财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收1.731亿美元，处于指引区间高端，环比增长11%，同比增长36% [12] - 非GAAP净亏损1860万美元，即摊薄后每股亏损0.16美元，也处于区间高端 [13] - 第二季度非GAAP毛利率为35.4%，上一季度为33.5%，提高了190个基点 [16] - 第二季度非GAAP运营费用为8660万美元，非GAAP税率为27% [18] - 第二季度销售未结清天数为48天，库存周转天数为154天 [19] - 第二季度运营现金流为负3200万美元，资本支出为1.44亿美元，自由现金流为负1.76亿美元 [19] - 目前公司手头约有7亿美元现金和流动性资金 [19] - 预计2022年净资本支出约为4.75亿美元，下半年会减少 [23] - 2022财年第三季度目标营收在1.85 - 1.95亿美元之间，非GAAP毛利率预计在35% - 37%之间 [24] - 第三季度目标非GAAP运营亏损在2300 - 1800万美元之间，非运营净亏损约为100万美元，非GAAP税收优惠约为400万美元 [27] - 第三季度目标非GAAP净亏损在2000 - 1500万美元之间，即摊薄后每股亏损0.16 - 0.12美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率器件解决方案需求强劲，营收较上一季度增长约37%，较去年同期增长超100% [14] - RF器件方面，从5G、航空航天和国防角度看需求稳定，较去年有所增长，但较上一季度基本持平 [15] - 材料方面，150毫米碳化硅衬底需求强劲，同比大致持平，较上一季度基本持平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司器件机会管道持续增长，现已超过200亿美元，反映了超8700个项目 [31] - 上一季度获得创纪录的16亿美元设计订单，2021财年上半年设计订单总额为21亿美元，较去年同期增长70% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推动行业从硅向碳化硅转型，通过创新解决方案扩大领先市场地位，在纽约和北卡罗来纳州建设额外产能 [10] - 持续投资人才，吸引半导体行业资深人才，加强管理团队 [34] - 计划在北爱尔兰贝尔法斯特开设全球能力中心，作为IT共享服务中心 [27] - 行业方面，拜登政府发布建设50万个电动汽车充电站的战略，1万亿美元基础设施法案拨款50亿美元用于各州建设充电站 [36] - 汽车制造商大力推进电动汽车业务，如通用汽车发布新电动汽车，丰田宣布到2030年每年生产350万辆电动汽车 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对目前进展感到鼓舞，但预计在2023财年下半年之前，莫霍克谷工厂不会实现有意义的营收 [24] - 公司有信心满足客户对碳化硅产品的需求，随着莫霍克谷工厂投产，供应限制问题将得到解决 [22] - 公司正朝着将毛利率从30%多提升到2024年50%的目标前进，预计毛利率将逐步改善 [25] 其他重要信息 - 12月公司完成2023年票据赎回，目前可转换债务面值为5.75亿美元 [20] - 本季度发生与莫霍克谷工厂相关的启动成本约1100万美元，预计2022财年启动成本总计8000万美元，大部分在下半年发生 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自分析师日以来有何变化，20亿美元的管道增长和本季度设计订单情况，以及设计订单的收入管道多样性 - 管道增长和设计订单涉及数千个不同客户，非常多样化，本季度设计订单较去年同期增长70%，带来积极影响 [43] - 主要驱动因素包括电动汽车 adoption 率高于计划、碳化硅在电动汽车和工业市场的 adoption 率高于预期、公司在业务中的胜率高于计划 [44][45] 问题2: 在莫霍克谷工厂2023财年下半年投产前，基于达勒姆工厂的制造效率和新增产能，能否继续实现两位数的营收增长，以及如何看待达勒姆工厂效率提升带来的利润率增长 - 短期内营收更多取决于供应而非需求，即使提高营收预期，今年仍有超1亿美元的未满足需求 [47] - 上一季度功率器件营收环比增长37%，同比增长超100%，预计第三季度功率器件营收同比仍将增长约100%，团队在工厂运营方面取得了很大进展 [48][49] 问题3: 随着设计订单增加，如何向潜在客户说明产能情况，是否能提前莫霍克谷工厂的分阶段爬坡计划 - 公司正在建设全球最大的碳化硅晶圆厂，也是全球首个200毫米晶圆厂，客户了解公司有大量产能即将上线 [53] - 目前正在考虑加速莫霍克谷工厂的分阶段爬坡计划，但会谨慎进行，确保工厂具备预期的能力和质量 [55][56] 问题4: 如何考虑优化非汽车市场的产品 - 公司有产品团队制定战略和产品组合，正在进行大量研发工作 [60] - 公司与艾睿电子的合作使现有产品在非汽车应用中的 adoption 率很高，艾睿电子的应用工程团队帮助客户开发产品 [62] 问题5: 能否分享2.1亿美元设计订单的加速情况，按应用或用例进行细分 - 约75%的设计订单来自电动汽车逆变器，涉及多个不同客户和OEM、一级供应商等，此外在RF和工业市场也有不错的进展 [67][68] 问题6: 请解释毛利率的变化情况 - 第二季度毛利率提高190个基点，主要得益于达勒姆工厂和马来西亚分包商的表现改善，以及折旧费用降低，但设备业务的高成本基础带来了一定的产品组合负面影响 [70][71] - 随着工厂性能的提升，设备业务的盈利能力也显著提高，预计产品组合的影响将逐渐消散 [72] - 第三季度预计折旧带来的收益在0.5 - 1.5个百分点之间，之后影响将逐渐减小 [73] 问题7: 莫霍克谷工厂开始运行晶圆后，多久能实现商业首批晶圆产出 - 本季度开始进行资格认证，之后将迅速从内部认证过渡到客户认证 [78] - 预计今年会有一些商业收入，但能产生重大影响的收入将在2023财年下半年实现 [81][82] 问题8: 考虑到需求曲线变陡，达到可接受的工厂利用率或满负荷利用率需要多长时间，以及四壁产能的含义 - 达到前50%的利用率对工厂的盈利能力和能力提升有很大帮助，鉴于需求增长，这不是问题 [84] - 从2024 - 2026年，有一定的灵活性来提高产能和收入，但会谨慎对待新工厂和新技术的爬坡 [85][86] 问题9: 如果持续获得大量订单和设计订单，未来资本投资计划如何，是在现有地点扩建还是考虑其他地点 - 公司正在考虑未来的资本投资，预计到2026年后需要第二个工厂，会评估不同的地理位置选项，以确保接近客户并保障供应 [90][91] 问题10: 莫霍克谷工厂的外延反应器情况，是否与LED行业类似，是否会成为竞争优势 - 外延是公司的关键优势之一，公司正在专注构建200毫米的整个供应链，包括晶体生长炉和外延反应器等 [93] - 200毫米晶圆的成本优势和更高的单位时间产出将为公司带来竞争优势 [94][95] 问题11: 本季度汽车设计订单中，作为主要供应商的设计数量，以及是否有更多800伏逆变器设计 - 绝大多数设计订单中公司是主要供应商 [98] - 看到800伏的应用越来越广泛，新上线的项目主要是800伏的 [99][100] 问题12: 未来一两个季度库存是否会缓和 - 预计库存天数会下降，但随着业务增长，包括库存在内的总营运资金会自然增加，同时工厂效率的提高将降低在制品库存 [101][102] 问题13: 如何看待中国市场的竞争，以及2024年和2026年来自中国的收入预期 - 行业的增长吸引了很多人进入碳化硅市场，包括中国的一些公司，但该业务有较高的进入壁垒，如缺乏碳化硅生长炉的供应和专业人才 [105][107][109] - 公司预计2024年来自中国的收入占15%，2026年占10%，实际可能会更高 [111] 问题14: 8英寸晶圆的每毫米成本是否低于6英寸，以及如何看待其成本和产能 - 目前8英寸晶圆每平方毫米成本尚未达到150毫米晶圆的水平，但公司正在努力改善，尽管成本较高，但工厂的产量、良率等方面有巨大优势 [114] - 从长期来看，随着时间推移，成本优势将逐渐显现，计划中已经考虑到这一点 [116] 问题15: 2024财年的收入指引是否有上调压力，以及目前收入增长主要来自工业和RF市场，是否会占用莫霍克谷工厂的产能 - 达勒姆工厂的表现超出预期，对2024年的收入指引有上调压力，但会谨慎考虑莫霍克谷工厂的产能爬坡 [122][123][124] - 工业业务增长强劲，且通常比汽车业务爬坡更快，公司将在未来几年逐步扩大工业客户群体 [120][121] 问题16: 如何调整碳化硅的定价策略 - 公司过去4年的战略是推动行业从硅向碳化硅转型，通过新技术、新产品和降低成本来实现，目前签订的是长期定价协议，供应 - 需求不匹配对定价没有影响 [127] 问题17: 功率器件业务何时不再是利润率的逆风因素，是否能超过公司平均水平 - 关键的改变将是在莫霍克谷工厂生产功率器件产品，那里的自动化工厂、200毫米晶圆和成本优势将带来显著变化，但需要时间才能看到效果 [130][131]