22美元 [37] - 截至2019年3月31日，现金头寸为1010万美元，净营运资金头寸为1610万美元，2019年第一季度运营使用现金590万美元，2018年同期为650万美元，扣除非现金费用后净现金运营亏损为530万美元 [38] - 2019年第一季度库存水平较12月31日增加46万美元，反映了某些智能眼镜产品生产承诺的完成 [39] - 2019年第一季度投资活动现金为130万美元，2018年同期为40万美元，包括购买波导制造设备、租赁改良以及重新获得某些权利的费用 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能眼镜业务方面，产品销售略有上升，Blade智能眼镜生产和产量持续改善，第一季度末生产速率能满足即时需求，订单可当天或次日发货，还能响应大订单需求；M300系列仍有市场需求，M400预计今年夏天生产和商业交付 [25][33][56] - 工程服务业务，2019年第一季度未实现收入，2018年同期为20万美元，但2019年第二季度已开始一项27.5万美元的工程项目 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业智能眼镜市场投资和资源投入加速转变，行业拐点迅速临近，近期研究表明90%的企业计划未来3年在运营中实施AR智能眼镜 [9][10] - 无线运营商方面，公司与美国、欧洲和韩国的多家电信巨头积极合作，并分享了基于波导的智能眼镜产品路线图 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Verizon签订3年主经销商协议，Verizon及其关联方和转售商将转售公司产品，第二季度开始与Verizon企业销售团队合作，先向3000家最大的B2B企业客户销售，后续扩展到超10000家B2B企业客户及中小企业 [12][13][14] - 与Eaton Crouse - Hinds达成联合开发协议，推出适用于恶劣危险环境的ATEX认证智能眼镜，预计8月开始量产，9月开始销售，双方销售团队共同销售 [15] - 持续拓展合作伙伴关系，过去30天新增VSee Lab和SightCall两个平台合作伙伴，分别带来超1000家和超200家企业和远程医疗客户 [22] - 积极参与OEM项目，已收到全球一级航空航天公司的后续订单，还收到五个定制波导项目的报价请求，有望在未来12 - 18个月产生数百万美元工程费用，若产品全面部署，收入潜力巨大 [30][31] - 努力进入警察和急救人员市场，部分业务有望在未来几个月披露 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司潜在增长动力不断增强，企业销售渠道持续扩大，Blade产品开始面向专业消费者和企业市场，2019年将实现强劲收入增长 [49][50][51] - 行业机会巨大，企业对智能眼镜的需求当下就存在，未来发展前景远超想象 [51] 其他重要信息 - 公司成本降低计划目标是2019年运营成本较2018年减少400万美元，虽第一季度效果不明显，但多项措施已实施，如减少外部软件承包商和网站顾问支出、重组销售团队等 [41][43] - 2019年第一季度CES和世界移动通信大会成本约60万美元，后续季度不再有此成本，且已缩减2020年相关展会预算 [42] - R&D方面，第一季度对M400产品投资超60万美元，后续季度将减少，部分长期研究项目已缩减，预计每年成本较2018年减少超30万美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: M400发货后，M300和M400的销售组合情况，以及客户是否因等待M400而延迟上半年订单 - 目前客户未因M400延迟订单，第二季度收入预期与之前讨论相符，M300系列是已获批准的设备，客户有生产计划；M400和M300系列价格不同，预计到2019年底销售完M300型号，之后为M400 [56][57][58] 问题2: 不同市场渠道机会的规模比较 - 公司了解自身增值经销商和VIP合作伙伴渠道业务情况，对Verizon业务有一定预期，Eaton Crouse - Hinds业务有潜在需求，但尚未完全评估全年规模 [60] 问题3: OEM协议的重点市场及其他潜在市场 - 除了航空航天、国防和汽车显示领域，消费市场仍存在，但目前处于探索阶段；企业市场有明确价值，且能提供波导解决方案的公司较少，是更直接的机会；同时，急救人员市场尤其是警察部队对公司产品兴趣渐浓 [61][62] 问题4: 第二季度订单超过第一季度的幅度及提供收入指导 - 公司不提供具体前瞻性指导，第二季度业务比预期强劲，有OEM业务和工程费用，M300相关项目也在推进 [65] 问题5: 产能达到需求与库存增加的关系，以及M300库存折扣情况及对损益表的影响 - M300系列去年11月已降价，目前不考虑对M300XL大幅折扣，考虑捆绑销售增加价值且不影响利润率；部分库存是ATEX认证设备，该设备利润率较好；Blade组件库存需重新平衡，但无需折扣 [66][67][68] 问题6: Verizon的销售周期及对业务产生实质性收益的时间 - 第二季度应开始有销售，预计Verizon业务推进较快，会有不错贡献，且已收到Verizon的一些订单，但目前规模不大 [70][72][73] 问题7: 第二季度订单是指整个产品套件还是特定产品线，以及是已收到订单还是将在第二季度交付的订单 - 指整个产品套件的订单，且是将在第二季度交付的订单 [75][76][77] 问题8: 能响应的Blade RFP的规模、数量或终端市场情况 - 早期警察业务订单数量在50 - 150左右，与亚洲市场软件和生态系统合作方的订单可能达数千件，产能提升便于与客户沟通交付问题 [79] 问题9: M系列的制造状态及未来12个月的策略 - M系列与Jedo合作，提前准备零件可月产5000件；Blade在美国本地生产，公司现有设施月产2000 - 4000件没问题；M400首轮最终组装在纽约罗切斯特进行，待产量提升后可能转移到异地，公司是ISO认证工厂，质量反馈和改进系统运行良好 [81][82]