财务数据和关键指标变化 - 2020年全年产生7600万美元自由现金流，高于2019年的7400万美元 [9] - 2020年调整后EBITDA为1.59亿美元 [9] - 2020年现金资本支出为1760万美元，处于下调后预算1500 - 2500万美元的低端 [9] - 2020年第四季度平均每桶油当量实现销售价格较第三季度上涨约16%，原油、NGL和天然气价格均上涨 [17] - 2020年全年每桶油当量实现价格较2019年下降约39%，但自2020年第二季度低点以来价格强劲回升 [17] - 2020年全年LOE为1.629亿美元，低于2019年的1.843亿美元；第四季度LOE为4330万美元，处于指导区间低端 [19] - 2020年全年G&A为4170万美元，较2019年下降24%；每桶油当量G&A为2.71美元，较2019年下降27%；第四季度G&A为770万美元，远低于指导区间 [20] - 2020年全年净收入为3780万美元，调整后净亏损为2290万美元；第四季度净亏损为890万美元，调整后净亏损为670万美元 [22] - 截至2020年12月31日，总流动性为1.743亿美元，高级票据长期债务降至5.525亿美元 [23] - 2021年1月借款基础设定为1.9亿美元，截至2021年3月3日，循环信贷额度借款降至4800万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度产量为38261桶油当量/天，即350万桶油当量，较第三季度增长11% [15] - 2020年全年产量为42046桶油当量/天，即1540万桶油当量，全年产量下降 [16] - 2020年第四季度总液体产量占比稳定在47% [16] - 2020年第四季度进行两次修井作业，使产量增加约800桶油当量/天 [25] - 2020年末SEC批准储量较2019年略有下降，约34%为液体，其余为天然气 [26] - 2020年末约83%的批准储量为已开发生产，8%为已开发未生产，9%为未开发 [26] - 2020年末储量寿命比为9.4年 [26] - 2018 - 2020年三年期全部储量替换成本为每桶油当量4.62美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于产生正自由现金流，明智使用自由现金流进行创造性收购和偿还债务 [12] - 2021年在大宗商品价格上涨情况下，预计产生强劲自由现金流，继续评估增值收购并适时偿还债务 [29] - 2021年初步资本支出预算预计在3000 - 6000万美元，专注低风险高回报项目，不包括机会性收购 [29] - 2021年预计在资产退休义务上支出1700 - 2100万美元，资本支出计划向下半年倾斜 [30] - 2021年全年产量指导范围为38500 - 42000桶油当量/天，预计LOE与2020年持平或略有下降 [31] - 公司将继续控制成本，确保产生自由现金流，采取谨慎增长方式 [34] - 公司关注ESG，本月将发布首份ESG报告，承诺可持续发展 [32][33] - 行业方面，新政府带来不确定性，租赁业务可能面临困难，但预计未来会解决；2021年及以后墨西哥湾地区并购活动将增加 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年对能源公司是极具挑战的一年，受新冠疫情、供需失衡和热带风暴季节影响，油价和产量受到冲击 [7] - 公司运营团队表现出色，第四季度提前恢复生产，超出指导预期 [7] - 公司能够快速适应环境变化，降低计划资本支出，持续产生自由现金流和调整后EBITDA [9] - 尽管价格环境改善，公司仍将专注资本纪律、运营卓越和自由现金流产生 [17] - 公司认为自身拥有墨西哥湾浅海和深海优质资产组合，有很多收购机会，将继续积极管理成本 [34] - 公司承认行业面临联邦土地和水域未来钻探限制的不确定性，正与行业组织合作向政府反馈影响 [36] 其他重要信息 - 公司近期完成莫比尔湾两个天然气处理设施合并，预计每年节省约500万美元，并减少碳排放 [12][13] - 2020年第四季度因与BSEE和解获得270万美元信贷 [21] - 2021年公司将总部迁至休斯顿附近，每年节省约172万美元 [21] - 成功钻探的Cota井目前处于开发阶段，预计2021年下半年投产 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2021年预算范围较宽，影响支出高低端的因素是什么？ - 主要是价格因素，许可证获取时间不是主要驱动因素 [42] 问题2: 除Cota井外，今年可能新增多少口井？ - 可能最多再增加四口井 [43] 问题3: 今年合资企业（JV）有何计划，JV内还剩多少口井待钻？ - Cota井是JV内的井之一，今年可能还会与JV合作钻一到两口井 [44] 问题4: 请更新当前并购市场情况，油价反弹对物业供应有何影响？ - 新政府带来不确定性，租赁业务会有困难，但现有租赁只是处理时间变长；2021年及以后墨西哥湾地区并购活动会增加，不仅因为价格因素，还因为2020年大家持观望态度，现在价格更清晰，企业规划能力增强 [48] 问题5: 公司2020年末或当前的石油产量是多少？ - 2020年末产量约为38000 - 40000桶/天 [49] 问题6: 第四季度产量超出指导约20%的原因是什么？ - 公司对风暴影响进行了规划和清理，大部分生产已恢复，目前还有一个管道问题正在解决 [55] 问题7: 明年G&A指导约为第四季度的两倍，原因是什么？ - 第四季度G&A较低是由于PPP和奖金因素 [56] 问题8: 之前的小收购是针对生产性物业吗？ - 是的，是对生产性物业的补充收购 [57] 问题9: 木兰地区有钻探机会吗，还是主要进行修井和运营改进？ - 有更多活动，后续会提供更多信息 [62][64] 问题10: 去年公司未通过预储量增加来替代产量，但通过向上修正储量抵消了产量，原因是什么？ - 这与公司管理物业、资金使用和成本控制有关，部分储量增加来自莫比尔湾，如收购Fairway后未钻井就增加了储量，还完成了两个天然气厂的合并，未来会节省更多成本 [66]