财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司报告归属于普通股股东的GAAP净收入为4030万美元，摊薄后每股收益为0.67美元；上半年净收入为8180万美元，每股收益为1.34美元。剔除重组和合并相关费用后，2022年第二季度和上半年每股收益分别为0.67美元和1.36美元，去年同期分别为1.36美元和2.09美元 [21] - 截至2022年6月30日，总资产为168亿美元，其中贷款组合总额为102亿美元，证券总额为42亿美元，证券总额同比增长7.7% [22] - 第二季度净息差为3.03%，环比增加8个基点；核心息差从2.80%提升至2.93%，提升了13个基点 [25] - 2022年第二季度非利息收入为2700万美元，同比下降910万美元，主要由于抵押银行业务收入减少650万美元和其他资产净亏损130万美元 [27] - 剔除重组和合并相关费用后，2022年第二季度非利息支出为8700万美元，同比增长5.3%，较第一季度增长1.2% [29] - 截至2022年6月30日，一级风险资本比率为12.49%，一级杠杆率为9.51%，普通股一级资本比率为11.31%，总风险资本比率为15.40%，有形普通股权益与有形资产比率为7.58% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款余额方面，2022年第二季度商业和消费贷款团队表现出色，同时保留了更多的1 - 4户家庭住宅抵押贷款在资产负债表上，但部分被小企业管理局薪资保护计划（SBA PPP）贷款的持续减免所抵消 [22] - 截至2022年6月30日，剔除PPP贷款后，贷款组合总额同比增长3.8%，主要得益于房地产贷款的强劲增长；环比增长5.4%，按年率计算为21.8%，增长广泛且反映了贷款团队和市场的实力 [23] - 商业贷款年化增长率为21%，由商业房地产和工商业（C&I）投资组合驱动。第二季度商业团队产生了约7.4亿美元的总贷款，3月31日商业贷款管道为9亿 - 90亿美元 [10] - C&I额度利用率略升至约37%，仍比历史范围低约8个百分点 [10] - 截至6月30日，商业贷款管道约为8.25亿美元，其中约30%在肯塔基州和马里兰州 [11] 住宅抵押贷款业务 - 第二季度住宅抵押贷款团队发放了3.28亿美元的抵押贷款，较第一季度增长21%，与去年同期水平相当 [13] - 由于客户对可调利率产品和建筑贷款的偏好，公司保留了80%的生产贷款在资产负债表上，导致抵押银行业务收入降低 [27] - 季度末管道约为1.7亿美元，上半年新增11名抵押贷款业务员 [13] 存款业务 - 总存款虽环比有所下降，但同比增长至136亿美元，尽管定期存款（CD）流出3.79亿美元。增长主要由占总存款约59%的活期存款以及储蓄存款的增长推动 [24] - 截至2022年6月30日，无息存款占总存款的比例达到创纪录的35% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州被评为排名第一的银行，在肯塔基州排名第二，这些排名基于客户满意度和反馈，公司在信任、分行服务、条款和条件、客户服务、数字服务和财务建议等方面得分较高 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司仍致力于通过有机增长实现中期至较高个位数的增长目标，近期对贷款人员和贷款生产办公室的战略投资开始产生积极的经营杠杆效应 [11] - 继续投资住宅贷款项目，以实现长期可持续增长，在过去两年的再融资热潮中未过度招聘员工，而是持续进行战略招聘 [12] - 虽然并购不是主要重点，但公司仍保持机会主义态度，如果有合适的机会且价格合理，符合明确的战略，将会采取行动 [8] - 公司专注于平衡增长和信贷质量之间的风险回报，其信贷策略持续产生良好的指标和贷款组合，使公司能够为股东做出谨慎的长期决策 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司是一家资产敏感型银行，目前预计联邦基金利率将在第四季度达到3.5%的峰值，并在2023年保持稳定 [33] - 预计第二季度联邦基金利率上调125个基点将使第三季度净息差提高约25 - 30个基点，即每上调25个基点提高约5个基点；第四季度及之后，每上调25个基点，季度净息差预计提高2 - 4个基点 [33][34] - 预计购买会计增值为每季度5 - 6个基点，随着利率上升，PPP增值的降低将被生息资产收益率的提高所抵消 [34] - 由于新的贷款生产办公室和招聘举措支持管道，住宅抵押贷款发放量应保持强劲，但将低于2021年的创纪录水平。随着时间推移，预计将根据客户偏好和定价，将约50%的贷款出售到二级市场 [36] - 信托费用和证券经纪收入应继续受益于有机增长，电子银行费用和存款服务收费可能与过去几个季度保持相似范围 [37] - 公司虽努力管理可自由支配费用，但无法免受全国性通胀压力以及吸引和留住员工需求的影响，预计第三季度运营费用将较第二季度增长6% - 8%，与去年同期情况相似 [38][39] - 当前预期全年有效税率在18.5% - 19.5%之间，具体取决于税收立法、扣除和抵免以及应税收入水平的变化 [41] 其他重要信息 - 公司近期获得了众多全国性荣誉，包括成为美国唯一一家在员工满意度和财务成功方面均获得前10名荣誉的中型银行，被评为美国最值得信赖的公司之一，并被客户评为世界最佳银行之一 [17][18] - 公司首席执行官Todd Clossin宣布退休，Jeff将接任，未来一年半左右将有密切的交接期，公司战略和计划不会改变 [90][91][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：贷款增长后续情况，包括C&I额度利用率提升潜力、住宅抵押生产组合、CRE还款和新员工招聘的影响 - 商业房地产（CRE）还款已放缓，目前季度还款额约为1 - 1.05亿美元，预计未来这一水平较为正常 [50] - C&I额度利用率较正常水平低约8%，在正常环境下有提升空间，但如果出现衰退可能会受到影响 [51] - 住宅抵押贷款方面，目前保留在资产负债表上的比例较高，未来预计将回归到50% - 60%的正常范围 [52][53] - 公司长期有机增长率目标为中至高个位数（5% - 8%），第二季度贷款增长主要受市场动态和强劲管道推动，新员工招聘的影响尚未充分体现，未来新员工将有助于长期有机增长 [54][55][56] 问题2：净息差受益于利率上调的变化情况 - 第二季度利率上调对第三季度净息差的影响为每25个基点上调带来约5个基点的提升；第三季度及之后的利率上调预计在第四季度开始生效，届时每25个基点上调预计带来2 - 4个基点的净息差提升，这是因为预计存款成本将开始上升并影响净息差的增量改善 [58][59] 问题3：如何看待存款情况以及利率上调对其的影响 - 公司存款贝塔值较低，历史上在利率上调周期中能够滞后于市场，但此次利率上升速度较快，情况有所不同。目前第一季度至第二季度存款没有明显下降，仅一个大客户有约1.2亿美元的定期存款流出。公司将密切关注存款情况，虽有充足的存款流入可保持耐心，但最终仍需应对利率上升的影响 [65][66] - 存款成本从第一季度到第二季度仅增加了1个基点。预计联邦基金利率在2022年将有效上调325个基点，如果应用20%的贝塔值，存款成本将增加约65%，但这一影响可能在较长时间内逐步体现 [67] 问题4：页岩气相关存款流入情况 - 当天然气价格较高时，每季度页岩气相关存款流入通常在1500 - 2500万美元之间；价格较低时，约为400 - 500万美元。目前天然气价格处于高位，存款流入处于较高区间 [68] 问题5：第二季度贷款定价情况以及当前的观察 - 第二季度新增贷款的加权平均利率为3.78%，6月份新增贷款的利率约为4.02%。公司约有22亿美元的贷款每三个月重新定价一次，第二季度这些贷款的利率上调了约80个基点，预计随着利率上升将继续重新定价 [69] 问题6：第三季度费用展望 - 预计第三季度运营费用较第二季度增长6% - 8%，与去年同期情况相似。增长的75%主要与人员投资有关，包括正常的绩效加薪、最低工资上调（预计每季度增加约60万美元）、第二季度招聘人员在第三季度的全额费用以及第三季度新招聘人员的费用。此外，第三季度多一天会增加约50万美元的费用，员工福利方面，第二季度递延补偿计划有120万美元的信贷，若进行正常化调整需加回该金额，同时第三季度医疗费用季节性较高，净占用费用有60万美元的非经常性信贷也需加回 [70][71][72] 问题7：下半年费用收入展望 - 费用收入很大程度上取决于信托费用收入，而信托费用又取决于股票市场，难以准确预测。如果股票市场保持当前水平，预计信托费用与第二季度相似。其他存款服务收费和电子银行费用预计与第二季度基本一致。抵押银行业务收入方面，目前保留了80%的生产贷款在资产负债表上，这取决于客户偏好和定价，公司希望最终能回到50 - 50或60 - 40的历史比例，预计抵押银行业务收入与第二季度相似，可能略高 [78][79][81] 问题8：何时可能开始增加准备金，以及当前CECL情景权重情况 - 第二季度贷款增长较多，若没有贷款增长，准备金释放会更多。目前准备金约为1.17亿美元，整体较为稳定。定性因素方面，与新冠疫情相关的行业（如酒店业）有所改善，但宏观经济因素（特别是失业率）有所恶化，公司对失业率的预测比基线略悲观，预计失业率约为4%，而基线预测约为3.6% [85][86][87] - 公司CECL准备金的主要驱动因素是失业率，GDP是考虑因素但不是重要因素 [89] 问题9：如果年底联邦基金利率达到3.5%，净息差（NIM）达到峰值的时间 - 公司尽量不提供过多前瞻性指导，但如果一切按计划进行，预计净息差峰值可能出现在2023年下半年，不过由于利率波动较大，存在很大不确定性 [97] 问题10：下半年新员工招聘对费用增长的影响 - 公司长期目标是实现中至高个位数的贷款增长率，关键岗位的招聘很重要，同时也在进行人员优化，以提高人均生产效率和实现积极的经营杠杆。预计第三季度费用会因新员工入职而增加，但额外的收入应能抵消这一增长 [99][100] - 目前商业贷款人员招聘基本完成目标，未来不会大规模招聘，但会在贷款生产办公室继续少量招聘。新招聘的商业贷款人员通常有一年的非招揽期，第二年业务会加速增长；住宅抵押贷款业务员通常能更快产生业绩，公司希望通过招聘来抵消市场下滑的影响，保持住宅抵押贷款业务的平稳 [101][102][103]