财务数据和关键指标变化 - 2020年全年管理服务收入增长29%至4270万美元，毛利润增长18%至2050万美元，调整后EBITDA同比增长59%至570万美元，净利润从2019年的22.6万美元增至1030万美元，增幅约4460%，营收约1.8亿美元，较2019年的约1.02亿美元增长77% [5] - 2020年第四季度营收为2840万美元，略高于去年同期的2810万美元；若不是向客户发放了1060万美元的信贷，第四季度总营收将接近4000万美元 [16] - 2020年全年毛利润增长18%至2050万美元，占总营收的11%，2019年为1740万美元，占总营收的17%；第四季度毛利润为480万美元，与2019年第四季度持平，毛利率均为17% [18] - 2020年第四季度运营费用降至410万美元，较去年同期减少8%；全年运营费用增至1720万美元，较2019年增加4% [19] - 2020年第四季度GAAP净利润为830万美元，而2019年第四季度净亏损3.4万美元；全年净利润为1030万美元，2019年为20万美元 [20] - 2020年第四季度非GAAP EBITDA增至110万美元，较去年同期增长39%；全年EBITDA增至490万美元，较去年增长71%；非GAAP调整后EBITDA在第四季度增至130万美元，较2019年同期增长30%；全年调整后EBITDA增至570万美元，较2019年增长59%，两项指标均处于指导范围上限 [21] - 第四季度末公司现金为1600万美元，净营运资金为1300万美元，信贷额度约有500万美元可用，经营现金流为640万美元，资本支出为120万美元，融资活动净现金增加370万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年全年运营商服务收入为1.376亿美元，占总营收的76%，2019年为6870万美元，占总营收的68%；管理服务收入全年增长29%至4270万美元，占总营收的24%，2019年为3300万美元，占总营收的32% [17] - 2020年第四季度运营商服务收入从去年同期的1980万美元降至1950万美元；管理服务收入增长7%，从去年同期的830万美元增至890万美元 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机和无机方式实现增长，无机方面继续寻找合适的收购目标，倾向于4000 - 6000万美元规模的交易，优先使用现金并适当杠杆，发行股权作为最后手段，且避免对盈利能力造成重大负面影响；有机方面，持续提升技术能力，投资销售和营销，扩大TLM能力，与移动设备供应商合作，推进FedRAMP认证，还推出绿色倡议政策 [27][28][29] - 公司认为身份管理业务将在未来几个季度和几年成为重要驱动力，且随着SYNNEX合作的发展，不断增强TM2能力以提升竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司历史上最成功的一年，尽管面临疫情挑战，但凭借灵活可扩展的组织和强大的客户基础取得了创纪录的财务业绩 [4][6] - 2021年公司有望继续保持积极盈利，管理服务收入可持续增长，目标是继续扩大管理服务收入，提高毛利率，实现正的调整后EBITDA和净利润 [25] - 随着黑客和网络攻击增加，对管理和保障远程劳动力的需求更加迫切，公司的TM2产品和服务将继续发挥作用 [26] - 鉴于新政府的情况和公司在疫情期间为重要机构服务的声誉，预计2021年政府业务将保持强劲 [27] 其他重要信息 - 2020年美国人口普查项目是公司最大的管理移动服务项目，公司为此扩展组织以交付、管理和停用约70万台设备，该项目将为未来业务提供良好的客户参考 [7] - 2020年11月25日，公司赢得价值高达5亿美元的美国国土安全部蜂窝无线管理服务（CWMS 2.0）合同，若所有期权期行使，合同将持续至2025年11月 [9] - 2020年第四季度，除国土安全部合同外，公司记录了超过30项合同行动，总价值超过1040万美元；子公司Soft - ex与欧洲知名企业签订了多项多年合同 [11] - 2021年2月，公司获得一家财富全球500强公司的合同，提供专业服务、硬件和个人身份验证（PIV - I）凭证；还获得一份为与美国卫生与公众服务部（HHS）有业务往来的医院颁发外部证书颁发机构凭证的合同 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新与SYNNEX合作的商业机会，以及其收购Tech Data的影响 - 公司与Tech Data已有合作，是其部分安全产品的经销商；SYNNEX与Tech Data合并后，有望利用其经销商网络获取更多收入，待交易进一步完成后进行杠杆操作 [33] 问题2: 新的国土安全部合同下，为成员机构提供管理服务的利润率提升机会如何 - 短期内会有相关消息公布；公司已获得多项合同，可在fpds.gov查看；此次谈判提高了管理服务费率；还计划将联邦紧急事务管理局（FEMA）纳入合同范围，预计业务量将增加 [34][35] 问题3: 2020年人口普查项目带来的管理服务收入是多少 - 人口普查项目占管理服务总收入的比例略超10% [36] 问题4: 2021年管理服务相对于2020年增长的可能性如何 - 公司目标是在盈利能力和管理服务方面超越2020年的表现，基于过往业绩和销售情况，这一目标可以实现 [38] 问题5: 第四季度1040万美元合同中，新合同和续约合同情况如何，以及合同时间范围 - 其中大部分是现有客户以更高费率续约，约10%为净新增收入 [45] 问题6: 2020年商业收入下降，但远程工作需求增加，为何商业需求未增长，以及新聘请的IBM销售主管情况 - 政府端远程工作需求增加，但商业端尚未体现；随着疫情缓解，商业端需求将在未来几个季度增加；新聘请的IBM销售主管是高级别总监，带来了业务机会，增强了销售管道，但暂未公布其姓名 [47][49] 问题7: 随着人口普查合同结束，毛利率是否会回到之前水平 - 随着管理服务在营收中占比提高，毛利率有望回到17% - 18%的区间，公司目标是进一步提高毛利率 [54][55][56] 问题8: 120 - 150万美元的投资是否会增加一般及行政费用 - 这是计划中的技术资本投资，可用于预测折旧费用和现金流，并非计入损益表的费用项目 [57] 问题9: 请解释计入损益表的税务项目 - 2014年因累计亏损，管理层认为递延所得税资产无法实现而设立了备抵；2020年由于连续三年累计正收入，重新认定可以实现递延所得税利益，因此冲回了大部分备抵，金额为820万美元，仍有200万美元留存 [61] 问题10: 公司进行收购的财务和战略参数是什么 - 战略上，寻找相邻领域的公司以实现垂直整合，增强可信移动管理、身份管理、电信生命周期管理和数字计费分析等能力；也寻找能带来新客户的公司进行水平整合；规模上倾向4000 - 6000万美元的交易 [63][64] - 财务上，优先使用现金并适当杠杆，发行股权作为最后手段，避免对盈利能力造成重大负面影响 [65][66]