财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总营收2270万美元，与2023年第四季度的2320万美元和2023年第一季度的2270万美元相近 [14] - 2024年第一季度综合收入230万美元，合每股0.27美元，低于2023年第四季度的260万美元（每股0.32美元），但高于2023年第一季度的70万美元（每股0.09美元） [14] - 2024年第一季度非GAAP经济收益300万美元，合每股0.36美元，低于2023年第四季度的360万美元（每股0.43美元），高于2023年第一季度的170万美元（每股0.22美元） [14] - 季度末公司管理和咨询资产总计172亿美元，其中管理资产162亿美元，咨询资产10亿美元 [15] - 管理资产中机构资产77亿美元（占48%）、财富管理资产42亿美元（占26%）、共同基金资产42亿美元（占26%） [16] - 管理资产本季度市场增值9亿美元，净流出1.68亿美元；咨询资产市场增值4500万美元，净流出8000万美元 [16] - 季度末现金及短期投资总计4660万美元，资产负债表无债务 [16] - 董事会批准每股0.15美元的普通股定期现金股息，将于2024年7月1日支付给6月3日登记在册的股东 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理 - 客户留存率保持在97%，新业务拓展取得进展，业务机会管道前景良好 [8] - 总流入略有下降，净流出因季节性因素上升，客户通常在年初取款用于纳税、分配和养老金支付 [8] 机构和中介分销 - 机构业务自2022年第一季度以来首次实现净正流入，流入主要来自新的中小型股客户账户资金和客户对中小型股和小型股策略的再平衡；流出主要是子咨询业务的客户再平衡 [9] - 本季度仅失去一个客户，机构业务机会管道健康，超过13亿美元 [9] - 中介渠道因经济不确定性和投资者风险偏好降低导致净流出，但多数策略流出正在企稳，国内股票策略本季度实现正净流量，小型股共同基金也有正净流量 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 股市延续去年年底的势头，固定收益市场表现不一，投资者关注利率走势，固定收益收益率处于有吸引力的水平，美联储加息结束或放缓将推动债券上涨 [4] - 大盘和超大盘股，特别是涉及人工智能的股票，引领市场表现，市场参与度自去年年底以来不断扩大，为公司策略创造了更好的投资环境 [4][5] - 能源基础设施绝对回报在季度初较弱，但在季度后半段大幅反弹，实现两位数回报，过去三年年化回报率超过20% [6] - 全球房地产和房地产收入策略为投资者提供了有吸引力的选择，尽管近期绝对回报不佳，但房地产投资信托基金（REITs）支付丰厚股息，公司相关策略长期表现优于基准 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Managed Investment Solutions和首只主动型ETF（Westwood Salient Enhanced Midstream Income Fund），并计划未来推出更多ETF产品 [3] - 公司致力于维护与现有客户的稳定关系，同时积极拓展新客户和业务机会，通过与潜在客户和顾问的沟通，推广新的投资解决方案 [11][13] - 公司注重为客户提供全面的服务，不仅仅是资金管理，还包括税务规划、财富传承和资产保护等方面 [8] - 公司在ETF领域寻找差异化竞争优势，通过构建中游能源投资组合并采用期权覆盖策略，提高产品收益率 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其不断扩展的策略组合有望在今年取得成功，销售团队正在积极推广产品 [12] - 公司对ETF业务的增长充满期待，希望通过数字营销吸引不同的投资者群体，并建立品牌知名度 [13] - 公司预计Managed Investment Solutions业务将在第三季度完成基本基础设施建设，并在第四季度迎来新客户 [13] 其他重要信息 - 第一季度ETF推出相关费用超过25万美元，Managed Investment Solutions业务推出费用约82.1万美元，还有协同和遣散成本约57.2万美元 [21] - 第一季度因季节性因素支付奖金、税收和401(k)匹配等费用约46.5万美元 [21] - 第一季度收到InvestCloud的收入分成付款51.2万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年第一季度已获资金的项目详情以及第二季度的项目是否都针对同一集体投资信托（CIT）策略？ - 大部分资金流向CIT，还有一个独立的小型股账户 [17] 问题2: 能详细介绍一下ETF推出的过程，包括学到了什么、对结果满意之处以及投资者的反馈吗？ - 公司在8个月前启动ETF项目，旨在寻找市场空白，推出了专注于中游能源并采用期权覆盖策略的ETF，将通常6% - 7%的收益率提高到11%以上 [18] - 顾问和客户很欣赏每月分红的方式，公司组建了专业团队，对首只ETF的推出结果感到满意 [18] - 今日在纳斯达克推出第二只ETF（WEEI），目的是比较不同交易所的表现，为未来推出更多ETF做准备 [19] - ETF营销主要通过媒体采访、数字渠道和顾问社区口碑传播，销售团队获得了积极反馈，有机构投资者表示将个人购买 [19][20] - 第一季度ETF推出费用约25.7万美元，Managed Investment Solutions业务推出费用约82.1万美元，还有协同和遣散成本约57.2万美元；同时收到InvestCloud的收入分成付款51.2万美元 [21]