财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收4320万美元，较2020年第三季度的3860万美元增长12% [23] - 2021年第三季度诊断测试收入4140万美元，较去年同期的3790万美元增长9% [23] - 2021年第三季度新冠检测收入420万美元，同比下降21%，较2021年第二季度下降8%，排除新冠检测后，第三季度总营收同比增长17% [23] - 2021年第三季度其他收入180万美元，2020年第三季度为70万美元 [24] - 2021年第三季度服务成本5880万美元，较2020年同期的3650万美元增长61%，调整后服务成本（不包括基于股票的薪酬费用）为5510万美元，2020年同期为3300万美元 [24] - 2021年第三季度运营费用7400万美元，较去年同期的5810万美元增长27%，调整后运营费用（不包括基于股票的薪酬和与上市过程相关的非经常性交易成本）为5930万美元，2020年同期为3210万美元 [26] - 2021年第三季度研发费用1780万美元，较2020年第三季度的1910万美元下降7% [27] - 2021年第三季度销售和营销费用2210万美元，较2020年同期的1270万美元增长74% [27] - 2021年第三季度一般和行政费用3280万美元，较2020年第三季度的2430万美元增长35% [28] - 2021年第三季度净收入3140万美元，2020年第三季度净亏损5660万美元 [28] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4.613亿美元，第四季度初获得1.25亿美元循环信贷额度，目前尚未提取 [28] - 公司预计2021年全年营收在2.01亿 - 2.04亿美元之间，预计第四季度非新冠检测量在7.3万 - 7.9万次之间，较2020年第四季度增长20% - 30%，较2021年第三季度中点增长9%，预计第四季度非GAAP运营费用与2021年第三季度大致持平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度排除新冠检测后，诊断测试量约7万次，较2020年同期增长36%，肿瘤学业务量增长166%，占排除新冠检测后总量的6%，女性健康业务量较2020年同期增长33% [24] - 其他收入增长主要归因于与制药公司新合作带来的协作服务活动增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - IVF市场持续扩张，有利于公司业务的长期发展 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于基于个体纵向数据分析提供临床可操作的见解，以帮助临床决策，战略核心是高维度大规模患者数据、与患者和医生的积极临床互动以及与临床和研究伙伴及患者的合作 [6] - 公司通过与健康系统和制药公司合作，扩大患者和临床医生参与战略，长期目标是扩大解决方案规模，成为精准医疗标准护理的首选合作伙伴 [14] - 公司积极拓展制药业务，预计2022年制药业务贡献将显著增长，目标是为制药合作伙伴提供数据洞察，帮助其做出更明智的决策 [15] - 公司于9月推出Sema4 Elements，这是一个数据科学驱动的产品和服务组合，支持生殖和代际健康，升级后的ECS产品在关键全国IVF账户中获得市场份额 [15][17] - 公司通过并购和战略合作伙伴关系填补基因组平台的差距，提供更具竞争力的精准肿瘤学解决方案 [50][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务增长的关键驱动因素仍然存在，对2022年前景感到兴奋，尽管第三季度有一些因素影响了报告的销量和利润率，但第四季度将是财务表现的积极转折点 [30] - 公司相信所服务的关键市场的潜在增长率健康，未来将实现两位数增长，公司在肿瘤学、女性健康、罕见病和制药领域的市场份额增长举措将推动有机增长超过市场增长率，并购机会和当前资产负债表为实现2023年5亿美元营收目标提供了财务灵活性和增长机会 [34] 其他重要信息 - 截至第三季度末，公司平台管理着39PB（3900万GB）的数据，来自约2000万患者，其中约1200万患者提供了高质量、高维度的纵向电子病历信息 [7] - 公司目前的下一代测序能力在未来一年可支持基因组数据集增长超50% [7] - 患者对公司Sema4门户的参与度很高，超过80%的患者同意公司获取和管理其个人健康信息 [7] - 第三季度公司新增与Avera Health的健康系统合作，与NorthShore的合作取得显著成功，超过90%的北岸初级保健医生让患者完成了基因健康评估测试，约4.2万名患者完成问卷，超6400人接受了基因组健康筛查测试，近1000名患者被确定为遗传性癌症高风险并成功检测，较项目推出前6个月增长54%，较2020年同期增长88% [9][10] - 公司在NorthShore的遗传性癌症筛查试点项目扩展到4个乳腺摄影筛查设施，超过90%的女性接受了基因筛查并返回样本进行检测 [12] - 公司在6个月内对超9000个样本进行了测序，并开始将这些基因组数据与NorthShore的纵向电子病历数据进行配对 [13] - 公司与Mount Sinai Health System合作的两项研究证明了其健康情报平台在预测产后出血风险方面的实用性 [18] - 截至第三季度末，公司员工从14人增加到1150人，第三季度商业人员增长32%，自第二季度初以来增长47% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度未达预期的非核心测试具体是什么，总量有多大，第四季度新冠收入预期以及核心产品ASP是否会继续下降 - 非核心测试主要是非NGS测试，如细胞基因组学测试，通常是高销量、低ASP、低利润率的产品，并非公司长期战略重点，第三季度整个非核心测试组合表现不佳，但第四季度开始回升，公司预计第四季度新冠收入约300万美元，新冠测试不是公司长期战略重点 [38][39] 问题2: 报销流程进展如何，预计何时ASP趋势触底 - 公司预计2022年报销情况将比今年更稳定，目前大部分合同谈判已接近尾声，肿瘤学业务在报销问题解决后将成为ASP和毛利率的推动力，ECS产品报销达到市场水平即可，这将是2022年的核心工作 [40] 问题3: 制药业务发展情况及与新生物制药合作伙伴的沟通管道 - 公司与生物制药行业有许多令人兴奋的合作，过去一年专注于利用患者数据和研究合作，目前已取得成功，带来了大量潜在后续合作机会，未来公司希望与制药公司建立更深入、更全面的合作关系 [41] 问题4: NorthShore项目进展与预期对比，能否作为新合作的工具，以及负责相关业务的团队情况 - NorthShore项目在基因组测试解决方案的采用、综合解读以及医生参与方面进展顺利，从一个站点扩展到系统内超90%的医院，但在数据整合方面进展较慢，因为健康系统的数据结构和共享担忧需要更多IT支持和克服，公司认为基因组测试解决方案可自然扩展到其他系统，但数据方面的经验可复制性有待进一步探索，健康系统团队是公司的重要增长领域，双方都需要在IT基础设施和临床护理协调方面进行大量投资 [46][47][48] 问题5: 最终LCD对MRD监测的发布如何影响公司进入该测试领域的方式，如何平衡测试性能、能力和上市时间 - 公司认为MRD是基因组平台的一个缺口，并购是填补缺口的关键战略，公司有大量相关探索项目，若能提供MRD服务与现有测试相结合，将形成有竞争力的精准肿瘤学解决方案，同时公司也会考虑战略合作伙伴关系，在进行并购时会平衡增长战略、填补产品组合和为股东创造价值 [50][51][53] 问题6: Sema4 Elements的分子祖先全基因组风险评估有何影响，是竞争优势还是附加功能 - 公司目前的扩展携带者筛查测试是市场上最全面的之一，约5%的受测者被确定为携带者夫妇，远高于ACOG指南测试的比例，分子祖先组件可利用全基因组信息改善扩展携带者筛查产品的残余风险计算，目前市场上基于自我报告的祖先信息评估残余风险存在系统性误报，公司是首个系统整合全基因组信息提供更准确护理标准的公司，这将在所有疾病和条件的检测中带来更好的患者结果，具有很高的吸引力 [57][58][59] 问题7: 医疗成像是否能与公司诊断产品组合互补 - 公司以更广泛的视角看待数据，认为所有类型的数据（包括基因组、临床记录、成像、蛋白质组、代谢组等）都是核心维度，在癌症领域，成像数据至关重要，公司的一些制药合作涉及成像数据，将其与临床医疗记录数据整合以更好地诊断患者，公司认为将成像数据与基因组和临床记录数据结合进行解释和预测是核心发展方向 [62] 问题8: Mount Sinai的合作有何独特之处，能否应用于其他健康系统 - 公司在与Mount Sinai Health System的合作中，在数据参与、数据规模、结构化与非结构化数据整合以及与病理节点和成像数据的结合方面更为先进，能够在更广泛的领域（如自身免疫、心血管、妇产科和肿瘤学）为系统提供实用价值，公司认为随着时间推移，其他系统也能实现同样的数据掌握和应用 [64] 问题9: 第三季度末和10月销量回升是新销售人员效率提升还是新冠限制放宽的结果 - 新销售人员和新冠限制放宽都对第三季度销量动态产生了影响，但新销售人员的因素更大，公司在夏季招聘了大量人员，他们刚刚开始发挥作用，同时医生办公室的开放也是必要条件，公司对年底销售人员的表现持乐观态度 [69] 问题10: 健康系统的异质性是否影响公司选择新合作健康系统的方式 - 公司最初低估了在所有疾病和条件方面的信息参与能力，现在发现新的健康系统在需求上与现有系统更为相似，特别是在精准肿瘤学、人口健康、基因组健康、罕见病和生殖健康领域，公司将继续在这些领域拓展，并向心血管和自身免疫等其他领域扩展 [71][72]