谁将引领下阶段全球汽车电气化进程 行业和公司概述 - 报告涉及全球汽车行业,重点关注电动化技术路线,包括内燃机(ICE)、混合动力(HEV)、纯电动(BEV)和插电式混合动力(PHEV)等[1][2][3] - 报告认为PHEV技术由中国品牌引领,如比亚迪的DMI技术和理想/华为的增程技术,为全球电气化提供了新选择[3][4] 核心观点和论据 1. PHEV有望引领全球电气化进程[3][4] - PHEV以电为主以油为辅的特点,能够在满足用户需求和降低成本方面达到平衡 - 是产业政策制定者、头部企业和消费者之间的最大公约数 2. 中国PHEV成功的关键因素[8] - 政策推动 - 产品力进步,如大电池双电机 - 油电平价,电比油更便宜 - 使用成本优势 3. 中国品牌要在海外引领PHEV,需要重点布局以下市场[9][10] - 欧洲:有本土强大品牌 - 拉美和东盟:本土品牌较强 4. 中国品牌海外PHEV发展策略[10][12][13] - 通过本地化投资提升积分,获得当地政策支持 - 与当地品牌合资或授权合作,利用其品牌优势 其他重要内容 1. 作者分享了两个过去非共识到共识的案例,说明了观点转变带来的巨大投资机会[4][5][6][7] 2. 提出了一个投资组合和仓位管理的框架,建议动态调整[10][11] 3. 分享了2023年度策略报告中的整车和零部件预测模型,对未来趋势做了展望[14][15][16][17][18][19][20]