财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司贵金属权益生产了171,400黄金当量盎司，包括79,100盎司黄金、620万盎司白银、4,500盎司钯和234,000磅钴，较上一年第一季度下降13%，剔除Voisey's Bay前期产量后下降7% [12][13] - 按黄金当量计算，2022年第一季度销售 volumes较2021年第一季度下降4% [14] - 截至2022年3月31日，约151,000黄金当量可支付盎司在PBMD中，加上410,000磅钴（相当于7,500黄金当量盎司），总计158,000黄金当量盎司，比前四个季度约154,000黄金当量盎司的平均余额高约4,000黄金当量盎司 [15] - 2022年第一季度收入为3.07亿美元，较2021年第一季度下降5%，主要由于平均实现黄金当量价格下降2%和销售 volumes降低 [16] - 2022年第一季度毛利润为1.8亿美元，较上一年同期增长3%，源于销售组合差异 [16] - 2022年第一季度G&A费用为900万美元，捐赠和社区投资费用为100万美元，总计1000万美元，与2021年第一季度基本持平 [17] - 2022年公司预计G&A费用为4100万 - 4200万美元，捐赠和社区投资费用为600万 - 700万美元 [17] - 2022年第一季度基于股票的薪酬为1000万美元，较上一年同期增加800万美元，主要由于与绩效股票单位相关的应计成本增加，这是由于公司股价在本季度上涨24% [18] - 2022年第一季度净收益为1.57亿美元，2021年第一季度为1.62亿美元；基本调整后每股收益降至0.35美元，较上一年下降3% [19] - 2022年第一季度经营现金流为2.11亿美元（每股0.47美元），2021年第一季度为2.32亿美元（每股0.52美元），每股基础上下降9% [19] - 公司董事会宣布每股0.15美元的股息，将于2022年5月20日支付给在册股东 [20] - 2022年第一季度，公司对Marathon PMPA投资1600万美元，对Phoenix PMPA投资2500万美元，对Marmato PMPA投资400万美元，并收购了2000万美元的长期股权投资 [21] - 2022年第一季度净现金流入为1.5亿美元，截至3月31日，现金及现金等价物为3.76亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，Salobo生产了42,500盎司应占黄金，较2021年第一季度下降约20%，原因是吞吐量降低 [31] - 2022年第一季度，Constancia生产了506,000盎司应占白银和6,300盎司应占黄金，较2021年第一季度分别增长约25%和157%，原因是Pampacancha卫星矿床开始产矿以及应占黄金固定回收率从55%提高到70% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年第一季度增加了两个新的流协议，一个在Adventus的Curipamba项目，另一个在Sabina的Goose项目，并增加了对Aris Gold的Marmato矿现有流协议的权益 [10] - 公司宣布采用新的气候变化和环境政策，承诺到2050年实现范围1、2和3的净零碳排放 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司总裁兼首席执行官Randy Smallwood表示，公司在2022年开局良好，多元化高质量投资组合表现强劲，有望实现2022年70万 - 76万黄金当量盎司的年度指导目标 [8][9] - 公司认为自身处于有利地位，能够继续为所有利益相关者创造价值，原因包括成本低且可预测、为股东提供多元化长期低成本资产组合、通过独特的现金流挂钩股息政策回报股东以及在可持续发展方面处于领先地位 [63][64][65][66] 其他重要信息 - 2022年第一季度末，Salobo III矿扩建项目完成90%，预计2022年第四季度启动 [31] - 2022年第一季度末，Voisey's Bay地下矿扩建项目（包括Reid Brook和Eastern Deeps两个新矿的开发）完成70%，Reid Brook于2021年第二季度开始产矿，Eastern Deeps预计2022年下半年启动 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在未来几年资金来源方面的情况，以及债务资本成本何时变得不利，是否会更多依赖内部现金生成作为主要资金来源 - 公司一直首先依靠内部现金流，目前有近23亿美元的未支付承诺将在未来三到五年内支付，基于运营现金流的强度，预计无需动用循环信贷额度 [45][46][47] - 若有需要，公司有20亿美元的循环信贷额度，价格具有竞争力，还有3亿美元的ATM计划未使用，但预计不会使用这些额外资金来源 [48] 问题2: Aris交易及流协议扩展是否是一次性的，前期付款在总交易价值中占比增加是否可作为新流协议中资本支出通胀的缓解措施 - 对于Aris交易，额外所需资本并非由于通胀，而是因为Aris收购了Soto Norte项目，使用了部分原有资金 [50] - 公司认为Aris交易有很强的利润率，愿意弥补其资金缺口，这也是公司与运营伙伴合作、加强合作关系和创造价值的体现 [51][52] 问题3: Salobo项目第三阶段交付后，Vale是否会在今年要求公司提供资本贡献 - 预计将在2023年满足相关条件，因为有90天测试期，2022年无法完成 [57] 问题4: Vale关于堆存低品位材料和优先处理高品位材料的选择，以及铜价是否影响该决策 - 公司尚未收到Vale的明确指导，Vale仍在制定采矿计划，预计堆存材料会减少，整体处理品位会降低，由于项目延迟，Vale有更多时间做决策 [58] 问题5: 关于Copper World和Rosemont项目，若Copper World开发优先级提高，公司与Hudbay的流协议和前期付款如何处理 - 公司尚未与Hudbay进行正式讨论，因为Hudbay仍在决定Copper World的开发方向，该项目进展令人兴奋，与Rosemont交易方案不同，公司等待Hudbay进一步指导后再协商流协议的影响 [59][60][61]