财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度末，公司有380万订阅用户，较上年下降15% [27] - 第三季度营收2.5亿美元，下降15%，其中约420个基点受外汇逆风影响，主要因订阅收入降低 [28] - 调整后毛利率61%，较上年下降约130个基点，主要与订阅收入结构有关，其中50个基点因不利外汇因素下降；工作室调整后毛利率按固定汇率计算较上年提高超400个基点 [28][29] - 第三季度营销支出3600万美元，同比略有上升 [30] - 调整后一般及行政费用（G&A）5500万美元，较上年下降500万美元或9% [30] - 调整后营业收入6200万美元，较去年同期季度下降2600万美元，主要因营收压力和外汇逆风 [31] - 2022年第三季度，公司记录了3.13亿美元的特许经营权非现金减值费用，几乎完全由加权平均资本成本增加导致 [31] - GAAP净亏损每股2.93美元，包含3.38美元影响可比性的项目的负面影响 [32] - 第三季度报告约400万美元重组成本，预计第四季度报告1000万美元重组费用，全年估计增至3300万美元，此前估计为2700万美元 [34] - 预计全年营收约10.4亿美元，报告基础上下降中个位数，反映外汇压力和订阅用户减少 [37] - 预计全年调整后毛利率与2021年相近，约为51% [37] - 预计全年营销支出较2021年减少约1500万美元 [37] - 预计全年调整后G&A在2.35亿美元左右，同比下降10% [37] - 修订调整后营业收入指引，预计全年在1.5 - 1.55亿美元之间 [38] - 预计全年有效税率约为23%，全年利息费用约为8100万美元 [38] - 预计2023年GAAP每股摊薄亏损在3.16 - 3.21美元之间，包含约3.94美元的重组、减值和其他影响可比性项目的净负面影响 [40] - 第三季度末现金约1.88亿美元，较第二季度增加4000万美元，还有未动用的循环信贷额度 [40] - 第三季度净债务与EBITDA杠杆比率为5.2倍，高于第二季度末的4.8倍 [41] - 预计资本支出（CapEx）和折旧与摊销（D&A）主要因资本化软件都在4500万美元左右 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司决定停止在国际市场销售消费产品，包括工作室和线上渠道，该业务线无利可图，预计2023年上半年完成收尾工作；将继续在国际市场授权消费产品，拓展该渠道仍是优先事项 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年是转型之年，公司将重点和资源重新转向自身擅长领域，放弃无影响力且使会员体验复杂的举措 [12] - 公司致力于通过数据驱动的产品开发方法，专注于社区、问责制和教练四个支柱，以提升会员体验和留存率 [9] - 计划在未来几周推出简化版计划，保留个人积分的某些关键要素，如为糖尿病患者提供的计划和结合最新营养科学的积分算法 [23][24] - 2023年，公司将专注于改善注册趋势，在下半年实现同比增长；提高新会员激活率以增加留存；推出关键数字产品里程碑，包括上半年的新应用内社区功能和下半年与雅培的集成产品功能；在全组织实施严格的成本控制 [49] - 公司认为自身应成为文化相关品牌，通过科学、社区、宜居性和可持续性等优势突破市场噪音 [53] - 行业竞争方面，公司认为主要竞争对手是消费者自行减肥，同时也关注制药解决方案和其他竞争对手如Noom等，但认为制药解决方案存在重大财务障碍，公司愿与制药公司合作，为有临床干预需求的人群提供负责任的体重管理方案 [69][74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临逆风，管理层有信心公司将继续巩固在行业中的领先地位，认为公司有有效的计划、忠诚的会员和60年的行业经验，正将坚实基础转化为一流的数字体验 [11] - 管理层意识到转型需要时间，仍有大量工作要做，但早期指标显示数据驱动的产品开发方法正在产生积极成果，注册趋势已有所改善 [9][10] - 预计第四季度和2023年财务表现将受到外汇和较低的活跃用户基数的进一步压力，但公司有信心采取适当的成本措施来应对盈利低谷 [47] 其他重要信息 - 公司开始跟踪新指标激活率，即会员在项目第一个月的参与度和进展，激活会员的流失率约为未激活会员的一半，且长期来看在减肥计划上更成功；近几个月激活率有上升趋势，表明应用程序的更改有效 [17][18] - 近期产品改进包括更新食品搜索算法、简化体重跟踪、推出新的美国入职漏斗和增强应用内对体重和食物跟踪活动的鼓励等，这些改进有助于提高激活率 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么导致取消率上升？本季度末取消率趋势如何？是否需要从定价角度做出改变以提高会员留存率？ - 取消率上升主要由六个月计划到期导致，与个人积分计划及会员对该计划的满意度有关；公司不打算从定价方面采取不同行动，而是专注于改进计划本身，预计在未来几周推出新版本计划并提高激活率 [57][58] 问题2: 下个减肥季与过去相比有何不同的应对方式？对于简化计划有何进一步想法，包括会员层级或其他使计划更易用的方式？ - 这是一个简化计划的季节，与传统创新年不同，公司正转向常青创新周期；考虑现有会员基础和需求，改进了用户体验，观察到特定会员群体在新版本计划上表现更好，将在旺季将品牌考虑转化为转化 [60][61][62] 问题3: 在即将到来的减肥季和招募周期中，营销方面是否会有新消息，如代言人等，还是主要强调回归基础、简化计划？ - 目前新消息主要是简化计划，这是会员所要求的，且观察到该版本计划的会员激活度和成功率更高；公司将结合过去经验和内部绩效营销能力，在旺季推出令人兴奋的社区功能改进 [66][67][68] 问题4: 取消订阅的消费者去向如何，是转向新的制药解决方案如Wegovy、竞争对手如Noom，还是自行减肥？从中学到了什么？ - 市场对健康领域的需求仍存在，主要竞争是消费者自行减肥；取消订阅是因为公司未提供足够价值，公司已诊断问题并将解决；制药解决方案存在财务障碍，公司作为市场领导者，愿与制药公司合作，为有临床干预需求的人群提供负责任的体重管理方案 [69][74][75] 问题5: 公司运营的某些地区如欧洲和英国通胀较高，这些地区的取消率是否过高？目前有多少会员是在个人积分计划期间注册的，与新计划年度11月通常在新计划中的会员比例相比如何？ - 约50%的上一旺季注册会员选择了六个月计划，该计划取消率高于上年，公司认为这是第三季度事件；激活率是关键指标，公司已将激活率差距缩小至2021年水平，预计随着激活率提高，流失率将降低 [79][80][81] 问题6: 取消率下降是否在全球均匀分布，还是欧洲和英国受到特别大的影响？ - 取消率下降在全球是均匀分布的 [83]