财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收接近4亿美元，按预估形式计算为3.85亿美元，分别增长约20%和23% [31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）创财季纪录，报告值为1.563亿美元，预估形式为1.515亿美元，分别增长33.8%和37.5% [31] - 每股收益增长更强，第一季度非公认会计准则调整后每股收益为2.18美元，预估形式为2.11美元，分别较2020年第一季度增长55.8%和60% [32] - 第一季度产生1.525亿美元自由现金流，创历史新高，较2020年第一季度增长60.1% [33] - 调整后EBITDA利润率为39.3%，较去年提高410个基点，调整后EBITDA增长近38% [14] - 更新后的指引中，营收增长中点接近19%，调整后EBITDA增长超过14% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 数字媒体业务 - 营收增长近40%，低两位数的有机增长与主要来自RetailMeNot的收购收入相结合 [7] - 宽带资产Ookla和Ekahau同比增长超30%，Ookla Speedtest在第一季度进行了19亿次测试，较去年增长近60% [7] - Everyday Health Group营收增长超15% [9] - 科技和游戏品牌（IGN、Spiceworks、Mashable和PCMag）增长近27% [10] - RetailMeNot整合超预期，交易查找浏览器扩展的月活跃用户同比增长129% [10] 云服务业务 - 预估形式营收增长近6%，是近期最强劲的增长季度之一 [11] - 云传真业务Consensus营收增长近7%，企业传真部分增长超14%，网络传真业务营收增长近1% [11] - 客户使用量强劲，页面同比增长38% [12] - 网络安全和中小企业赋能业务增长4% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正努力将业务拆分为两部分，即引人注目的医疗保健信息技术（HCIT）业务和垂直聚焦的互联网平台 [5] - 投资资金将投向网络安全和营销技术业务，以推动未来有机增长 [13] - 预计在拆分前举行分析师日和交易路演，让两家公司有机会更全面地解释其独立运营、资本结构、战略重点和交易情况 [23] - 公司认为市场正从基于兴趣的广告向基于上下文的广告转变，这对公司的优质资产有利 [42] - 公司在并购方面的管道依然强劲，不受拆分Consensus业务的影响，且未受到特殊目的收购公司（SPAC）活动的压力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度出色的财务业绩感到非常满意，业务持续超出预期，展示了投资组合的质量和所在领域的强劲顺风 [5] - 数字媒体业务的增长具有可持续性，市场的变化是长期趋势的加速，对公司投资组合有利 [44] - 云服务业务中，Consensus业务表现强劲，非Consensus部分正从盈利思维转向增长思维，公司对网络安全和中小企业赋能业务的机会持乐观态度 [62] - 公司看到了在各个方面的有机增长机会，并将在剩余时间内加大投资以加速增长 [64] 其他重要信息 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面取得进展，ESG路演成功，增强了公共披露，将多元化、公平和包容（DEI）目标纳入高管薪酬，第三方评级差距开始缩小 [24] - 预计在未来几周完成审计并提交Form 10，预计在第三季度完成Consensus业务的拆分 [19][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数字媒体业务表现出色的驱动因素及可持续性，以及RetailMeNot整合的关键学习经验 - 数字媒体业务的有机增长得益于各垂直领域的顺风和有利的广告环境，从基于兴趣的广告向基于上下文的广告转变对公司有益 [42] - RetailMeNot的执行出色，收入和费用协同效应的整合速度快于预期，预计在2021年实现8000万美元的EBITDA运行率 [43] - 公司认为数字媒体业务的增长具有可持续性，市场变化是长期趋势的加速 [44] 问题2: 并购环境、管道和估值预期，以及第二季度和全年数字媒体与云服务业务的指导 - 并购管道依然强劲，拆分Consensus业务不会影响并购计划，未看到市场估值有明显变化，也未受到SPAC活动的压力 [49] - 第二季度数字媒体业务预计同比增长30%以上，云服务业务预计收入为中个位数增长 [52] - 从第二季度开始进入投资期，预计收入将从第一季度到第二季度持续增长，但EBITDA将与第一季度相似 [53] 问题3: 云服务业务增长的关键驱动因素及可持续性 - 云服务业务增长的主要驱动力是Consensus业务，其平台使用量强劲，新增客户多为大型企业，需要时间来充分发挥其使用量 [57] - 网络渠道的小客户基础在第一季度实现了约1%的增长，这得益于不断变化的工作环境和公司内部销售和营销努力的改善 [59] - 非Consensus部分的云服务业务增长了4%，公司正从盈利思维转向增长思维，对网络安全和中小企业赋能业务的机会持乐观态度 [62] 问题4: 科技游戏板块的增长与游戏机周期的关系，以及对全年业绩的影响 - 第一季度IGN受益于游戏机周期的强劲表现，这是一个多季度的事件，预计将在全年持续 [65] - 该板块的收入更多来自科技而非游戏 [65] 问题5: 数字媒体业务中受COVID影响的行业重新出现的情况，以及拓展新垂直领域的想法 - Ekahau业务在疫情初期受到负面影响，现在表现良好，是第一季度增长的重要驱动力 [68] - 疫情加速了健康和购物领域的一些积极趋势，这些趋势将继续成为新常态 [69] - 公司对高价值垂直领域感兴趣，希望通过大规模收购进入新的垂直领域 [70] 问题6: 数字媒体业务中展示广告和绩效营销的收入占比，以及全年的趋势 - 第一季度，数字媒体业务中展示广告收入约占30%，绩效营销约占47%，订阅业务约占22% [74] - 展示广告业务连续10个季度增长，市场从基于兴趣的广告向基于上下文的广告转变对公司有益 [74] - 假设没有进一步的收购，第一季度的收入分类大致代表全年的收入分布 [77] 问题7: 指导是否包括拆分相关的运营成本增加，以及剩余两个季度的指导是否保守 - 指导中不包括拆分相关的重大成本，预计拆分将产生最多1000万美元的成本，主要在接近分配日期时发生 [81] - 指导中包括云服务和数字媒体业务的1000 - 1500万美元的增量支出 [82] - 收入指导可能有点保守，公司希望能够充分利用这些增量资金来加速未来增长 [84] - 修订后的指导未考虑未来的并购机会，公司看到了有机增长和无机增长的良好结合 [86] 问题8: 剥离备份业务是否仍预计有20 - 30万用户流失，以及流失时间 - 剥离B2B备份资产时，客户数量会下降，预计在参考范围的低端 [90] - 流失时间可能在第二财季末或第三财季初 [90] 问题9: 指导中Consensus业务的增长预期，以及未来的加速情况 - 目前Consensus业务预计为中个位数增长，且为有机增长，不考虑并购因素 [94] - 分离后，由于对Consensus产品的额外投资，预计增长将以此为下限，但需要在接近分配时细化预测 [95] 问题10: 网络传真业务增长的驱动因素 - 网络传真业务增长得益于不断变化的工作环境，员工在家或混合办公需要个人解决方案 [96] - 公司在过去两到三个季度对营销方式进行了一些改变，也有助于业务改善 [96] 问题11: 主要移动平台的“不跟踪”功能对公司的影响 - “不跟踪”功能对公司的货币化组合没有影响 [100] - 市场正从基于兴趣的广告向基于上下文的广告转变，这对公司有利 [101]