财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.65亿美元，略高于指引中点，按固定汇率计算增长8.4% [47] - 第四季度GAAP毛利率33.7%，受库存处理和促销等因素影响下降700个基点 [50] - 第四季度销售、一般和行政费用6.79亿美元，其中包括4.29亿美元的无形资产非现金减值 [51] - 第四季度调整后销售、一般和行政费用2.38亿美元，占营收的35.8%，比去年高50个基点 [52] - 第四季度调整后营业利润率为负2%，报告营业利润率为负68.4% [53] - 第四季度调整后摊薄每股亏损0.15美元，按固定汇率计算亏损0.10美元，报告摊薄每股亏损4.59美元 [54] - 年末库存7.88亿美元，较11月指引下降5000万美元，持续经营业务库存7.45亿美元，较第三季度下降9300万美元 [55][56] - 年末净债务10.2亿美元，流动性约6.85亿美元，银行定义的杠杆率为2.7倍，低于第三季度的3.4倍 [56] - 第四季度运营自由现金流近3亿美元 [57] - 预计2023年营收在25.3 - 25.8亿美元之间，按固定汇率计算增长约1% - 3% [59] - 预计2023年毛利率约42%，调整后销售、一般和行政费用约占33.5%，调整后营业利润率约8.5% [60][62][63] - 预计2023年调整后摊薄每股收益在1.40 - 1.60美元之间 [64] - 预计2023年库存改善约2.25亿美元，运营自由现金流在2 - 2.5亿美元之间，年末净债务约7.5亿美元，银行定义的杠杆率约2倍 [65][66] - 预计第一季度营收约5.8亿美元，按固定汇率计算增长约4%，报告增长约1%，毛利率约40%，营业利润率约4%，调整后摊薄每股收益约0.05美元 [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 活跃业务组 - 第四季度营收按报告基础增长17%，按固定汇率计算增长23%，全年营收按报告基础增长19%，按固定汇率计算增长24% [19] - 迈乐第四季度固定汇率营收增长31%，全年增长22%，分别达到1.94亿美元和7.64亿美元，直营业务增长16%，占美国销售额超40% [20][21] - 圣康尼第四季度固定汇率营收增长30%，全年增长10%，分别达到1.21亿美元和5.05亿美元，电商业务增长31%，中国合资企业销售额在2022年增长两倍 [25][27] - 汗衫贝蒂第四季度固定汇率营收增长5%，全年按固定汇率计算下降4%至2.12亿美元，在英国和美国分别获得12%和33%的新客户 [29][30] 工作业务组 - 第四季度和2022财年固定汇率营收分别增长4%和8% [33] 生活方式业务组 - 第四季度和2022财年固定汇率营收分别下降20%和5% [36] - 斯派瑞第四季度固定汇率营收下降28%，全年下降10% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务第四季度固定汇率营收增长32%，全年增长42% [39] - 欧洲、中东和非洲业务第四季度营收增长21%，卡特彼勒在该地区增长40% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 简化业务，改善供应链，提高敏捷性 [12] - 调整品牌组结构，促进品牌间协作和分享最佳实践 [14] - 成立利润改善办公室，确定1.5亿美元的年度运营利润改善目标，至少6500万美元预计在2023年实现 [14] - 对业务组合进行战略审查，出售凯兹业务，授权暇步士在北美地区的鞋类业务，剥离金刚狼皮革业务，聚焦能为股东带来高回报的业务和品牌 [16] - 改善营运资金，降低杠杆率，预计在2023年第三季度将库存降至正常水平，推动显著的运营自由现金流 [17][18] - 零售环境仍然不稳定，批发合作伙伴延迟订单，公司通过改善库存状况和供应链响应能力来服务业务 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对公司和行业来说是充满挑战的一年，公司业绩未达预期，但也明确了需要改进的关键领域 [12] - 过去100天取得的进展为2023年的进一步改善奠定了基础，预计公司将在2023年实现营收增长和盈利能力提升，在2024财年恢复12%的营业利润率 [18][44] - 第一季度利润表现将更具挑战性，受2022年成本和库存遗留问题影响，但预计到第三季度将克服这些不利因素，同时利润改善举措将发挥作用 [70] 其他重要信息 - 2023年2月8日，公司宣布将凯兹业务出售给设计师品牌公司，并打算授予其暇步士在美国和加拿大的鞋类独家许可 [6] - 2022年12月8日，公司启动剥离金刚狼皮革业务的正式流程 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年批发业务订单趋势、促销计划以及第一季度毛利率下降原因 - 批发业务不稳定，零售商调整库存，公司看到更多即时订单，对批发业务持谨慎态度 [74] - 假期和1月促销较多，但随着总统日过去，将更多关注常规价格，新产品和创新能吸引客户，下半年促销将减少 [76][77] - 毛利率受促销和库存处理影响，上半年低利润率库存影响较大，下半年随着库存销售和成本下降，毛利率将显著改善 [78] 问题2: 新产品定价策略 - 过去1.5年公司尝试以商人思维定价，考虑产品属性和客户支付能力，未来将继续使用更多分析工具确定初始价格，减少促销对价格的影响 [79][80] 问题3: 毛利率展望及斯派瑞品牌转型计划 - 上半年毛利率受2022年高成本影响，下半年随着成本下降和利润改善办公室工作推进，毛利率有望达到43% - 44% [82][85] - 斯派瑞品牌需回归核心业务，聚焦船鞋，更新款式和营销，利用时尚趋势机会，2023年重置产品组合 [87][90] 问题4: 资本配置及股票回购计划 - 公司目前优先偿还债务，未来将根据情况考虑其他机会 [92] 问题5: 预计营收节奏及库存对营收的影响 - 450万双尾货库存订单分布在第一季度和第二季度，对第一季度影响不大，第二季度影响稍大 [94] - 迈乐和圣康尼第一季度增长可能领先全年，因2022年越南工厂关闭导致年初库存低，全年第一和下半年增长相似，对下半年营收持谨慎态度 [95][96][97] 问题6: 成本节约是否为季度运行率并延续到2024财年 - 可以认为是一个合理假设，但数字会因一次性收益和库存流动有所波动 [100] 问题7: 直接面向消费者（D2C）和批发业务假设及公司可见性变化原因 - D2C业务预计实现低个位数增长，批发业务计划增长低个位数，分销商业务预计同比下降 [106][107] - 公司通过利润改善办公室控制成本和提高利润率，100天行动计划使团队更有信心实现目标，为业务长期健康发展和扩张提供支持 [104][105] 问题8: 生活方式品牌斯派瑞和汗衫贝蒂是否能实现正营业利润及品牌评估标准 - 斯派瑞营业利润将为正，但不如过去，需要恢复业务 [109] - 汗衫贝蒂面临英国市场挑战，正在努力应对，有三年计划提高盈利能力，盈利受汇率影响 [110][111] - 评估品牌时，先关注业务稳定性和利润贡献，再考虑品牌增长潜力 [112] 问题9: 正常库存水平定义及最佳库存供应周数 - 预计到第三季度库存再改善1.5亿美元，主要通过处理尾货和减少核心产品采购实现，虽未达最优水平，但尾货库存将更健康正常 [114][115] - 不同品牌最佳库存供应周数不同，整体目标是100 - 120天，预计年底达到 [118] 问题10: 是否考虑出售斯派瑞 - 目前不适合出售斯派瑞，公司正在努力恢复业务，待解决凯兹业务过渡问题并评估宏观条件后再做决定 [118] 问题11: 如何理解2023年毛利率达到42% - 补充表格未体现促销和尾货销售对毛利率的影响，这部分影响至少100个基点，随着尾货处理，毛利率将逐步改善 [122][123] 问题12: 运费对毛利率的影响 - 运费情况有所改善，海洋运费有明显提升，公司正在敲定与海洋承运商的合同，预计会有更多改善和潜在节省 [124] 问题13: 2023年运营现金流目标 - 目标是2 - 2.5亿美元的运营自由现金流，同时库存下降约2.25亿美元 [125] 问题14: 如何在活跃业务组竞争中推动增长及汗衫贝蒂战略和美国扩张计划 - 汗衫贝蒂目前专注稳定英国市场，通过开设门店和优化美国批发业务，利用与诺德斯特龙等的合作，为美国电商业务提供支持 [127][128] - 活跃业务组增长主要依靠产品和创新，迈乐拓展生活方式业务，汗衫贝蒂拓展核心业务之外的市场 [129] 问题15: 推出新产品与处理库存的平衡 - 按品牌优先分配资源，库存过剩主要在核心产品，新产品和合作项目仍能推动销售，不会受到太大影响 [132][133] 问题16: 第四季度在途库存情况 - 在途库存较上一季度大幅下降超1亿美元，但仍处于高位，预计全年将逐步正常化 [136] 问题17: 皮革业务剥离时间及对指引的影响 - 皮革业务已作为待售业务处理，不包含在指引中，目前有战略方感兴趣，预计年中会有结果 [137]