财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收850万美元，2018年同期为770万美元，同比增长约10% [51] - 2019年第四季度商品销售成本约510万美元，占营收60%，上一年同期为480万美元，占营收63% [52] - 2019年第四季度总运营费用约610万美元，上一年同期约640万美元，主要因一般及行政费用下降，部分被销售和营销费用增加抵消 [52] - 2019年第四季度销售和营销费用约410万美元，上一年同期约360万美元，因销售增加导致运费和促销费用增加 [53] - 2019年第四季度一般及行政费用约180万美元，上一年同期约270万美元，主要包括专业、媒体和法律费用约70万美元、工资及相关费用约60万美元、非现金股票期权补偿费用约20万美元 [54] - 2019年前9个月运营活动使用现金约890万美元，上一年同期约300万美元，主要因净亏损增加和营运资金变化 [55] - 截至2019年12月31日，现金头寸约410万美元，公司认为现有现金和信贷额度足以维持至少到2020年12月31日的运营 [55] - 公司下调2020财年全年营收指引至约3900 - 4100万美元，预计毛利润约1550 - 1650万美元，全年增长21% - 27% [56] - 预计调味水为2020财年营收贡献75 - 100万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 碱性水和调味水推动营收双位数增长，得益于产品向现有零售商的分销扩展和新零售商的加入 [51] - 调味水业务方面，团队已获得3月季度的明确订单，预计在2021财年第一季度末前向全国零售商交付最多100万美元的调味水产品，目前预计该产品将在全国约10000家零售店上架 [21] - A88CBD业务已成为公司内部一个功能齐全的专注于CBD的业务部门，近期新增5名专业人员负责产品开发和销售，成功推出A88CBD外用产品 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Nielsen Scan数据，截至2019年12月28日的52周内，碱性水美元销量增长约33%，而整体增值水类别增长9%，碱性水子类别占前10大增值水品牌增长的50%以上 [11] - Alkaline88在零售层面同比增长33%，是整体瓶装水类别的6倍多 [12] - BDS Analytics预计，CBD行业2019年规模为41亿美元，预计5年复合年增长率约37%，到2024年将增长至超过200亿美元，最大增长类别将是 edibles和topicals，市场机会为124亿美元，传统零售渠道预计将占据近30%的市场，电子商务渠道预计将增长至36亿美元，5年复合年增长率约44% [38][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 终止与AQUAhydrate的合并，专注核心业务和新兴产品线的扩张，包括A88调味水和A88CBD产品 [14] - 增加在美国15万家便利店的业务存在，预计到2021财年末将进入全国超过2万家便利店，占便利店总数的约15%，为此聘请Jim Venia负责直接门店分销网络和便利店业务 [15][16] - 核心业务获得新动力，获得两家大型全国性财富500强零售商的合作承诺，预计到秋季将进入多达15000家新商店 [18][19] - 调味水业务持续获得客户高度参与，产品有6种独特口味，预计该产品类别将在2021年下半年及以后增加现金利润率 [21][24] - A88CBD业务积极向零售商推广产品，获得强烈兴趣，计划在2021年第一季度增加4种沐浴香膏产品，目标是成为传统实体零售渠道的全国最大CBD供应商之一，同时推出电子商务网站A88CBD.com [26][32][34] - 推出可持续包装选项，本季度推出环保的500毫克铝瓶装旗舰品牌Alkaline88，计划在2020年夏季在南加州进行市场测试 [42][44] - 对核心产品进行品牌更新，突出旗舰产品Alkaline 88的益处 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三财季是季节性淡季，但公司仍实现了增长，第四财季开局良好，1月数据同比增长30% [9][10] - 预计2021财年将是公司的转型之年，旗舰产品Alkaline88将加速增长，调味铝瓶和CBD产品将做出重大贡献 [13] - 公司认为CBD市场是巨大机会，凭借与传统零售商的关系和电子商务战略，有能力在这个不断增长的市场中获取份额 [38][33] - 公司采取了有意义的费用行动，调整优先事项以专注品牌和核心产品，预计到2021财年末实现正现金流 [49][50] 其他重要信息 - 公司在发布财报电话会议时会做出前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述中表达或暗示的结果有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述或预测的义务，除非适用法律要求 [4][5] - 公司在新奥尔良的KeHE全国夏季销售展上，Alkaline88是参展的1500多个品牌中第三畅销的品牌，获得了超过10000箱A88调味水的订单 [23][24] - 公司通过赞助2名 dirt track racing 新星，将旗舰品牌Alkaline88介绍给 dirt track racing 粉丝群体 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3中示意图重置的影响 - 影响主要与时间有关，不仅是重置，还有新店铺增加，原预计第三季度和第四季度会有一些大型全国零售合作，但未按时实现，不过没有失去任何客户，随着调味水和A88CBD产品的推出，更多大型地区和全国零售商向公司敞开大门，预计未来12个月将新增20000多家店铺，对2021年充满信心 [61][62] 问题2: 对CBD外用产品在Q4和2021财年的信心和预期 - 以合作方式推出，暂无法提供具体数字，预计在未来60天内从实体零售渠道获得第一笔订单，相信在未来12个月内可能成为全国第一的实体CBD外用产品公司，销售额将达数百万美元；在CBD电子商务战略方面，聘请了Utech公司，相信在未来18个月内可以与其他主要竞争对手竞争，2月20日新网站A88CBD.com将上线，专注于千禧一代 [64][65] 问题3: 不同地区的业务发展情况 - 南加州业务仍然强劲，在Kroger的销售表现超过类别约2倍；东南部已成为公司最大的区域，有一些大型零售商；东北部开始取得进展，一些公告正在等待法律审核，预计未来10天内发布 [67][68] 问题4: 公司在2021财年实现正现金流的战略是否正确 - 公司认为这不会减缓增长速度，去年在特殊项目上花费较多，今年吸取了经验教训，知道前进的方向，增加了人员，设立了CBD部门，仍在全力推动增长，只是会更明智地进行，去除了一些无效项目，加强了销售职能 [70][71] 问题5: G&A费用在Q4和2021财年是否会保持当前水平或增加 - 预计G&A费用将与营收增长基本保持100%的比例，虽然聘请了一些额外人员，但G&A和销售及营销费用是按百分比结构设置的，随着销售增加，成本会增加，但预计不会超过销售的增长 [74] 问题6: 2021财年G&A费用占营收的目标百分比 - 历史上约为5%，其中不可控的是非现金G&A中的股票补偿费用，实际现金G&A是可控的 [76] 问题7: 第三季度EBITDA收入低于预期的原因 - 主要是两个新的全国零售商合作未按时实现，以及调味水业务进展比预期慢，但目前已获得107000箱和多达10000家店铺的订单，并且与Core - Mark的Smartstock项目合作，对2021年充满信心 [77] 问题8: Core - Mark的Smartstock项目是否会增加销售和营销费用占营收的比例或更具资本密集性 - 会有一定影响，但电子商务战略预计会带来一些销售和营销费用的增加，从而抵消其他方面可能的下降 [78] 问题9: 美国CBD可食用产品的法规现状 - 地方层面的行动比联邦层面更多，联邦预计在2月22日给出更多指导，公司也在努力制定州和地方战略，公司已获得TSX和NASDAQ的许可，在允许的州开展外用产品业务，加利福尼亚州的Proposition 228看起来很有前景，大多数主要州正在朝着允许CBD和可食用产品的方向发展 [79] 问题10: 公司毛利润的指导数字 - 基于3900 - 4100万美元的营收，预计毛利润为1550 - 1650万美元 [83] 问题11: 是否能在年内提供各业务垂直领域店铺数量的更多信息 - 公司内部有讨论，希望有足够的各业务板块销量来进行部分报告，但存在一些GAAP问题和行政工作，不过仍希望能对调味水、CBD外用产品和核心产品进行细分报告 [84] 问题12: 2020财年是否能实现各业务板块的显著细分报告 - 认为2020财年不会有显著的细分报告，预计今年调味水业务收入为75 - 100万美元，原目标是300 - 400万美元，CBD外用产品电子商务收入预计超过100，但对本财年来说不显著 [85]