财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现了创纪录的财务表现，调整后EBITDA超过10亿美元，自由现金流达到5.77亿美元，每股自由现金流为3美元，投资回报率为18%，每股收益同比增长35%至1.69美元 [6] - 2023年第四季度租赁收入同比增长5%，模块化业务租赁收入增长10%，存储业务租赁收入下降2% [21][26] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率达到47%，创历史新高，全年自由现金流利润率为24% [22][31] - 2023年公司回购了1850万股股票，减少了8.6%的流通股 [23] - 2024年公司预计调整后EBITDA利润率在45%至50%之间，投资回报率在15%至20%之间，自由现金流有望超过7亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模块化业务在2023年第四季度表现强劲，租赁收入同比增长10%，而存储业务租赁收入下降2% [26] - 模块化业务的净订单和激活量在2024年初同比增长接近两位数，显示出强劲的需求 [59] - 存储业务的零售需求在2023年第四季度表现疲软，预计2024年第一季度仍将面临压力 [60] - 公司计划在2024年推出新的创新产品，如PRORACK系统和太阳能原型，以增强租赁收入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度非住宅建筑开工面积同比下降29%，全年下降18%，对存储业务产生了负面影响 [82] - 工业制造市场对模块化业务的需求强劲，而商业办公和仓储市场则面临挑战 [40] - 公司预计2024年模块化业务的交付量将同比增长中个位数，存储业务的交付量将在下半年回升 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过投资技术和团队来推动租赁和服务收入的增长，特别是在增值产品（VAPS）领域 [8] - 公司计划通过并购扩展解决方案，特别是已经宣布的McGrath收购，预计将在2024年完成 [15] - 公司正在整合WillScot和Mobile Mini的销售团队，以提升市场渗透率和客户体验 [12] - 公司将继续投资于气候控制存储和clearspan结构平台，这些业务具有多年的增长潜力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的宏观环境持谨慎态度，特别是非住宅建筑开工面积的下降 [39] - 管理层预计模块化业务的需求将在2024年保持强劲，而存储业务的零售需求可能需要更长时间恢复 [60] - 公司预计2024年EBITDA将同比增长约10%，自由现金流将继续增长 [45] 其他重要信息 - 公司计划在2024年第一季度过渡到单一报告部门，以更好地反映业务运营方式 [47] - 公司在2023年完成了8笔收购，投资总额为5.62亿美元，预计这些收购将在2024年带来3500万美元的EBITDA增长 [75] - 公司预计2024年的资本支出将增加约9000万美元，主要用于模块化翻新和气候控制存储平台的扩展 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存储业务的租金增长情况 - 2023年第四季度核心存储业务的租金同比增长约20%，但受到季节性零售存储需求下降的影响 [53] - 预计2024年存储业务的租金增长将保持在两位数，但可能会逐渐放缓 [54] 问题: 存储业务的单位下降原因 - 2023年第四季度存储业务的平均租赁单位同比下降约3.5万个，主要由于零售客户需求下降和非住宅建筑开工面积减少 [56] 问题: 模块化业务的需求前景 - 模块化业务的净订单和激活量在2024年初同比增长接近两位数，显示出强劲的需求 [59] - 公司预计模块化业务的交付量将在2024年同比增长中个位数 [41] 问题: 2024年利润率的变化 - 预计2024年第一季度EBITDA利润率将同比下降，但随着交付量的增加，利润率将在全年逐步回升 [62] 问题: 销售团队的整合和激励措施 - 公司正在整合WillScot和Mobile Mini的销售团队，以提升市场渗透率和客户体验 [65] - 公司正在投资数字工具和需求生成工具，以支持销售团队 [66] 问题: 模块化业务的VAPS趋势 - 2024年初模块化业务的VAPS交付率接近历史高点，预计将在第二季度进一步回升 [70] 问题: 2024年资本支出的增加 - 2024年资本支出预计将增加约9000万美元，主要用于模块化翻新和气候控制存储平台的扩展 [92] 问题: 零售业务的复苏前景 - 公司对2024年零售业务的复苏持谨慎态度，预计存储业务的交付量将在下半年回升 [78] 问题: 模块化业务的定价趋势 - 模块化业务的定价仍然强劲，预计2024年将继续受益于定价和增值产品的增长 [86] 问题: 2024年利息支出预期 - 2024年预计现金利息支出为2.12亿美元，加上约1200万美元的非现金递延融资费用摊销 [102] 问题: 回购计划 - 公司在2023年第四季度暂停了股票回购，预计在McGrath交易完成后将恢复回购 [103] 问题: 内部举措对业务的影响 - 公司正在通过整合销售团队、优化CRM系统和投资数字工具来推动业务增长 [105][106] 问题: 模块化业务的VAPS交付率 - 2024年初模块化业务的VAPS交付率接近历史高点，预计将在第二季度进一步回升 [111] 问题: 新和租赁单位销售的增长 - 2023年第四季度新和租赁单位销售的增长主要由于收购和租赁车队销售的增加 [113]