财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务的备考收入为3.374亿美元，较上年同期的3.3亿美元增长2.2%，若按2021年可比货币价值计算，收入增长约3.8% [28] - 第二季度持续经营业务的备考调整后EBITDA为1.18亿美元，较上年同期的1.121亿美元增长5.3%，调整后EBITDA利润率为35% [29] - 第二季度备考调整后非GAAP摊薄每股收益为1.58美元，较2021年第二季度备考非GAAP结果增长12.1% [29] - 2022年第二季度广告收入下降5%，过去12个月增长8%，净广告收入留存率约为100% [30][31] - 2022年第二季度订阅收入增长11%，过去12个月增长15%，平均每月每用户收入降至57.64美元，整体客户流失率降至2.92% [32][33][34] - 2022年第二季度其他收入同比增长45%至1060万美元 [34] - 过去12个月总营收增长12%，第二季度有机增长下降5%，经外汇调整后下降3% [35] - 截至2022年第二季度末，公司拥有6.48亿美元现金及现金等价物和超2亿美元短期和长期投资，第二季度末总杠杆率为2.3倍，净杠杆率为0.9倍 [36][37] - 2022年第二季度公司部署近1300万美元回购约18.2万股普通股，截至2022年已部署资金回购约1.56亿美元面值的高级票据和超7100万美元普通股 [43] - 修订2022年指引，收入和调整后非GAAP EBITDA预计减少约6%，但预计维持原调整后非GAAP EPS指引中点 [44] - 2022年第二季度年初至今自由现金流为1.386亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 广告业务 - 游戏业务广告收入实现低两位数增长，IGN在第一季度创下广告收入最佳季度纪录后，第二季度延续增长势头 [9] - RetailMeNot第二季度表现持平，受益于强劲的在线零售环境 [10] - 健康业务广告收入实现中个位数增长，制药业务中直接面向供应商部分实现两位数增长，直接面向消费者的制药和怀孕业务因部分DTC制药活动延迟和疫情相关供应链挑战出现个位数下降 [10] - 科技类别广告收入出现两位数下降，主要受全球经济问题影响，科技客户削减广告支出 [11] 订阅业务 - 以Ookla为首的连接业务和以Moz为首的营销技术业务表现良好，实现强劲的两位数增长，得益于有机增长和收购带来的好处 [11] - 网络安全业务在本季度按外汇调整后收入出现中个位数下降，公司对其销售和营销进行全面改革，转向以渠道为先的模式 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场整体面临压力，公司增加了超100个广告客户，但每个广告客户的支出减少约1万美元，反映出许多广告客户预算持续缩减 [8] - 外汇市场上，美元走强和部分外币贬值对公司收入增长产生负面影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司采取在短期内实现盈利增长，同时为宏观经济复苏做好准备的战略，在当前困难的经营环境中灵活应对 [7] - 加强广告产品和能力建设，开发新的品牌内容产品、直播电商视频解决方案和社交媒体平台上的定制短视频等 [9] - 继续投资创新和发展，利用8.5亿美元现金和投资以及较低的杠杆率，有能力进行收购，6月完成对Lose It!的收购， Ookla收购CellRebel [18][19] - 提高内部收购门槛，谨慎选择并购活动，认为最佳机会可能还在前面，耐心和纪律将得到回报 [19][20] - 积极推进ESG工作，承诺设定减排目标，通过平台解决社会问题和不平等现象 [21] 行业竞争 - 搜索引擎优化市场竞争激烈，但公司认为Moz品牌强大，有增长空间，且该市场有多个优秀解决方案，Moz在企业和中小企业客户中都有发展机会 [60] - 网络安全市场中，公司认为中小企业在该市场服务不足且被付费媒体挤出，公司的网络安全业务正在进行销售和营销改革，转向以渠道为先的模式，以寻求增长 [17][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在困难和充满挑战的经营环境中灵活应对，尽管有机收入下降，但仍实现了调整后EBITDA增长和利润率扩张，调整后非GAAP每股收益增长超12% [7][14] - 随着下半年经济复苏前景迅速减弱，公司修订了全年指引，假设下半年情况与第二季度相似，新指引中点预计调整后EBITDA增长约6%，调整后每股收益增长超9% [14][15] - 长期来看，公司对业务组合质量和广告及订阅业务机会充满信心，认为广告业务面临的逆风是暂时的，疫情相关供应链中断将在某个时候缓解 [15][16] 其他重要信息 - 公司在2021年进行了多项资产处置，包括出售英国语音资产、B2B备份业务和分拆Consensus，这些交易影响了2021年财务报表，但不影响2022年第二季度或年初至今的业绩呈现 [24][25][26] - 公司在第二季度完成复杂交易，将230万股Consensus云解决方案股份变现，实现约9000万美元价值，并用于回购高级票据，降低总杠杆和未来现金利息支出 [37][39][41] - 公司的MozCon会议在7月恢复线下举办，吸引了全球SEO专家、数据科学家、内容出版商和数字营销人员 [12] - 公司的Ekahau部门推出新产品Sidekick 2，预计将成为下半年增长的催化剂 [12] - 公司的Speedtest应用全球安装量超6亿台 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在加强广告产品方面的具体做法，以及未来12个月在并购方面部署资本的能力 - 公司在广告业务的多个类别有良好发展态势，如游戏和健康业务，挑战主要在科技垂直领域，且是周期性挑战 公司正在加强绩效营销解决方案，探索在绩效营销中利用视频的方式 [50][51] - 年初至今公司在并购方面的资本部署与去年相当，公司有七个收购平台，各平台都很活跃且有明确目标，公司资金充裕，认为市场正在向有利于自己的方向转变，对并购活动感到兴奋 [52][53][54] 问题2: Moz业务的具体情况及未来发展，以及公司指引中的宏观假设 - Moz在搜索引擎优化领域有重要地位，公司收购后成功提取了利润且未损害品牌，该业务正在有机增长并扩大利润率，在企业和中小企业客户中都有发展机会，且与电子邮件营销结合，对中小企业有吸引力 [59][60][61] - 公司修订指引是因为预计下半年市场不会企稳，但也不预计会有大幅下滑，指引范围考虑了多种因素，公司对指引有信心 [62][63] 问题3: 医疗保健和游戏垂直领域下半年的增长前景 - 下半年的比较基数变得更有利，若零售环境改善，可能会有增长机会 部分供应链挑战可能会缓解，游戏业务的增长取决于游戏发布时间表，Q4可能比Q3更有利 [68][69] 问题4: 订阅业务受宏观经济影响情况，以及平均每用户收入下降的原因 - 订阅业务受宏观经济压力影响较小，网络安全业务的问题被视为微观问题，公司正在采取措施解决 平均每用户收入下降主要是因为收购Lose It!，该公司有大量低平均收入的月度订阅用户 [72][73][75] 问题5: 网络安全业务改革的积极迹象 - 公司将推出端点检测和响应解决方案（EDR），高级电子邮件安全产品具有竞争力，安全意识培训业务将扩展到17种语言 销售和营销组织正在全面改革，采用以渠道为先的策略，公司对未来发展持乐观态度 [78][79] 问题6: 公司CEO目前的工作重点 - 公司CEO的工作重点包括管理现有业务以实现盈利增长，参与收购计划，以及寻找优秀人才加入公司 [81][82] 问题7: 公司指引中的股份数量假设是否包括股份回购 - 公司在指引中不预计股份回购，但股份回购是潜在的资本分配方式，当前的完全摊薄股份数是下半年的基线假设 [86] 问题8: 公司现金流动态及下半年的主要影响因素 - 2021年现金流数据包含已处置业务，与当前业务无可比性，公司今年年初至今的现金流转换情况良好 公司建议从12个月的角度看待现金流，因为季度现金流受特定因素和营运资金时间安排的影响 [91][92][93] - 公司不提供具体的现金流指标指引，现金流具有时间敏感性，且受季节性因素影响，公司目标是实现约60%的EBITDA转换率，但目前可能略低于该水平 [94]