财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为5.38亿美元，同比下降25%，去年同期为7.2亿美元 [9] - 2021年第一季度净收益和调整后净收益均为4200万美元，每股收益0.64美元，去年同期净收益为5300万美元，每股收益0.83美元，调整后净收益为7100万美元，每股收益1.10美元 [9] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金流为1.47亿美元，去年同期为2700万美元 [10] - 2021年第一季度自由现金流和调整后自由现金流均为1.39亿美元，去年同期自由现金流为1000万美元，调整后自由现金流为2900万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2021年第一季度销售额为3.22亿美元，同比下降32% [22] - 商业OEM和售后市场销售额因疫情持续疲软，商业售后市场销售额同比下降47% [22] - 国防OEM销售额略有下降，主要由于制导武器销售额下降，但固定翼和旋翼机销售额有所增长 [23] - 国防售后市场销售额与去年同期持平，活动保持强劲 [23] - 2021年第一季度航空航天业务收益为4600万美元，占销售额的14.4%，去年同期为9300万美元，占销售额的19.6% [24] 工业业务 - 2021年第一季度销售额为2.16亿美元，同比下降12%，去年同期为2.46亿美元 [25] - 排除2020年4月30日剥离的可再生能源电力系统及相关业务（RPS），2020年第一季度工业业务销售额为2.18亿美元 [25] - 2021年第一季度工业业务收益为3300万美元，占销售额的15.2%，去年同期为2800万美元，占销售额的11.5% [26] - 排除RPS，2020年第一季度工业业务收益为2600万美元，占销售额的11.9% [27] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商业OEM和售后市场受到疫情严重影响，预计随着全球疫苗推广，客运量将有所改善 [15] - 波音737 MAX在许多关键市场恢复服务，预计2021年生产速率将提高 [15] - 国防OEM支出在固定翼和旋翼机应用方面保持稳定，但预计制导武器生产量将有所下降 [16] - 国防售后市场活动保持强劲，主要由于美国舰队准备计划改进和全球升级计划 [16] 工业市场 - 发电市场因燃气轮机市场低迷、库存水平低以及维修和检修需求积压，预计不会受到疫情的负面影响 [17] - 中国天然气卡车需求强劲，但预计冬季天然气需求增加将带来季节性压力 [18] - 全球海洋市场继续受到疫情严重影响，石油和天然气市场因油价低迷和投资不足仍然疲软 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情初期迅速采取行动，优先考虑现金管理和精简运营结构，保持资产负债表和现金流的强劲 [13] - 公司继续密切监控情况，战略性地调整业务以符合客户期望，同时保持强劲的财务地位并继续投资未来 [14] - 公司预计随着全球疫苗推广，市场将逐步稳定，并预计在财年内逐步改善 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济的影响仍然存在，新的病毒变种和区域复发增加了不确定性 [12] - 公司预计季度波动将持续，但已采取积极行动应对疫情挑战，并开始看到这些行动的回报 [19] - 公司对未来的市场机会保持乐观，并致力于通过卓越运营和投资未来机会为股东创造价值 [20] 其他重要信息 - 公司恢复了第一季度的股息，与去年第一季度相同 [13] - 公司杠杆率从去年同期的2.0倍EBITDA降至1.7倍EBITDA [31] - 公司拥有约12亿美元的现金和循环信贷额度，可用于投资新项目和其他未来增长机会 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业OEM的A320和737 MAX生产速率 - A320的生产速率与空客的生产计划一致，预计未来几个月将逐步提高 [37] - 737 MAX的生产速率取决于波音的指导，公司已准备好满足生产需求，但具体速率尚不确定 [38] 问题2: 商业售后市场的恢复情况 - 公司预计商业售后市场将在2021财年下半年开始恢复，目前已有积极的预测和询价活动 [39][44] 问题3: 777X计划变更的影响 - 公司已准备好支持777X的认证和硬件需求，计划变更不会带来显著的成本增加 [40][41] 问题4: 工业业务的利润率 - 公司预计工业业务的利润率将逐年改善，但短期内可能不会保持在15%以上 [50][51] 问题5: 国防业务的供应链问题 - 国防业务的供应链问题主要由于疫情导致的缺勤和供应商中断，预计随着情况改善，销售将逐步恢复 [52] 问题6: 中国天然气卡车市场的季节性影响 - 中国天然气卡车市场预计将受到季节性影响，特别是春节期间的生产放缓 [55][56] 问题7: 商业航空航天市场的宽体飞机需求 - 宽体飞机的需求恢复将比窄体飞机更慢，公司已根据客户的生产计划进行调整 [61] 问题8: 航空航天业务的增量利润率 - 公司预计随着市场恢复，航空航天业务的增量利润率将有所改善，但需要先提高产能利用率 [63][64] 问题9: 工业业务的涡轮机械市场前景 - 涡轮机械市场已触底，预计未来订单将逐步增加，特别是在维修和检修需求方面 [67][68] 问题10: 航空航天业务的库存管理 - 公司已通过运营改进降低了库存水平，预计随着销售恢复，库存需求将有所增加，但不会对现金流产生显著影响 [76][77] 问题11: 现金使用计划 - 公司计划将现金用于增长机会，包括有机和无机投资，暂时没有回购股票的计划 [81][82] 问题12: 自由现金流的预期 - 公司预计2021财年的现金转换率将超过100%，但具体数字取决于市场恢复情况 [83][85] 问题13: 航空航天业务的季节性影响 - 公司预计航空航天业务仍将受到季节性影响，但具体幅度取决于市场恢复情况 [87][88] 问题14: 国防业务的年度增长预期 - 公司预计国防业务在2021财年将略有增长 [90] 问题15: 石油和天然气市场的恢复时间 - 公司预计石油和天然气市场的恢复将在2021财年下半年开始，具体取决于油价和客户设备恢复情况 [93] 问题16: 自由现金流的增长潜力 - 公司预计2021财年的自由现金流将显著增长，但具体数字取决于市场恢复情况 [94][96]