财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长13%至7.14亿美元，有机基础上增长5%，不利外汇汇率使报告营收增长减少1900万美元或3个百分点 [13] - 调整后第二季度毛利率为43%，较去年下降150个基点，调整后销售、一般和行政费用约2.29亿美元，同比增加2700万美元或13% [43][45] - 调整后运营利润率为11%，调整后摊薄每股收益为0.66美元，报告摊薄每股收益为1.53美元，包含冠军鞋类商标出售收益 [46][47] - 第二季度末库存约6.4亿美元，增长93%，剔除Sweaty Betty有机库存增加约2.65亿美元或80% [48] - 预计2022财年全年营收在27.4亿 - 27.9亿美元，报告增长约14% - 16%，恒定货币增长17% - 19%，有机增长10% - 12% [54] - 预计全年调整后摊薄每股收益在2.10 - 2.20美元，调整后毛利率约42.5%，调整后运营利润率约9.5% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - Merrell营收增长14%，预计第三季度营收增长超30%，全年营收高个位数增长 [18][21] - Saucony增长7%至约1.35亿美元，预计第三季度低个位数增长，全年中个位数增长 [22][24] - Sperry营收7000万美元，下降13%，预计第三季度和全年中个位数增长 [25][27] - Sweaty Betty营收4700万美元，同比下降23%，恒定货币下降11%，预计第三季度营收中个位数下降，全年中个位数下降但恒定货币中个位数增长 [28][33] - Wolverine营收5800万美元，增长16%，预计第三季度高个位数增长，全年中个位数增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场增长45%，美国市场营收下降2%，第三方经销商业务增长36% [13][43] - 电子商务渠道有机基础上下降7%，包含Sweaty Betty增长20% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行战略评估，将在投资者活动中公布战略计划，包括评估品牌角色、调整组织结构和成本结构 [35][36][37] - 公司强调全球增长同时注重盈利能力和现金流，开展运营效率计划 [38][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境和供应链挑战短期内带来逆风，但公司对品牌未来更有信心 [39] - 公司预计全球通胀、促销活动、消费者向实体店转移和美元走强将影响下半年业绩，但仍有望实现全年有机营收创纪录 [50][52][53] 其他重要信息 - 公司财报和电话会议包含非GAAP披露，有机业绩排除Sweaty Betty品牌 [5][6] - 公司供应链生产水平正常化，运输时间改善，秋季库存大部分按时到货 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 运动领域服装和鞋类趋势差异及Sweaty Betty对损益表影响 - 服装方面，消费者情绪变化使休闲服装市场放缓，鞋类方面，户外和工作鞋类消费者情绪强劲 [66] - Sweaty Betty 85%业务是直接面向消费者模式，目前处于投资阶段，预计明年开始在利润和现金流方面有更高贡献 [67] 问题: 下半年展望调整不大的信心来源及渠道库存流动预期 - 公司下调美国批发业务内部展望，考虑潜在取消或推迟订单率，但国际经销商业务表现强劲，抵消部分影响 [71][72] - 核心品牌零售商销售情况尚可，公司将务实处理库存，预计未来三到四个季度库存流动正常 [74] 问题: 国际业务表现较好原因及现金流情况 - 国际业务通过第三方合作伙伴开展，他们有实体店，消费者流量好，且需补充库存 [78] - 预计年底库存同比增加约2.5亿美元，全年经营现金流约1亿美元，公司有能力降低债务杠杆 [79] 问题: 美国批发客户库存升高情况及第三季度毛利率下降原因 - 库存升高在大众零售商、体育用品渠道和百货商店普遍存在，公司通过直接发货和代发货等方式解决问题 [83][84] - 第三季度毛利率下降部分因促销活动，部分因国际经销商业务增长但利润率较低 [87][88] 问题: 清理过剩库存计划及库存对2023年销售和利润率影响 - 公司认为大部分库存有市场，不急于低价倾销，将重点处理15% - 20%需清理的库存 [99][102] - 目前库存质量和健康状况良好，预计不会有大幅清算，对未来销售有信心 [101][103] 问题: 9.5%运营利润率的临时性因素及长期目标 - 短期运营利润率受供应链相关增量成本影响，如港口货物滞留、额外运费和处理成本 [105] - 公司疫情前实现12%运营利润率，未来将专注扩大毛利率和运营利润率 [106] 问题: 消费者行为变化、营销支出计划及新产品定价策略 - 消费者对新产品反应积极，公司电子商务业务近期因新产品和促销活动呈两位数增长 [111] - 公司营销支出占营收约8%，将更多投入品牌知名度和品牌相关营销活动 [113] - 公司去年年中开始战略提价，部分价格调整将在下半年体现，未来将根据市场情况定价 [114] 问题: SG&A成本增加原因 - 下半年SG&A成本增加主要与处理高库存的增量分销成本和处理成本有关，同时公司继续支持营销计划 [118] 问题: 海外订单取消能力及2023财年库存销售情况 - 公司会根据业务趋势调整订单，可根据需要取消或推迟库存流动 [123] - 约85%库存为核心结转类别，预计按正常价格销售，库存状况有助于减少明年增量成本 [124] 问题: 剩余年份订单可见性及风险比例 - 公司未提供具体数字，但表示订单超过预测，已采取激进立场考虑取消订单情况 [127][128] - 品牌团队与客户密切合作，订单质量高，但仍保持保守态度 [129] 问题: 各商品组批发和直销销售情况 - 全球批发业务本季度增长约9%，公司将在后续提供更多直销业务细节 [133] 问题: 零售商对延迟交货产品的接受度及核心产品更新情况 - 零售商对所需新产品更易接受，对缓解库存瓶颈无帮助的产品则较严格 [134] - 核心产品如Moab有新颜色和更新版本，同时有新系列推出，85%核心库存包含很多新产品 [137][139]