财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度持续经营业务收入为1.27亿美元，高于指引上限，环比增长10%，同比增长5% [11] - 非GAAP净亏损为2660万美元，摊薄后每股亏损0.24美元 [11] - 第二季度非GAAP毛利率为35.4%，上一季度为34.5% [14] - 第二季度非GAAP运营费用为7800万美元，非GAAP税率为23% [15] - 第二季度销售未收款天数为49天，库存周转天数为134天 [15] - 经营活动产生的现金为负2900万美元，资本支出为1.45亿美元，自由现金流为负1.74亿美元 [16] - 公司资产负债表强劲，流动性为9.7亿美元，信贷额度未提取，可转换债务总面值为10亿美元 [16] - 预计2021财年资本支出约为5.5亿美元，此前预计为4亿美元 [9][16] 各条业务线数据和关键指标变化 功率业务 - 客户对公司解决方案需求持续增加，650伏MOSFET平台在多个行业领域获得强劲发展势头 [12] - 受疫情安全措施影响，供应水平仍低于正常，但本季度取得进展，预计随着产能扩张计划的执行将继续改善 [12] RF业务 - 本季度与通信基础设施提供商的5G业务活动增加，业绩有所改善 [13] - 积压订单持续增长，凸显了全球5G推出带来的增长机会 [13] 材料业务 - 本季度订单量略有上升，预计在2021财年剩余时间内将继续保持 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球超20个国家有意投资可再生能源并限制新内燃机汽车销售，马萨诸塞州、加利福尼亚州和新泽西州已采取措施，到2035年限制或禁止销售新内燃机汽车 [28] - 中国在5G基础设施和移动网络部署方面领先全球，其他地区也有进展迹象，预计5G和基于碳化硅的氮化镓将是多年的增长机会 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划剥离LED资产，预计在2021财年第三季度完成交易，交易完成后公司将成为纯半导体企业 [6][7] - 公司将更名为Wolfspeed，以利用其在碳化硅解决方案领域30年的声誉和品牌市场竞争优势 [7] - 放弃原计划，于2022年上半年直接在Mohawk Valley工厂采用200毫米碳化硅衬底进行生产，建立全球首个200毫米碳化硅工厂，与竞争对手形成差异化 [8] - 公司致力于将高压电力电子市场从硅向碳化硅转型，通过降低碳化硅技术成本来推动这一转变 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境短期内仍不稳定，但公司服务的市场有许多迹象表明长期增长前景良好 [28] - 客户对碳化硅的兴趣和需求持续增长，公司设备机会管道目前超过100亿美元，凸显了市场需求 [24] - 公司认为自身有强大的未来，将继续为股东创造长期价值 [30] 其他重要信息 - 本月初公司宣布推出Wolfspeed Wolfpack系列功率模块，支持电力市场多种解决方案 [26] - 上一季度公司与一家主要半导体供应商签署了现有长期晶圆供应协议的延期和扩展协议，协议价值约2.5亿美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年初在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产的技术开发情况、反应堆技术是否准备就绪、MOSFET生产工艺的可转移性以及潜在风险 - 公司团队在200毫米技术上取得了众多突破和持续进展，认为已准备好在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产 [34] - 部分额外资本支出用于建设更多200毫米晶体生长设备 [35] - 公司在纽约的试点线已转换为200毫米，用于原型试点线活动，对该工艺进展感到满意 [35] - 虽然存在一定风险，但专注于单一的200毫米生产，可避免客户经历多次资格认证周期，预计客户反馈将积极 [35] 问题2: 2022年是否能实现8英寸晶圆的外部商业销售并做出重大贡献 - 2022年的重点是在工厂内部提升产能，目前材料客户在研发和产能提升方面处于不同阶段，他们正在消化150毫米的产能提升，因此预计2022年不会实现外部商业销售的重大贡献 [37] 问题3: 从成本角度看，200毫米生产是否会更快实现长期利润率目标 - 公司认为目前向200毫米生产转型是正确的举措，但在降低成本方面仍有工作要做 [42] - 长期来看，公司仍计划在2024年实现15亿美元的收入和50%的毛利率目标，但实现方式会有所不同 [43] 问题4: 如何从现有150毫米生产过渡到200毫米生产 - 公司正在扩大Durham的晶圆厂，在剥离LED业务的同时提升150毫米生产能力，该工厂将继续保持150毫米生产 [45] - Mohawk Valley工厂将在2022年初开始200毫米生产，到2024年其产量将占总产量的50%以上，随着时间推移占比将进一步提高 [45] 问题5: 与Arrow合作的工业产品在未来几个季度的收入时间安排 - 工业产品的设计和量产周期通常为2 - 4年，具体取决于行业 [47] - 上一季度获得的6亿美元设计订单中，约四分之一来自工业和能源领域，公司对该领域的发展势头感到满意 [48] 问题6: 与一级供应商的合作进展以及在汽车设计方面的吸引力 - 一级客户反馈电动汽车的采用率正在增加，预计到2030年可能超过30%，甚至达到40% [50] - 客户对碳化硅解决方案的兴趣和成功率也在增加，涵盖多种汽车平台和类型 [50] 问题7: 提前进行资本支出并在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产的突破点、纽约州资金的时间安排以及是否会有额外资本需求 - 公司在200毫米项目上取得了持续的成功和突破，对材料质量和进展感到满意，因此决定提前采用200毫米生产 [53] - 更高的资本支出是由于Mohawk Valley工厂的完成率提高以及对200毫米产能的额外投资 [55] - 预计2021年仍是投资高峰期，2022年资本支出将下降，但高于之前预期，2023 - 2024年将继续下降 [55] - 预计很快会开始看到纽约州的资金支持，但大部分资金将在明年到位 [56] - 公司目前流动性良好，但会继续关注资本市场，以确保有足够的资金满足2024年后的增长机会 [56] 问题8: 近期收入增长中，疫情影响消退和有机增长的贡献分别是多少，有机增长的驱动因素是什么 - 公司对功率和RF业务的需求增长感到兴奋，增长主要来自设计订单和项目的量产，预计未来几年将持续增长 [58][59] - RF业务的适度改善得益于全球5G的持续推出，目前仍处于早期阶段，具有较大的增长潜力 [61] 问题9: 200毫米工厂投产后，是否会进入与主要客户相同的多元化电力市场 - 纽约工厂将是全球首个200毫米碳化硅工厂，规模大且自动化程度高，具有显著的扩张能力 [64] - 公司进入多元化市场的挑战主要在于销售渠道，与Aero的合作对解决这一问题起到了积极作用 [64] 问题10: 材料业务订单的适度增长是否意味着外延业务不再受产能限制，以及如何看待未来外延业务的平衡 - 公司认为客户对其外延业务的需求仍然强劲，质量也得到认可，目前订单的增长是供需关系的正常波动 [69][70] - 随着市场供需的平衡，预计材料业务将继续发展 [70] 问题11: LED何时开始从Durham工厂迁出 - 大部分晶体生长业务已经迁出，目前主要专注于晶圆厂的外包业务，进展符合计划，没有变化 [71] 问题12: 2024年采用200毫米生产为何不能获得更好的利润率结果，2022 - 2023年业务和利润率的发展趋势如何 - 采用新的200毫米技术初期成本较高，需要时间提高产量和效率，最终在2024年达到与原计划相同的利润率水平 [74] - 2022年业务将有适度改善，仍处于投资和转型阶段，2023 - 2024年随着Mohawk Valley工厂产能的增加，利润率将提高 [76][77] 问题13: 200毫米生产将重点关注的电压范围，以及沉积设备供应商的情况和交付风险 - 将涵盖公司产品技术的大部分范围，目标是到2024年Mohawk Valley工厂的产量占总产量的50%以上 [79] - 目前设备交付情况良好，公司在SUNY有试点线，Durham工厂也在进行产能扩张，预计不会出现重大问题 [80] 问题14: 是否有计划披露材料、RF和功率业务的细分数据 - 目前公司决定采用单一业务板块进行披露，这与公司内部的运营方式一致，考虑到目前约5亿美元的业务规模，这种方式是合理的 [86] 问题15: 随着产品经济性的改善，低电压平台是否会转向600或800伏，公司是否会将SSD功率MOSFET推向低电压汽车平台 - 公司一直致力于推动高压电力电子市场从硅向碳化硅转型，通过降低成本缩小两者差距 [88] - 客户对碳化硅在所有汽车平台上的应用兴趣增加，包括400伏平台，公司认为未来仍有很大的成本降低空间和市场机会 [89][90] 问题16: 是否会签署更多晶圆销售合同，还是更倾向于成为纯外延供应商 - 公司与客户合作灵活，根据客户需求提供不同比例的裸片和外延片，不会局限于单一模式 [92][93] 问题17: 2020年获得的约23亿美元设计订单是否都将用于200毫米汽车业务，6英寸MOSFET的良率问题是否解决，如何看待向200毫米过渡与6英寸良率问题的关系 - 公司将从150毫米生产逐步过渡到200毫米生产，初期将是两者的混合，最终以200毫米为主 [97] - 6英寸MOSFET的良率问题主要与Durham工厂的规模和自动化程度有关，与衬底本身无关 [98] - 公司在良率方面取得了进展，上一季度团队达到并略微超过了良率目标 [99] - 向Mohawk Valley工厂过渡将有助于解决良率问题，因为该工厂将高度自动化，减少人为错误 [100][101] 问题18: 与客户延长长期协议，以及其他公司的类似交易是否会改变材料业务的未来模式 - 行业正在从硅向碳化硅过渡，许多材料客户有内部计划发展自身材料能力，但面临巨大的进入壁垒 [103] - 公司与客户的协议是长期的，确保了双方的供应和收入，这些协议不会因其他公司的交易而改变 [103]