财务数据和关键指标变化 - Q4净销售额增长2.5%（含货币和收购影响），有机增长3.9% [11] - 调整后毛利率下降10个基点至45.6%，调整后运营费用占销售额百分比改善100个基点 [13] - Q4调整后EBITDA利润率为22.5%，同比增加80个基点，非GAAP摊薄每股收益为4.75美元，同比增长4.6% [7][13] - 2022年产生4.13亿美元自由现金流，远低于去年，主要因营运资金使用增加、激励性薪酬支付增加和结算付款 [14] - 2022年投资约8.8亿美元收购Matrox Imaging，进行7.51亿美元股票回购和1200万美元风险投资，年末净债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.6倍，循环信贷额度超14亿美元 [15] - Q4产生2500万美元溢价供应链成本，较上年减少3800万美元，预计2023年将稳步下降 [16] - 预计Q1销售额同比下降4% - 1%，调整后EBITDA利润率约21%，溢价供应链成本约2000万美元，非GAAP摊薄每股收益在3.7 - 4美元之间 [17] - 预计2023年净销售额下降3% - 增长1%，调整后EBITDA利润率在22% - 23%之间，溢价供应链成本约5000万美元，自由现金流至少6.5亿美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产智能与跟踪部门增长13.5%，受打印业务两位数增长推动 [11] - 企业可见性与移动性部门销售额基本持平，数据捕获解决方案、RFID和坚固型平板电脑增长强劲，移动计算销售下降 [11] - 服务和软件业务实现增长，服务附加率较高 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美销售额增长11%，得益于供应链挑战恢复和数据捕获及打印业务优势 [12] - EMEA销售额下降7%，主要因3月暂停对俄罗斯销售和北欧大客户销售额下降 [12] - 亚太销售额增长3%，日本表现强劲，中国虽受疫情影响但仍有增长 [12] - 拉丁美洲销售额增长7%，巴西和墨西哥增长强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进企业资产智能愿景，与客户和合作伙伴紧密合作，提升解决方案提供商地位，吸引和留住全球顶尖人才以推动创新 [23] - 受益于按需经济、资产可见性、移动性、云计算和智能自动化等大趋势，公司在核心业务保持领先，在相邻和扩展市场取得进展，有望实现5% - 7%的有机增长 [24][25] - 通过投资新业务和市场，扩大解决方案范围，进一步渗透客户账户，提升客户关系 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求和订单管道保持健康，但宏观环境不确定导致需求疲软和销售周期延长，公司对销售前景和费用管理持谨慎态度，努力调整库存水平 [17] - 尽管面临挑战，公司对解决方案和市场份额增长有信心，将继续监测环境，采取灵活方法管理费用，专注于利润率扩张和战略投资 [37] 其他重要信息 - 12月宣布Bill Burns将于3月1日接任CEO，Anders Gustafsson将担任执行主席 [9] - 公司在全国零售联合会贸易展上展示解决方案对零售门店运营的积极影响，带来现代门店概念，提高客户满意度和运营效率 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否受到渠道库存去库存的负面影响，以及这在全年指引中的体现程度 - 全球渠道库存水平健康，销售信号良好，特别是常规业务，库存水平较2021年底有所反弹，但按库存周转天数衡量，与疫情前相比仅增加了几天 [31] 问题2: 如何看待调整后EBITDA利润率指引范围，以及5000万美元溢价成本是否在第三季度基本消除 - 全年EBITDA指引为22% - 23%，比2022年高1个百分点，主要驱动因素是供应链改善带来约2个百分点的提升，但被1个百分点的外汇影响抵消，定价行动基本抵消了预计的材料和劳动力成本 [33] 问题3: 2023年项目业务的总体展望 - 宏观环境信号复杂，销售周期延长，部分大客户需求疲软导致项目延迟，但项目积压和管道健康，常规销售强劲，全球库存水平健康，公司将谨慎监测环境，采取灵活方法管理费用，专注于利润率扩张和战略投资 [35][36][37] 问题4: 第四季度和今年以来，主要地理区域或主要市场垂直领域的需求是否有重大变化 - 除了退出俄罗斯市场和中国市场受疫情影响后快速恢复外，收入结构在地区或垂直领域没有重大变化 [39] 问题5: 请详细说明推动EBITDA利润率指引的毛利率与运营费用动态，以及全年毛利率扩张预期，第一季度是否为低谷 - 全年来看，供应链改善和外汇因素将影响利润率，预计毛利率将因这两个因素而上升，运营费用与上年大致持平，EBITDA的改善主要体现在毛利率上 [42] 问题6: RFID业务目前对公司的贡献有多大，在哪些领域看到加速增长和应用案例 - RFID业务贡献为低个位数，公司在该领域机会大，近期赢得了运输与物流领域的最大RFID项目，应用场景从零售扩展到零售供应链、更广泛的供应链和运输物流，包括包裹和其他领域，还在零售防损、快餐连锁、NFL等领域有应用 [43] 问题7: 客户延迟或分散交易的动机是什么 - 客户主要是为了使支出适应预算，零售商根据业务需求调整预算，仍需要公司技术，但希望调整资金支出时间 [49] 问题8: 供应链问题是否会在年中缓解并恢复到疫情前水平 - 从可用性角度看，大部分组件的交货时间已恢复正常，但货运费率仍高于疫情前2 - 3倍，且环境动态变化，需持续监测 [50][51] 问题9: 交易周期延长是否导致交易规模变化，Matrox的整合情况和未来最佳机会在哪里 - 通常未看到交易规模缩小或设备降级，更多是部署时间表延长；Matrox在2022年表现良好，整合按计划进行，为公司带来了机器视觉领域的产品组合和软件解决方案，主要聚焦制造业和运输物流市场 [54][55] 问题10: 请说明Q1公司向渠道销售与分销商向外部销售的趋势，以及与直接业务的差异 - Q1指引为下降4% - 1%，有积压订单和管道支持，季度开局良好，向渠道发货和销售都有良好势头，还实现了价格提升，但指引也反映了环境不确定性和客户谨慎行为，Q1受俄罗斯市场影响1个百分点，公司内部与渠道的活动以及销售情况无显著差异 [57][58] 问题11: 供应链逆风下降带来的毛利率提升在Q1是否最为显著 - 从同比角度看，Q1的EBITDA指引约为21%，供应链溢价成本带来约3个百分点的提升，但被2个百分点的外汇影响抵消，去年Q1是溢价供应链成本的高峰期 [59] 问题12: 对常规业务的订单趋势可见度如何，是否受到交易周期延长的影响 - 常规业务在Q4和Q1表现强劲，可见度主要基于与分销商的沟通，目前情况良好，特别是打印和扫描业务，客户忠诚度高；历史上，常规业务周期较长，若一个季度表现强劲，通常会持续4 - 6个季度 [61][62] 问题13: 日本市场的情况和预期 - 日本市场表现出色，实现创纪录销售，公司通过投资市场渗透和产品，在移动计算领域取得了强大地位；市场开始接受安卓系统，公司抓住机会，同时转变市场策略，与大型系统集成商合作，赢得了多个大项目 [63][65][66] 问题14: 不同垂直领域（制造业、零售、运输物流、医疗保健）的情况和2023年预期增长情况 - 各垂直领域都有数字化和自动化工作流程、赋能一线员工的趋势，推动对公司解决方案的需求；制造业在Q4表现强劲，有吸引力的趋势，如可追溯性工具投资和工业自动化投资；零售领域2022年销售额基本持平，多元化有助于减轻波动；公司未提供各垂直领域的具体增长预期 [69][70][72] 问题15: 2023年收入展望中的“谨慎”主要指什么 - 是宏观环境不确定性导致的整体假设谨慎，以及对大型机会的概率加权调整，公司认为提供的范围考虑了整体不确定性 [75] 问题16: 如果宏观环境恶化，哪些垂直领域会首先受到压力，哪些会有长期增长趋势 - 公司解决方案和垂直领域的多元化可降低周期性影响，难以区分哪个垂直领域更差；医疗保健领域可能更具弹性，受经济周期影响较小，是公司增长最快的垂直领域，预计将继续表现良好 [77][78]