财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收11.2亿美元，环比增长5%，同比增长19% [7][24] - 2022年第三季度营业利润1.21亿美元，二季度为1.04亿美元，2021年第三季度为7100万美元 [24] - 2022年第三季度净利润2800万美元，二季度为600万美元，2021年第三季度净亏损9500万美元 [25] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2.14亿美元，环比增长15%，同比增长20%，调整后EBITDA利润率升至19.1%，环比增加超160个基点 [25] - 第三季度末总现金为11亿美元，环比增加5300万美元，季度内偿还债务5000万美元 [30] - 第三季度经营活动提供的现金为1.6亿美元，自由现金流为1.33亿美元，分别环比改善1亿美元和7400万美元 [31] - 净债务与EBITDA比率首次低于2倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井与评估（DRE） - 营收3.48亿美元，环比增加3100万美元，增幅10%，主要因中东、北非、亚洲和北美地区对所有DRE产品线的需求增加 [26] - 调整后EBITDA为8500万美元，环比增加1600万美元，增幅23%，主要由于中东、北非、亚洲和北美地区 Managed Pressure Drilling 的高收益 [27] 完井与固井（WCC） - 营收3.91亿美元，环比增加800万美元，增幅2%，由北美和中东、北非、亚洲地区的固井产品推动 [28] - 调整后EBITDA为7800万美元，环比增加1100万美元，增幅16%，主要由于中东、北非、亚洲地区固井产品和欧洲非洲地区套管运行服务的高收益和执行效率提高 [28] 产品与干预（PRI） - 营收3.57亿美元，环比增加1200万美元，增幅3%，主要受北美地区人工举升活动增加的推动 [29] - 调整后EBITDA为6600万美元，环比减少200万美元，降幅3%，主要由于北美和欧洲撒哈拉以南非洲、俄罗斯地区产品与服务组合的变化 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务增长11%，国际业务增长3% [7] - 过去几个季度，北美地区钻井和完井活动高速增长，目前增速开始放缓，预计服务供应仍将受限，价格将保持稳定，2023年将实现适度增长，继续关注回报 [19] - 国际市场持续增长，中东和拉丁美洲基本面强劲，招标活动支持多年计划，海上活动也有强劲迹象，预计增长周期将持续到2023年 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过成本控制、运营模式转变和定价策略实现利润率扩张，目标是达到可持续的高个位数EBITDA利润率 [8] - 退出美国钻井服务市场，但以新商业模式重新引入HEX超高温随钻测井（LWD）技术，以利用技术差异化，为资产提供高回报率并解决客户关键问题 [16][17] - 举办FWRD数字会议，展示下一代数字解决方案创造的价值，提高运营效率、安全性，实现成本节约和碳排放减少 [18] - 公司在多个项目中获奖，包括与ADNOC、Aramco、PDO等的合作，展示了公司的竞争力和差异化 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业前景乐观，市场基本面积极，公司营收和利润有望持续增长，利润率将进一步扩张，现金流将保持强劲 [19] - 尽管面临通胀压力和供应链瓶颈，但公司通过成本控制和运营模式转变实现了利润率扩张 [8] - 2023年公司预计实现两位数营收增长，利润率进一步扩张和强劲的现金流生成 [41] 其他重要信息 - 公司宣布修订并重述现有有担保信用证协议，信贷安排总承诺为3.7亿美元，其中4500万美元可立即用于循环贷款，根据杠杆比率和贷款人同意，循环贷款额度可增加至多1亿美元 [32] - 公司计划在11月赎回1.25亿美元的11%退出票据，此举将产生1380万美元的年化利息节省，过去12个月已 refinance 或偿还19.75亿美元的原始21亿美元退出票据 [30] - 公司预计第四季度综合营收将环比实现低至中个位数增长，调整后EBITDA利润率与第三季度大致持平，约为19%，目标是第四季度自由现金流高于5000万美元，资本支出在4000万至5000万美元之间，全年自由现金流指导提高至超过1.7亿美元 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 近期奖项中增量业务与续约业务的占比及合同定价情况 - 近期奖项是多种情况的混合，部分是持续业务但份额增加、利润率提高，也有像与PDO和Aramco的新业务，总体来看2023年有望实现两位数增长和利润率扩张 [45][46] 问题2: 一次性总包合同的风险情况 - 现在的一次性总包合同与过去导致问题的EPF类型合同不同，公司在相关领域有丰富经验和技术，有信心交付，风险较低 [47] 问题3: 2023年利润率能否达到30%或更高 - 目前判断还为时过早，公司未给出2023年的明确指导，预计利润率增长在25 - 75个基点范围内，长期致力于提高利润率 [48] 问题4: 中东和亚洲市场在2023年的发展趋势 - 预计2023年整体将实现稳健的两位数增长，中东地区将引领增长，得益于当地活动、合同奖项和市场份额的恢复 [51][52] 问题5: 公司如何考虑资本分配，以及指导资本分配优先级的指标和其随时间的演变 - 公司注重系统性和有条不紊地解决历史结构问题，确保运营灵活性和股东价值最大化，目前正在优化营运资金，为战略收购储备现金，未来会考虑向股东返还资本。指导指标包括市场份额增长、利润率扩张、营运资金使用、资产回报率和资产利用率等 [57] 问题6: 2023年公司增长是否会受供应链问题限制，以及公司可能增加产能的领域 - 目前公司认为供应链问题不会限制增长，公司会根据产能和供应情况做出最优决策，不会盲目增加供应和资本支出。公司最大的增长领域是中东，同时拉丁美洲和北美也有显著增长 [62] 问题7: 2023年支持增长计划的资本需求，以及公司认为的合适债务水平 - 资本需求主要分为三个方面：工具投资，预计资本支出占营收的3% - 5%；运营模式重组相关投资；系统现代化投资。公司未设定明确的杠杆目标，但降低杠杆是优先事项，将通过增加EBITDA和减少债务来实现 [69] 问题8: 俄罗斯业务的最新情况，以及OPEC减产决定对中东市场的影响 - 俄罗斯业务情况无变化。OPEC减产决定对中东市场长期决策无影响，该地区未来2 - 3年将有大量投资，公司对该地区机会感到兴奋 [71]