财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度收入为1.566亿美元，高于指引区间上限，环比增长7.4%，同比增长35.6% [9] - 非GAAP净亏损为2380万美元，即摊薄后每股亏损0.21美元，处于指引区间上限 [9] - 第一季度非GAAP毛利率为33.5%，上一季度为32.3% [11] - 第一季度非GAAP运营费用为8600万美元，非GAAP税率为27% [11] - 第一季度销售未收款天数为53天，库存周转天数为154天 [11] - 运营现金流为负6300万美元，资本支出为2.009亿美元，自由现金流为负2.72亿美元 [12] - 预计2022财年净资本支出约为4.75亿美元，第一季度为投资高峰期，第二季度开始逐步减少 [16] - 预计2022财年第二季度收入在1.55 - 1.75亿美元之间，非GAAP毛利率在33.7% - 35.7%之间 [17] - 预计2022财年第二季度非GAAP运营费用为8800万美元，非GAAP运营亏损在2600 - 3200万美元之间，非运营净亏损可忽略不计 [19] - 预计2022财年第二季度非GAAP有效税率约为27%，非GAAP净亏损在1900 - 2300万美元之间，即摊薄后每股亏损0.16 - 0.20美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率业务连续五个季度实现环比增长，收入同比增长57% [10] - RF业务在5G领域有良好表现，但由于产出挑战，业绩略有下滑 [10] - 材料业务本季度订单流有所改善，预计本财年剩余时间将持续改善 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动汽车销量预计今年将超过600万辆，2021年上半年全球电动汽车销量较去年同期增长近两倍，全球乘用车市场中电动汽车销量占比同比翻番 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更名为Wolfspeed，专注于碳化硅技术，引领行业从硅向碳化硅转型 [6][7] - 计划在2022年上半年使全球最大的碳化硅晶圆厂投入运营 [16] - 扩大材料产能，在达勒姆进行重大扩张，将旧照明和办公空间转换为工业空间，预计2022年6月开始分阶段扩大产能 [27][28] - 碳化硅市场竞争激烈，有很多公司进入该领域，但公司作为最大的碳化硅晶圆材料供应商，具有一定优势 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现2024财年15亿美元的收入目标充满信心，当前需求趋势可能带来一定的上行空间 [23] - 随着更多OEM和一级供应商采用基于碳化硅的解决方案，预计碳化硅的采用率将继续提高 [24] - 公司在扩大产能方面的努力是通用汽车选择其提供功率器件解决方案的关键因素 [26] 其他重要信息 - 第一季度发生启动成本约860万美元，预计2022财年启动成本约为8000万美元，大部分将在下半年发生 [13] - 调整了某些资产的预计使用寿命，导致第一季度折旧费用减少840万美元，对毛利率的影响相对较小，预计未来几个季度将逐渐减弱 [15] - 客户对碳化硅产品的需求曲线比公司最初预期的要陡峭得多，导致部分客户订单在2022财年无法满足，渠道库存水平将保持低位，直到莫霍克谷工厂提高产量 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与通用汽车的战略供应商协议详情及供应保障计划，以及与汽车OEM客户的合作进展 - 10月4日公司与通用汽车宣布合作，为其电动汽车平台提供碳化硅器件，该项目将应用于多款车型，2024年后开始逐步扩大产能。公司作为集成器件制造商，在材料方面有自身能力，能够提供供应保障 [30] 问题2: 某些资产使用寿命延长对毛利率的影响 - 第一季度约为30个基点，第二季度指引中约为1 - 2个百分点，下半年约为50个基点以内 [32] 问题3: 200毫米晶圆向基板客户供应的情况及竞争对手类似工厂的上线时间 - 目前公司专注于新200毫米工厂的内部产能提升，通过试点线运行这些晶圆的结果令人鼓舞。公司200毫米工厂建设耗时约两年，若竞争对手现在开始建设，预计时间会更长 [38][39] 问题4: 供应限制对未完成积压订单的影响及供需差距趋势 - 尽管收入有所增加，但仍有1亿美元的未满足需求。公司正在通过资本支出、提高有机产量和增加产能等方式来缩小供需差距，关键在于尽快向莫霍克谷工厂过渡 [44][45] 问题5: 中国市场收入贡献预期及前景变化 - 公司目前未改变对中国市场的预期，考虑到中美之间的紧张关系，谨慎对待中国市场。不过公司在中国有很多业务活动，客户正在评估产品和设计方案 [49] 问题6: 非汽车领域供应保障对合作伙伴合作方式的影响及晶圆厂良率和利润率情况 - 公司在非汽车领域的项目管道价值超过180亿美元，有8200多个项目，客户看到公司提前投资建设新工厂，对公司的供应能力表示赞赏。晶圆厂利润率已触底回升，随着新员工和管理变革的推进，预计器件和材料业务的利润率都将扩大，但功率器件业务的快速增长可能会对整体利润率产生一定的负面影响 [53][57][58] 问题7: 增加原材料产能的计划、时间、地点、规模、成本及资金来源 - 公司正在进行材料业务的产能扩张，在现有材料大楼内进行了一年半的工作，目前已扩展到街对面的另一栋大楼。资本扩张已进行了两到三年，投入了大量资金，目标是到2024年使业务规模扩大两倍。资金来源包括纽约州对莫霍克谷工厂的报销，公司将根据情况寻找增加收入的机会，目前现金和流动性状况良好 [62][64][65] 问题8: 大众框架协议的最新进展及商业化和收入机会 - 目前没有关于大众的具体消息可宣布。公司与众多汽车OEM和一级供应商保持着高度的合作，客户对公司的进展印象深刻，公司在扩大产能方面的提前布局有助于赢得业务和增加项目管道 [68][70][71] 问题9: 莫霍克谷工厂对收入的影响及实现财务目标所需的增长速度和利润率要求 - 公司2024财年的收入目标仍为15亿美元，需求不是问题。莫霍克谷工厂的试点线已运行200毫米晶圆一段时间，良率表现良好。北卡罗来纳州工厂在新管理层的带领下取得了显著进展，预计未来将继续改善 [74][75] 问题10: 莫霍克谷工厂晶圆成本降低50%的原因 - 周期时间是晶圆加工成本的一部分，但模型中还有其他成本。从150毫米到200毫米，晶圆加工成本名义上下降，考虑到200毫米的优势，成本下降超过50%。此外，良率提高20 - 30个百分点，从芯片层面来看，成本优势更为明显 [80][81] 问题11: 本季度5.6亿美元设计订单的构成及转化为收入的时间 - 本季度5.6亿美元设计订单中，约一半为汽车领域，其余包括RF设计订单和工业应用。工业应用从设计到收入增长的周期较长，汽车领域通常为4 - 5年，因此未来12个月内转化为收入的比例较小 [87] 问题12: 分销策略在客户关系成熟过程中的演变 - 公司认为目前的分销策略非常有效，与Arrow的合作关系良好，不会改变该策略。公司的业务覆盖范围较小，通过分销合作伙伴能够更好地服务客户 [89][90] 问题13: 半导体公司收购GB对竞争格局的影响 - 碳化硅市场具有吸引力，很多公司进入该领域。公司是最大的碳化硅晶圆材料供应商，与许多客户签订了长期协议。碳化硅材料业务比很多人想象的要困难，公司在该领域有30年的经验，规模发展良好 [96][97] 问题14: RF业务收入推迟的金额 - 第一季度RF业务收入推迟了几百万美元，目前已追回，预计未来RF业务将按预期进展 [98] 问题15: 通用汽车合同涉及的平台和产品设计数量，以及是否会加快莫霍克谷工厂的产能建设 - 无法提供通用汽车合同的更多细节。公司正在努力满足需求的快速增长，但在扩大新工厂产能时会谨慎考虑风险。到2024年，莫霍克谷工厂的计划是合适的，之后还有一定的产能扩展空间，目前公司主要关注现有产能的优化 [105][106][107] 问题16: 应对价格传递和运费成本增加的机会 - 由于公司处于大规模扩张的早期阶段，大多数设计订单都有长期定价协议，因此运费成本增加的影响较小 [108] 问题17: 折旧影响是否会在未来两个季度及以后持续 - 第一季度约为30个基点，第二季度增量为1 - 2个百分点，下半年再增加1 - 2个百分点 [113] 问题18: 4.75亿美元资本支出的分配，以及2024年莫霍克谷工厂和达勒姆工厂的产能占比 - 4.75亿美元资本支出主要用于莫霍克谷工厂的最终支出，达勒姆工厂的投资主要集中在材料扩张方面。到2024年，预计莫霍克谷工厂将贡献超过70%的器件收入，所有材料将来自达勒姆工厂 [115][116][117] 问题19: 180亿美元器件机会中400伏和800伏器件的占比 - 公司在400伏和800伏领域都有业务斩获，很多汽车客户正在从400伏总线向800伏总线过渡，因为800伏总线具有更高的效率和更好的充电能力 [122] 问题20: 莫霍克谷工厂汽车资格认证的进展情况 - 公司将在上半年进行内部资格认证，该认证将满足汽车客户的要求。下半年，客户将进行自己的资格认证 [123]