财务数据和关键指标变化 - 第四季度预订量增长37%，自2019年疫情前水平的复合年增长率为32%，其中约三分之二为同店增长 [14] - 第四季度自由现金流为7100万美元，较2021年第四季度增长177%；全年自由现金流为1.37亿美元，同比增长220% [16] - 2022年向员工发行147万股净新增受限股票单位（RSUs），占年初已发行普通股的比例不到1% [17] - 2022年考虑员工和创始人股票薪酬后的自由现金流为8200万美元 [17] - 第四季度运营费用（不包括联合航空认股权证费用和其他异常项目）同比增长23%，约为收入增长率的40%；财年运营费用增长33%，不到收入增长率的一半 [19] - 本季度确认了总计1810万美元的非现金认股权证费用，预计在第一季度确认最后的100万美元认股权证费用 [20] - 第四季度还确认了610万美元与绩效RSUs相关的非现金股权费用，2023年持续的季度金额约为170万美元 [21] - 截至12月31日，公司的现金及等价物总额为7.35亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - CLEAR Plus业务的预订量和收入表现优于预期，续约率和新加入人数趋势良好 [14] - “Powered by CLEAR”业务取得进展，公司认为该业务有较大的潜在市场 [15] - CLEAR Plus业务的客户留存率为92%，高于公司长期预期的80%以上水平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年国内安检点客流量增长30% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩大CLEAR网络，在全国范围内筹备新机场的开通，并于2023年初获得运营TSA预安检登记服务的授权 [7] - 与航空公司合作伙伴加强合作，如1月与联合航空续签多年合作协议，共同为旅客带来新技术和无摩擦的旅行体验 [10] - 凭借垂直整合的身份验证平台和超1500万即时会员，公司将业务拓展至医疗保健领域，与UHealth和WellStar建立新合作关系 [12] - 公司专注于增加会员数量、预订量和自由现金流，注重高效增长和资本配置 [13][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 人们的旅行需求在2022年超过了公司最乐观的预期，但旅行基础设施较为脆弱，旅行难度增加，CLEAR的使命、平台和产品是解决旅行安全和便捷问题的关键部分 [4][5] - 2023年公司有望在增加会员、预订量和收入的同时，实现运营杠杆和自由现金流的增长 [22] - 公司认为医疗保健领域的消费者化趋势正在加速，凭借自身优势，在该领域有较大的发展机会 [11][12] - 看好旅游业的增长，预计到2030年美国机场将新增100万旅客 [65] 其他重要信息 - 公司在全国机场的大使员工数量环比增加8.5%，以提升服务和扩大会员基础 [6] - 过去八个月内在国内外为CLEAR Plus和Reserves业务推出了15个新市场，本周在堪萨斯城开设了第51个机场 [8] - 在超级碗周末，凤凰城机场、当地TSA和凤凰城CLEAR团队合作，在比赛后的周一处理了创纪录的8.4万名乘客，其中17%的乘客使用了CLEAR通道，净推荐值（NPS）超过70 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来的注册人数增长以及推动注册所需的额外费用？如何看待进入医疗保健市场与旅行市场的进展比较？ - 注册人数增长得益于CLEAR的体验和强劲的旅行需求，预计2023年机场和平台端的增长趋势将持续，包括既有机场、新机场以及平台端和合作伙伴应用程序的注册增长 [25][26][27] - 业务的单位经济效益同比有所改善，客户获取成本下降，网络效应推动单位经济效益提升，目前未看到会改变业务动态的因素 [28] - 医疗保健市场处于早期阶段，美国有超过6000家类似UHealth和WellStar的医疗系统，消费者化趋势和《治愈法案》的实施使身份验证成为医疗信息的基础，市场潜力巨大 [29][30] 问题2: 随着2023年登机乘客同比增长难度增加，是否会增加营销支出或进行调整？如何看待需求与登机乘客的相关性？净会员留存率在第一季度的情况以及回归到80%以上水平的趋势如何？当前费用运行率与长期模型相比，一般及行政费用（G&A）有哪些杠杆机会，该项目包含哪些费用？ - 在资本配置上采取机会主义策略，包括营销支出，机场渠道是高效渠道，不会因艰难的同比比较而对单位经济效益产生重大改变 [33] - 2023年有很多令人兴奋的机会，如PreCheck的推出、网络效应、大使员工以及合作伙伴的加入等，这些都不是传统的营销支出方式，能以经济高效的方式推动增长 [34][35] - 净会员留存率回归到80%以上水平的速度比预期慢，这得益于网络节点的增加，包括机场和其他用例，提高了服务的实用性 [36] - G&A费用具有较大的杠杆潜力，除了租金和常规管理费用外，还包括信用卡费用和移动注册成本等可变费用，随着平台业务占比增加，信用卡费用对B2B业务不适用，上一季度G&A费用有约2000个基点的运营杠杆 [38][39] 问题3: 公司中期目标是达到50多个机场，目前哪些关键机场在规划中？目前每个机场的平均通道数是多少，有哪些扩展机会？国际业务进展如何，今年CLEAR Plus通道是否会在海外显著扩展？随着美国运通（AmEx）白金卡初始注册期过去，如何看待今年预订量的增长速度？AmEx白金卡的渗透率、续约率如何？能否介绍与其他关键目标航空公司、信用卡公司、旅游供应商的合作情况以及路边注册等渠道的成功情况？ - 目前公司已进入51个机场，共有140条通道，预计2023年开放的机场数量与去年相近或略多，目前前两个月已新增3个机场 [42] - 美国前100个机场中约70个有较高的适用性，除了CLEAR Plus通道，还可通过Reserve和PreCheck注册等产品拓展业务 [43] - 国际业务方面，以Reserve产品为先导建立关系和经验，取得了一定成功，并为其他产品的合作打开了对话，但今年是否能在海外显著扩展尚不确定 [44] - 小型机场的通道数量取决于机场配置，其单位经济效益独立可行，且能为网络增值，通常在不到一年内实现盈亏平衡 [45] - AmEx白金卡的续约率高于95%，虽无法确定渗透率，但AmEx第四季度新增300万张净新卡，公司将从中受益，该渠道将继续增长，但有其他渠道增长更快，路边注册作为营销渠道成功但规模不大，公司正在与更多航空公司洽谈合作，合作伙伴渠道是增长的最佳和最有效途径 [47][48][49] 问题4: 2022年客流量增长30%，2023年第一季度前两个月的情况如何，与疫情前相比如何？长期历史年度客流量情况如何？ - 2023年第一季度前两个月客流量表现强劲，1月较12月略有放缓，但整体持续增长，商务旅行也在回升，未出现放缓迹象 [51][52] - 第四季度的指导数据（不包括PreCheck）显示，与2019年疫情前水平相比，复合年增长率约为30%，整体呈现持续增长态势 [53] 问题5: 能否描述公司在美国机场的渗透情况，相对于理想渗透状态的“热力图”情况如何？是否包括像堪萨斯城这样的新机场以及在已有机场增加新通道的机会？ - 公司通过考察登机人数来评估机场情况，虽然前60名之后的机场登机人数大幅下降，但小型机场对公司来说经济效益良好，且能增强网络效应 [58] - 公司的发展取决于合作伙伴的意愿，致力于为所有旅客打造产品，目前仍有很大的发展空间，旅行行业需求强劲，有很多机会改善旅客体验 [59][60][61] - 公司目前有良好的布局，并会在现有基础上增加通道，包括新机场和已有机场 [62]