财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为6.14亿美元，同比增长10% [9] - 净收益为3900万美元，同比下降20%，每股收益为0.64美元，同比下降13.5% [9] - 前九个月经营活动产生的净现金流为8600万美元，同比下降73% [10] - 自由现金流为4900万美元，同比下降83.5%，调整后的自由现金流为5200万美元 [10] - 公司杠杆率为2.0倍EBITDA [42] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第三季度销售额为4.02亿美元，同比增长18% [31] - 商业售后市场和OEM销售额分别增长44%和37%，主要受益于国内外客运量的恢复和飞机利用率的提高 [31] - 国防OEM销售额下降2%，国防售后市场销售额下降12%，主要受供应链和劳动力中断影响 [32] - 航空航天业务收益为5700万美元，占销售额的14.1%，同比下降1.5个百分点 [33] 工业业务 - 第三季度销售额为2.13亿美元，同比下降1% [35] - 中国天然气发动机市场疲软和供应链中断导致约4500万美元的出货延迟 [36] - 工业业务收益为2100万美元，占销售额的9.9%，同比下降2.7个百分点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客运量上升，美国和欧洲国内客运量接近疫情前水平，中国国内客运量正在反弹 [24] - 国防市场预计美国采购将略有增加，地缘政治紧张局势可能导致国防支出增加 [24] - 亚洲的强劲增长推动了对工业涡轮机械的需求，数据中心备用电源需求保持强劲 [25] - 全球海运市场强劲，船舶建造率提高，运输价格上涨 [25] - 中国天然气卡车需求仍处于低迷水平，石油和天然气市场有利，价格和设备利用率保持高位 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过研发新技术减少燃料消耗和相关排放，推动清洁燃料的应用 [12][13] - 公司正在通过双源关键组件和缓解供应链容量限制来减少交货时间 [18] - 公司正在增加对员工的投入，提升招聘和培训力度，以应对劳动力短缺 [19] - 公司计划通过改进运营来缓解供应链中断带来的挑战 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链和劳动力中断将持续到2023年，第四季度不会显著改善 [22][29] - 需求在所有市场领域保持强劲，订单未丢失，长期前景依然乐观 [23] - 公司预计2022年总销售额将在23.5亿至24亿美元之间，航空航天销售额增长预计在8%至10%之间，工业销售额预计持平 [43] - 调整后的自由现金流预计在1亿至1.2亿美元之间，资本支出预计为6000万美元 [45] 其他重要信息 - 公司在前九个月通过股息和股票回购向股东返还了4.62亿美元 [42] - 公司正在通过重新设计PCBAs以接受更高容量的芯片来应对芯片短缺问题 [83] - 公司已经解决了20多个供应商风险，但新的问题仍在不断出现 [84] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商业售后市场销售额增长44%，但环比持平的原因 - 公司解释称，商业售后市场存在季节性波动，夏季的飞机拆除活动通常会在年底带来业务增长 [49] - 航空公司在大流行期间推迟了维护，导致部分增长在第二财季已经体现 [50][51] 问题: 发动机OEM能否满足空客和波音的生产目标 - 公司认为发动机OEM有足够的经验和能力满足生产目标，但需要时间和投资来增加产能 [53][54] - 当前的主要问题是劳动力和材料短缺，而非设备或工具不足 [56][57] 问题: 航空航天业务收益未随销售额增长的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [61][62] - 自动化设施的效益尚未完全体现，部分原因是新员工的培训和生产效率问题 [63][64] 问题: 通胀压力何时缓解 - 公司预计在2023年第二季度，定价行动将开始生效，通胀压力将有所缓解 [67][68] - OEM业务的定价调整通常在每年1月进行，而售后市场的定价调整需要时间才能完全体现 [69][70] 问题: 2023财年的展望 - 公司表示需求强劲，但供应链环境不稳定，预计2023年将继续面临挑战 [77][78] - 公司预计2023年将恢复到疫情前的水平，但具体时间表尚未确定 [114] 问题: 供应链中断的改善情况 - 公司表示部分芯片短缺问题已通过替代和重新设计解决，但新的供应链问题仍在出现 [81][82] - 公司预计供应链中断将持续到2023年，并正在通过内部化和双源策略来缓解问题 [88] 问题: 国防业务的展望 - 公司预计国防OEM业务将稳定增长，但JDAM项目的疲软将持续 [94][95] - 乌克兰战争可能导致北约盟友增加国防支出，为公司带来机会 [95] 问题: 自由现金流的展望 - 公司预计2022年自由现金流将低于预期，主要由于库存增加和应收账款增长 [98][99] - 公司预计未来五年自由现金流将达到20亿美元，但时间可能会有所延迟 [101] 问题: 中国市场的展望 - 公司对中国市场的复苏持谨慎态度，认为政府政策是主要影响因素 [110][111] - 公司预计737 MAX的复飞将为中国市场带来机会，特别是在初始配置方面 [112] 问题: 航空航天业务利润率下降的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [132][133] - 供应链中断导致生产流程不顺畅，进一步影响了利润率 [135] 问题: 工业业务收入下降的原因 - 公司表示，欧元汇率下跌是工业业务收入下降的主要原因，抵消了其他市场的增长 [146] - 中国天然气卡车市场的疲软也对工业业务产生了负面影响 [146] 问题: 2023年定价调整的影响 - 公司预计2023年1月的定价调整将主要抵消2022年的通胀影响，而非带来显著的利润率提升 [151][152] 问题: 航空航天业务收益未随销售额增长的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [160][161] - 供应链中断导致生产流程不顺畅，进一步影响了利润率 [163] 问题: 航空航天业务利润率恢复到疫情前水平的时间表 - 公司表示尚未准备好提供具体的利润率指导，但将在2023年提供更清晰的展望 [168]