财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收2190万美元，低于第一季度的2270万美元，高于去年同期的1560万美元，主要因业绩提成费用降低和平均资产管理规模增加 [44][45] - 第二季度净利润290万美元，合每股0.36美元，高于第一季度的70万美元（每股0.09美元）和去年同期的净亏损40万美元（每股0.05美元），主要因或有对价公允价值变动、营收增加和费用增加 [46][47] - 第二季度非GAAP经济收益为570万美元，合每股0.70美元，高于第一季度的360万美元（每股0.45美元）和去年同期的160万美元（每股0.20美元） [46][48] - 季度末公司管理和顾问资产总计162亿美元，其中管理资产150亿美元，顾问资产12亿美元，管理资产中机构资产70亿美元、财富管理资产39亿美元、共同基金资产42亿美元 [48] - 本季度管理资产市场增值5亿美元，净流出4.82亿美元；顾问资产市场增值4600万美元，净流出5600万美元 [49] - 季度末现金及短期投资总计3810万美元，资产负债表无债务 [49] - 董事会批准每股0.15美元的普通股现金股息，将于2023年10月2日支付给9月1日登记在册的股东 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 机构渠道 - 第二季度净流入1.63亿美元，被流出抵消后净流出2.75亿美元，60%的流出源于一个收入机会账户损失，但该客户仍是长期合作伙伴 [26] 中介渠道 - 第二季度总流入1.79亿美元，被流出完全抵消，净流出1.95亿美元，流出集中在MLP和战术增长策略 [29] - 另类收入和精选收入策略有新客户资产流入，实现最高净正中介流量 [30] 财富管理业务 - 本季度流入6700万美元，流出1.32亿美元，整体流量为负，主要因纳税和客户分配，但客户流失较少，客户保留率超95% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度标准普尔500指数上涨8.74%，但回报受少数成长型科技股影响，市场表现由指数中市值最大的股票驱动 [11] - 本季度成长股表现突出，在大盘指数中跑赢价值股超3倍 [12] - 固定收益方面，债券价格下跌，收益率上升，低质量债券基金表现好于高质量债券 [14] - 6月，公司三个多资产策略在晨星同类产品中三年和七年表现排名前三分之一，五年表现排名前20% [15] - MLP & 能源基础设施共同基金本季度表现逊于基准，但策略基本面强劲，该基金本季度排名第26百分位，在晨星同类产品中获四星评级 [17][18] - 全球房地产和精选收入策略本季度为投资者带来正回报，年初至今表现优于基准，本季度在晨星同类产品中排名前10%，全球房地产在eVestment非美国多元化REIT同类产品中排名前1% [19][20] - 过去一年，全球房地产和精选收入策略排名前三分之一；过去三年，在晨星同类产品中排名前15% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续秉持价值观，应对行业变化，包括创新速度、技术需求、资产管理公司整合、另类投资兴起和人口结构变化等 [8] - 公司计划扩大与Vista银行的合作，为财富客户提供有竞争力的存款收益率和无摩擦贷款，并从其超1.5万客户群中获得推荐 [25] - 公司将继续专注于高质量、价格有吸引力的业务，投资团队将继续执行严格的投资流程，业务部门将努力拓展业务、保留客户和提供优质服务 [39][40] - 公司将利用能源专业知识，扩大多个基金规模，包括处于孵化阶段的基金，接近为可持续能源基金找到种子投资者，并于上周推出能源二级基金 [40] - 公司在另类业务方面取得进展，今年成功为三只基金筹集资金，预计筹集近6000万美元，使私人另类资产接近2.5亿美元 [34][35] - 行业销售环境极具挑战，因担心经济衰退和无风险回报率超5%，但公司在一些关键类别中保留了顾问评级，一家大型咨询公司上调了收入机会评级，技术改进使外包首席投资官会议增加超50%，今年的RFP活动超过2022年全年 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临重大流出，公司保留了所有机构客户并维持了顾问评级 [9] - 市场未来可能波动且不确定，但公司认为其战术增长和战术加策略在市场回调时能为投资者提供下行保护 [16] - 短期内资产流出持续，但公司对下半年和2024年持乐观态度，因其保留了顾问评级、技术改进带来更多会议和RFP活动增加 [28] - 行业资产流动趋势与2022年相比发生巨大变化，但公司预计市场将在2024年及以后找到中间平衡点 [32] - 公司销售团队本季度会议次数创历史新高，相信未来流量将反映团队的努力 [42] 其他重要信息 - 公司自成立以来一直以约翰·伍登的成功金字塔为指导，其原则构成了公司文化的基础 [7] - 公司将新的价值观和原则分享给Salient的新团队成员，以探索为客户服务的新方式 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：合并完成一段时间后，是否存在影响资金流动的客户流失或变动情况？ - 公司认为在留住客户方面做得很好，资产管理规模的下降主要源于能源板块，原因是油价从去年的130美元降至6月的不到70美元，以及市场对能源投资的偏见 [52] 问题2：财富管理业务还缺少什么才能实现更健康的发展趋势？ - 公司认为财富管理业务不缺什么，只是该领域竞争激烈，销售周期长，开拓新业务困难，但一旦为客户做好服务，客户往往会长期留存，且公司财富产品表现良好，还推出了一些独特的产品 [54][56]