财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额达创纪录的1.014亿美元，2020年同期为6200万美元；综合毛利率为40.2%，2020年同期为44.5%；运营收益为1280万美元，2020年同期为790万美元；季度净收益升至创纪录的1030万美元，摊薄后每股收益为1.7美元，2020年同期为510万美元，摊薄后每股收益为0.52美元；综合净销售额超2019年第四季度水平17%，运营收益超2019年水平11% [3][4] - 2021年全年综合净销售额为2.676亿美元，2020年为1.954亿美元；综合毛利率为40.1%，2020年为40.2%；运营收益升至2570万美元，2020年为运营亏损760万美元；净收益为2060万美元，摊薄后每股收益为2.12美元，2020年为净亏损850万美元，摊薄后每股收益为0.87美元；全年综合净销售额恢复至2019年水平的88%，运营收益达到2019年水平的95% [10][11] - 2021年底现金、短期投资和有价证券总计3800万美元，循环信贷额度无未偿还金额；全年运营产生现金640万美元，用于支付股息930万美元、投资短期投资810万美元、回购股票250万美元、收购Forsake品牌260万美元以及资本支出100万美元；预计2022年资本支出在200 - 300万美元之间；2022年3月8日董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2021年第四季度净销售额为7990万美元，2020年同期为4620万美元，各品牌销售额均增长；BOGS户外品牌销售额增长29%；批发毛利率为33.7%，2020年同期为39.6%；运营收益升至940万美元，2020年为560万美元，达到2019年水平的87%；净销售额超2019年第四季度水平16% [5][7] - 2021年全年净销售额为2.054亿美元，2020年为1.522亿美元，各品牌销售额均增长；BOGS户外品牌销售额增长17%；批发毛利率为33.8%，2020年为35.5%；销售和管理费用为4990万美元，占净销售额的24%，2020年为5310万美元，占净销售额的35%；运营收益升至1950万美元，2020年为97.5万美元，2021年批发销售额和运营收益分别升至2019年水平的85%和70% [11][12] 北美零售业务 - 2021年第四季度净销售额为1350万美元，2020年同期为870万美元；同店销售额增长57%，电商销售额增长52%，实体店销售额也有所增长；零售毛利率分别为66.2%（2021年）和66.7%（2020年）；运营收益总计330万美元，2020年为270万美元；该业务在2021年第四季度创下最高季度销售额和运营收益记录，分别超2019年水平48%和116% [7][8] - 2021年全年净销售额为3160万美元，2020年为2150万美元；同店销售额增长53%，电商销售额增长43%，实体店同店销售额也有所增长；零售毛利率升至66.4%，2020年为64.8%；运营收益为670万美元，2020年为运营亏损110万美元；2021年零售销售额和运营收益分别超2019年水平25%和138% [13][14] 其他业务 - 2021年第四季度净销售额为800万美元，2020年为710万美元；毛利率为61.1%，2020年为48.6%；运营收益总计4.1万美元，2020年为运营亏损39.3万美元；其他业务净销售额达到2019年水平的88% [9][10] - 2021年全年净销售额为3070万美元，2020年为2170万美元；毛利率为55.8%，2020年为48.8%；运营亏损总计40.4万美元，2020年为运营亏损750万美元，2019年为运营亏损350万美元；全年其他净销售额达到2019年水平的84% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Forsake品牌，将其纳入户外业务组，正与创始人合作推进品牌整合，探索批发和直接面向消费者渠道的拓展机会 [18] - 公司致力于多元化传统品牌产品组合，同时抓住正装鞋类市场反弹机会，提升市场份额；在休闲和运动品类推出产品取得成功，如Florsheim电商2021年第二大系列是运动鞋项目，Nunn Bush2021年第二大批发套餐是运动鞋系列 [21][22] - 公司持续投资电商平台的营销和分析工具，计划投资配送中心以提高电商订单处理和发货效率 [23] - 公司退出欧洲Florsheim亏损业务，签署长期品牌授权协议，重置澳大利亚业务，包括调整零售租赁、增加BOGS批发销售和发展电商业务，期望国际业务恢复盈利 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩反映供应链瓶颈缓解和消费者对产品积极反馈两大趋势；预计2022年第一季度销量将显著好于2021年，需求增长和2021年第一季度受疫情影响是主要原因；截至2022年3月，公司北美批发积压订单创历史新高 [17][26] - 随着更多员工返回办公室和社交活动增加，如婚礼数量创纪录，对公司业务有利 [21] - 公司预计批发毛利率将在2022年下半年改善，尽管目前仍面临运费成本压力，但通过提价和增加销量有望提升整体毛利率 [25][34] 其他重要信息 - 2021年12月31日，公司库存水平为7100万美元，2020年底为5900万美元；其中59%（约7000万美元中的4130万美元）在途，41%（约2870万美元）存于配送中心 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 价格上涨时间及对成本的覆盖情况 - 第一次提价于2022年1月生效，第二次将于7月生效 [31][32] - 预计秋季毛利率仍将下降2% - 3%，但如果运费成本接近正常水平，情况会改善；第二次提价旨在覆盖大部分运费增加，希望下半年毛利率能显著改善；原材料成本已通过提价覆盖，全年采购价格已锁定 [34][35] 问题: 供应链瓶颈情况 - 仍存在供应链瓶颈，但公司通过提前下单和大量在途库存，每天接收创纪录数量的集装箱，能够在一定程度上克服瓶颈，按时向客户发货 [37][38] 问题: 关税情况 - 从远东进口的关税没有变化 [39] 问题: Forsake品牌计划及目标市场 - 目标市场为25 - 40岁左右的年轻户外冒险爱好者，男女比例约为50:50；该品牌受供应链瓶颈影响，交付延迟，预计2023年开始产生有意义的销售贡献，既注重批发机会，也看重电商业务发展 [40][41] 问题: 关闭欧洲业务是否有额外费用 - 2020 - 2021年已处理完所有相关费用，2022年不会有额外费用 [44] 问题: 股票回购情况 - 2021年回购12.5万股，截至年底授权额度还剩21万股；2022年第一季度已回购5万股，目前授权额度还剩16万股；董事会决定增加回购额度需进行披露 [45][48]