财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度收入为1.37亿美元，高于指引区间上限，环比增长8%，同比增长21% [10] - 非GAAP净亏损为2470万美元，摊薄后每股亏损0.22美元 [11] - 第三季度非GAAP毛利率为35.0%，上一季度为35.4%，环比下降主要因达勒姆工厂产能运行导致工厂成本暂时升高以及持续的新冠安全措施 [14] - 第三季度非GAAP运营费用为8000万美元，非GAAP税率为25% [14] - 第三季度销售未收款天数为47天，库存周转天数为142天 [15] - 第三季度运营现金流为负2700万美元，资本支出为1.38亿美元，自由现金流为负1.65亿美元 [15] - 公司资产负债表强劲健康，流动性约为13亿美元，信贷额度未提取，可转换债务总面值为10亿美元 [15] - 本季度成功完成按市价股权发行，总收益约为5亿美元 [16] - 预计2021财年为投资高峰年，资本支出约为5.5亿美元，以支持产能扩张计划 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率业务表现稳健，解决方案在多个领域持续保持增长势头 [12] - RF业务因通信基础设施提供商扩大5G活动而呈现改善趋势，积压订单凸显了5G全球推广带来的增长机会 [12] - 器件产品组合需求强劲，同比收入增长超50% [13] - 材料业务本季度订单量略有上升，符合2021财年下半年预期 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业领域对碳化硅的采用强劲，其他行业对从硅基向碳化硅基高功率电子产品的需求也在增加 [9] - 公司器件机会管道超过100亿美元，销售团队本季度获得超过5.8亿美元的设计订单，过去五个季度共获得约25亿美元设计订单 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成LED业务剥离，成为纯半导体企业，专注于碳化硅技术创新，引领行业转型 [7] - 计划2022年初在莫霍克谷200毫米晶圆厂开始生产，以支持各行业对碳化硅的更多采用 [37] - 与艾睿电子合作推出650伏碳化硅MOSFET产品组合，取得成功，机会管道超过8亿美元 [29] - 3月底推出四款新型多级高效X波段氮化镓碳化硅器件，应用于多种领域 [31] - 行业方面，欧洲委员会推出2万亿美元绿色协议，推动电动汽车发展；美国政府提出2万亿美元基础设施计划，部分资金用于电动汽车和5G基础设施建设 [33][34] - 碳化硅市场竞争方面，氮化镓主要用于车载充电，逆变器领域主要竞争仍在碳化硅主要参与者之间；材料领域有多家公司参与竞争，公司将继续提升成本效率 [95][96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务持续增长，核心汽车和RF市场需求增加，新领域也有更多关注，对长期前景充满信心 [26] - 宏观环境发展支持公司技术需求，公司业务拓展良好，投资计划进展顺利，有望在碳化硅领域保持长期领先地位 [39] 其他重要信息 - 本次电话会议展示非GAAP财务结果，与管理层内部衡量公司业绩方式一致，非GAAP信息应作为GAAP财务报表的补充 [4] - 讨论包含前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与硅IGBT相比，碳化硅采购讨论有何变化 - 过去讨论主要集中在碳化硅MOSFET与硅MOSFET的成本对比，现在已转变为系统层面，汽车制造商和一级供应商认识到碳化硅在系统层面的好处能带来成本节约，决策倾向于采用碳化硅 [45][46][47] 问题2: 如何看待毛利率从30%多提升到50%的节奏 - 短期内，第四季度毛利率中点预计下降约200个基点，主要因产品组合和产能提升初期的低生产率问题；随着产能扩张和工厂生产正常化，下半年毛利率有望回升至30%多；长期来看，莫霍克谷工厂的现代化自动化生产将对成本产生重大影响，推动毛利率向2024年50%的目标迈进 [52][55][57] 问题3: RF业务增长对毛利率的影响 - RF业务增长有一定帮助，但器件业务整体处于工厂过渡阶段，存在生产率挑战，短期内仍处于次优生产状态，长期将带来更好效益 [61][62] 问题4: 如何看待通过一级供应商合作和直接与OEM合作拓展功率器件业务的机会 - OEM对电动汽车供应链高度关注，一是想在电动平台体现自身特色，二是受硅基行业供应短缺影响；公司莫霍克谷工厂建设进展顺利，预计2022年初投产，且试点线产量结果良好，给客户信心；OEM对直接采购碳化硅的兴趣增加 [63][66][69] 问题5: 中国5G基站建设转向宏基站对GaN RF器件业务有何影响 - 公司在中国基站领域业务有限，主要因无法与华为合作以及当地企业倾向本地供应商；公司在海外市场有不错的业务机会，实际情况好于预期 [73][74][75] 问题6: 供应短缺是否会使客户购买设备时犹豫 - 公司业务主要集中在预生产车辆和2022 - 2025年投产的汽车，供应问题主要影响硅基芯片生产车辆，对公司无直接影响；客户对公司供应链关注度高，公司莫霍克谷工厂按时投产给客户信心 [77][78][80] 问题7: 新发布的四款GaN碳化硅产品情况 - 公司正在向客户提供样品；一般来说，新产品往往能增加利润率；公司RF和功率业务都在推出大量新产品 [82][83][84] 问题8: 100亿美元器件管道中，汽车或交通相关部分来自新兴电动汽车生产商和传统汽车制造商的比例 - 公司无法提供具体数据，但认为很大一部分来自从内燃机向电动汽车转型的现有汽车公司 [85][86][87] 问题9: 下半年如何使毛利率回到正轨 - 主要是在达勒姆引入新产能并提高新生产线的生产率，包括人员培训和提高工厂生产速度；公司已有相关计划，且上季度产量有所提高，预计下半年毛利率能回到30%多，之后莫霍克谷工厂将带来成本结构的重大变化 [89][90][92] 问题10: 如何看待GaN作为碳化硅竞争材料以及新的竞争情况 - 市场增长将吸引新竞争；GaN主要用于车载充电，逆变器领域主要竞争仍在碳化硅主要参与者之间；材料领域有多家公司竞争，公司将继续提升成本效率；客户选择供应商时会考虑器件性能、碳化硅知识能力、汽车行业知识、成本竞争力和供应连续性等因素 [94][95][96] 问题11: 欧洲创新晶圆分割技术若成为主流对公司的影响 - 更多投资和关注会推动市场采用和增长，但也可能带来竞争；公司会关注这些发展，作为行业领导者将继续提升规模和降低成本 [107][109][110] 问题12: 客户系统设计趋势以及对200毫米晶圆高电压的影响 - 公司对200毫米晶圆高电压情况有信心，预计不会有问题；行业重要趋势是汽车制造商和一级供应商认识到从一开始就设计基于碳化硅的逆变器能带来更大优势 [113][114][115] 问题13: 通货膨胀和劳动力紧张对莫霍克谷工厂资本支出和现金流的影响 - 目前资本支出未受影响，仍按计划进行；预计明年资本支出会有所下降，但仍高于之前预期，主要因200毫米晶圆生产和工厂建设时间安排 [117] 问题14: 碳化硅材料业务增长的阻碍因素 - 大部分材料业务通过长期协议进行，约占75%，业务表现符合预期，公司更倾向长期协议；材料业务目前处于早期阶段，随着碳化硅在电动汽车中的采用率提高，预计业务将增长，公司预计保持60%的市场份额 [120][121][125] 问题15: 近期股权发行后股份数量 - 股份数量将增至约1.16亿股 [126] 问题16: 莫霍克谷工厂开始生产晶圆前的里程碑以及设备交付时间延长的挑战 - 目前未受设备交付时间延长的重大影响，已提前安排订单；试点线产量有积极迹象，明年将开始对零部件进行量产；目前一切按计划进行 [130][131] 问题17: 5.8亿美元增量设计订单中非电动汽车和非5G应用增加的原因、是否基于200毫米以及投产时间 - 公司机会管道约一半来自汽车，其余很大一部分来自工业、航空航天和国防领域；设计订单涵盖多种应用，这得益于与艾睿电子的合作，其强大的销售团队推动了碳化硅在不同终端设备的应用；拓展工业领域是公司的关键优先事项 [133][134][137]