财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务的备考收入为3.419亿美元，较去年同期的3.456亿美元下降1.1%；若按2021年可比货币价值计算，收入将增长约1.1% [17] - 第三季度持续经营业务的备考调整后EBITDA为1.201亿美元，较去年同期的1.153亿美元增长4.2%；调整后EBITDA利润率为35.1% [17] - 第三季度备考调整后非GAAP摊薄每股收益为1.58美元，较2021年第三季度备考非GAAP结果增长12.9% [17] - 过去12个月总营收增长4%，第三季度有机增长下降6.5%，经外汇调整后下降4.5%，而2021年第三季度有机增长为12% [20] - 2022年前三季度自由现金流为2.125亿美元；第四季度通常是营收和调整后EBITDA的旺季，但自由现金流转化率较低 [25] - 公司下调2022财年营收指引中点2%；调整后非GAAP EBITDA收窄区间，调低高端但保持低端不变；调整后非GAAP EPS指引中点提高1% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 广告业务 - 2022年第三季度备考广告收入较上一时期下降6%，过去12个月下降1%；净广告收入留存率约为94.1% [18] - 游戏与娱乐垂直领域广告收入呈中个位数增长；RetailMeNot表现持平；offers.com有下滑；健康广告业务持平；科技领域广告收入持续两位数下滑 [6][7] 订阅业务 - 2022年第三季度备考订阅收入同比增长6%，过去12个月增长11% [19] - 连接业务（包括Ookla、RootMetrics和Ekahau）本季度增长近20%；Lose It!订阅增长态势良好；网络安全和营销技术订阅业务第三季度下降6% [8] - 平均季度每位订阅者收入环比下降10.77美元至46.87美元；整体客户流失率从2022年第二季度上升63个基点至3.55% [19] 其他业务 - 2022年第三季度其他收入同比增长5%至1220万美元，得益于Ekahau新推出的Sidekick 2的销售 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场整体面临压力，科技领域受全球经济问题影响，客户削减广告支出；游戏与娱乐领域表现较好；零售和健康领域有一定稳定性 [6][7] - 订阅市场中，连接业务因宽带需求增长和政府推动而前景良好；网络安全业务面临竞争压力，正在调整市场策略 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在挑战市场环境中实现盈利增长，通过有针对性投资、组织变革和降低运营成本来应对，同时加强资产负债表以支持收购计划 [6] - 拆分技术和购物资产为两个业务单元，分别由Jarrett Sidaway和Mike Finnerty领导；引入新的首席会计官Layth Taki [10] - 网络安全业务将在Q1推出B2B端点灾难恢复功能，采用渠道优先战略，引入新的分销合作伙伴 [42] - 公司在并购方面保持谨慎和耐心，关注广告生态系统中受影响的公司以及能在当前环境中实现盈利增长的公司；倾向于投资现有平台，但也对新平台持开放态度 [33][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济存在不确定性，广告市场面临强劲逆风，但公司仍实现了备考调整后EBITDA和EPS的增长 [6] - 对电子商务和第四季度假日购物季持谨慎态度，认为环境未改善，但同比基数稍低 [29] - 相信当前市场环境将带来丰富的收购目标和机会，耐心和纪律将得到回报 [6][33] - 不依赖近期市场复苏，将专注于管理业务、推动盈利增长、加强资产负债表和合理配置资本 [54] 其他重要信息 - 公司即将向科学碳目标倡议组织（SBTI）提交碳排放减排目标，致力于全面的范围一、二、三排放减排目标 [13] - 推出全球导师计划，获得Mentorloop 2022年最具影响力导师计划奖项；员工资源团体参与度不断提高，新增家庭团体；将举办第二届年度目标峰会 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度电子商务环境以及隐含的第四季度指引预期？ - 公司对电子商务和第四季度假日购物季持谨慎态度，认为环境未改善，但同比基数稍低；目前难以判断，公司在指引中采取了较为平衡的立场 [29] 问题2: 公司并购管道的情况以及谨慎的原因？ - 公司认为市场正在转变，卖家开始接受当前宏观经济形势，耐心将得到回报；同时，公司也在积极管理人力资本，会考虑交易的投入产出比 [33][34] 问题3: 订阅业务的客户流失率和每位订阅者收入是否已达低点并将回升？ - 订阅业务指标受Lose It!收购和Ookla业务影响较大；随着Lose It!数据完整纳入，指标将逐渐稳定；客户流失率是基于收入而非账户，Ookla合同的时间安排会影响该指标 [38][39] 问题4: 网络安全业务的增长计划以及近期有望取得进展的方面？ - 产品方面，计划在Q1推出B2B端点灾难恢复功能；销售和营销组织进行了重大变革，采用渠道优先战略并引入新的分销合作伙伴；VPN业务竞争激烈，需创新获客方式 [42][44] 问题5: 并购战略中哪些类别有吸引力，以及进行大型新类别收购的机会；运营费用下降的原因？ - 广告生态系统中受影响且可能转型为第一方情境和数据驱动型货币化的公司，以及能在当前环境中实现盈利增长的公司具有吸引力；公司倾向于投资现有平台，但对新平台持开放态度，需确保高投资回报率；运营费用下降主要是由于人员管理和减少非生产性营销支出，同时2021年资产剥离也有一定影响 [48][49] 问题6: 广告商和代理商对市场情绪转变时间的看法以及公司的相关反馈？ - 市场上对于情绪转变时间看法不一，无人能确定；公司不依赖近期市场复苏，将专注于自身业务管理；不同行业和子行业的广告市场情况不同，科技行业受影响较大，游戏业务与发布周期相关，健康和 wellness广告业务表现不一 [54][56]