财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司 pro forma 收入同比增长12%，达到9.435亿美元，主要得益于太平洋地区业务增长、现有项目扩张和新业务中标 [17] - 调整后 EBITDA 为6800万美元，利润率为7.2%，高于预期，主要由于项目表现和太平洋地区演习的贡献 [17] - 调整后摊薄每股收益为0.80美元，摊薄流通股为3130万股 [17] - 第一季度总积压订单为118亿美元，若包括目前有争议的近期中标合同，总积压订单约为124亿美元，相当于收入的3倍多 [17] - 第一季度调整后经营活动净现金使用量为2340万美元，预计全年经营现金流将在1.15亿 - 1.35亿美元之间 [18] - 第一季度末净合并债务与 EBITDA 之比（净杠杆率）为3.8倍，预计2023年随着经营现金流增加，净杠杆率将有所改善 [20] - 第一季度末净债务为12.89亿美元，现金为6210万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进技术业务年收入约为3.5亿美元，拥有近1800名高技能人员，分布在17个国家，第一季度获得一份价值约1亿美元的关键网络安全支持合同 [11] - 太平洋地区业务收入同比增长300%，环比增长18%，达到6400万美元，主要得益于现有项目的扩张和演习活动 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防部计划在未来5年内在太平洋地区投资350亿美元，用于现代化和加强其在该地区的存在、改善物流、维护、人员预置、开展演习和训练、升级基础设施和建设国防能力 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于插入利用客户任务数字和物理方面的技术，通过新业务中标和现有项目扩张推动增长 [10] - 公司继续扩大与海军的合作，作为其目标增长战略的一部分 [9] - 公司将继续投资于先进技术能力，特别是网络安全、任务 IT 和关键通信领域 [11] - 公司计划通过提供融合解决方案，为核心市场创造更多价值，提高市场份额 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业绩表现感到满意，认为公司在市场上保持了良好的发展势头，验证了公司的战略和差异化优势 [6] - 公司对太平洋地区的业务增长前景持乐观态度，认为该地区将为公司未来几年的发展提供重要机遇 [15] - 公司对实现2023年的业绩指引充满信心，认为公司的财务状况健康，拥有强大的积压订单、稳定的收入可见性、充足的流动性和良好的自由现金流前景 [20] 其他重要信息 - 公司拥有多元化的员工队伍，超过42%的美国员工有军事背景，45%为有色人种 [6] - 公司的 NASA 团队获得了 NASA 超新星安全卓越奖和阿耳忒弥斯计划主任奖 [12] - 公司在第一季度成功优化了资本结构，通过低成本信贷安排提高了流动性 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 债务上限对公司有何潜在影响，以及未来几个季度合同授予的速度如何？ - 公司认为当前的预算和债务上限谈判较为常见，过去公司业务在类似情况下表现良好，由于大部分项目资金为运维资金且业务对国家安全至关重要，预计此次也不会受到太大影响 [24] - 过去3 - 4个月合同授予速度有所改善，目前仍有40亿美元的投标正在评估中，预计后续会有进展 [25] 问题: 考虑到第一季度演习提前进行，全年收入和 EBITDA 的40% - 60% 上下半年拆分比例将如何变化？ - 第一季度收入达到全年指引的48%，EBITDA 达到44%，虽然可能会稍微前重后轻，但仍符合公司业务的自然和历史周期 [26] 问题: 将先进技术的协同效应应用于航空航天解决方案和全球任务培训客户的情况如何？ - 进展非常顺利，第一季度有一系列合同扩展行动，这主要得益于改进的能力和员工对新运营方式的接受 [28] 问题: 海军测试翼太平洋项目预计如何推进，以及该项目是否包含在2023年指引中？ - 预计在100天抗议期结束后，即7月上中旬开始项目爬坡，2023年指引中包含该项目半年的收入 [30] 问题: 第二季度利润率较低的原因是什么？ - 这是业务的正常节奏，新合同初期利润率通常较低，且应急业务的利润率较高，而演习提前进行影响了利润率 [31] 问题: 成本协同目标的最新情况如何，是否有潜在的上行空间？ - 公司对实现协同效益的速度和节奏感到满意，随着业务的发展，未来可能会找到更创新、更经济的工作方式 [32] 问题: 自合并以来，收入协同机会的管道发展如何？ - 进展良好，最初确定的约200亿美元新机会中，已筛选出一些，目前公司正在推进多个跨业务的机会，团队也在积极利用协同效应推动合同内增长 [35] 问题: 顶点公司（Vertex）收入环比下降的原因是什么？ - 第四季度有一个项目加速，且飞机维修、保养和大修（MRO）业务的一些合同在2023 - 2024年开始有飞机退役情况 [37] 问题: 如何看待新中标项目的营运资金，以及第二季度现金流的变化？ - 第一季度通常是资金使用期，因为有激励支付和较高的附加费率，第二季度开始产生现金，大部分现金在下半年产生，今年趋势预计不变 [40] 问题: 未来的资本配置策略是什么，是否优先偿还债务，对并购市场有何看法？ - 在当前利率环境下，公司将全力尽快偿还债务 [41] 问题: 第一季度毛利率低于第三和第四季度的原因是什么？ - 新合同初期盈利能力较低，且2023 - 2024年飞机退役以及太平洋地区业务增长主要来自基础运营业务，利润率相对较低 [43]