财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净销售额为2.334亿美元，按固定汇率计算同比下降约8% [13] - 2022年第二季度第三方净销售额为2.334亿美元，报告基础上下降11.5%，固定汇率下下降8.3% [18] - 调整后毛利润为1.534亿美元，上年同期为1.779亿美元；调整后毛利率为65.7%，较2021年第二季度的67.5%下降180个基点 [21] - 调整后研发费用占第三方销售额的5.5%，与上年同期持平 [21] - 调整后销售、一般和行政费用为1.245亿美元，占第三方净销售额的53.3%，较上年同期减少1300万美元 [22] - 调整后EBITDA为3130万美元，占第三方销售额的13.4%，较上年同期的14.5%下降110个基点；固定汇率下，调整后EBITDA为3260万美元，占销售额的13.5% [23] - 调整后摊薄每股收益为0.67美元，加权平均股数为2610万股；本季度实现调整后税收优惠630万美元，约合每股0.24美元 [24] - 截至2022年6月，现金及等价物为1.3亿美元，较第一季度末增加约2500万美元 [15] - 2022年全年净销售额展望修订为9.15亿 - 9.3亿美元，此前指引为10亿美元；其中超3000万美元（略低于总降幅的一半）是由于当前汇率下的外汇逆风 [26] - 2022年全年调整后每股收益展望修订为1.8 - 2美元，此前为2.1 - 2.3美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 2022年第二季度全球牙科第三方净销售额为1.182亿美元，报告基础上下降1.8%，固定汇率下增长2.9%；美国第三方净销售额为7020万美元，增长3.7%；美国以外销售额为4800万美元，报告基础上下降8.9%，排除货币影响后增长1.9% [19] - 预计2022年全年牙科业务净销售额在固定汇率基础上实现中个位数增长，处于此前中高个位数增长预期的低端 [27] 脊柱业务 - 2022年第二季度全球脊柱第三方净销售额为1.152亿美元，报告基础上下降19.6%，固定汇率下下降17.8%；调整后分别下降13.2%和11.3% [20][21] - 预计2022年全年脊柱业务净销售额将出现低两位数下降，此前预期为中高个位数增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司参与价值200亿美元的全球牙科和脊柱市场；在全球牙科市场排名第五，在脊柱市场排名第六 [7] - 牙科业务在全球牙科种植体和生物材料市场处于有利地位，细分领域包括牙科种植解决方案、生物材料和数字牙科 [8] - 脊柱业务包括脊柱植入物、器械、生物制品和骨愈合解决方案等广泛产品组合，还涉足运动保留装置和微创手术两个新兴领域 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提升业务运营效率，包括改善现金流和降低杠杆率 [16] - 牙科业务通过推出新产品保持在高端种植数字能源市场的领先地位，并在未来持续推出产品改进 [13] - 脊柱业务方面，公司积极推动运动保留解决方案发展，如Mobi - C和The Tether；并计划进一步拓展微创手术领域 [11] - 公司在全球牙科和脊柱市场面临竞争，但产品平台在满足患者需求方面具有差异化优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于独立运营初期，尽管面临宏观环境挑战，如设施人员短缺和部分手术的选择性性质，但仍专注于加强基础并为未来增长做准备 [13] - 对The Tether设备获得安捷伦的积极政策决定感到乐观，认为这将为扩大治疗途径铺平道路，随着时间推移该设备有望显著增长 [12][14] - 对公司在短时间内取得的进展感到满意，将继续应用严格的财务框架推动业务运营 [31] - 认为业务转型过程会有波折，但看到了创造价值、建立丰富产品线和运营良好公司的路径，对业务前景感到乐观 [53] 其他重要信息 - 公司推出T3 PRO锥形种植体和Encode Emergence愈合基台，两款产品获得早期认可，T3 PRO在高端种植体细分市场获得一定份额 [10][11] - The Tether设备是首个非融合脊柱侧弯治疗设备，也是唯一获得FDA批准用于前路椎体体部 tethering的设备，自2019年8月获得人道主义设备豁免（HDE）批准以来，已有超1200名儿童接受治疗 [33][34] - 公司实施资产负债表套期保值计划，2022年第二季度实现约50万美元的货币收益 [23] - 自2021年12月以来，净库存减少2030万美元，脊柱器械资本支出计划减少860万美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 此前指导范围中对货币的假设是什么，现在指导中假设的货币逆风是多少？ - 2月份提供10亿美元的指导范围时，是基于年底的现行汇率；目前由于欧元接近平价，在指导修订中看到超3000万美元的外汇逆风 [39] 问题2: 第二季度有缺口，预计第三和第四季度也有更多缺口，最大压力点在哪里，指导中相对于市场复苏的假设是什么？ - 牙科业务预计处于中个位数到高个位数增长范围的低端，第三季度因季节性因素可能出现适度下降，第四季度通常是最强劲的季度；脊柱业务预计下半年出现低两位数下降，第四季度因季节性因素相对较强，但第三季度仍会受季节性影响 [41][42] 问题3: 本季度费用控制良好并维持利润率目标，成本节约来自哪里，是削减项目、严格控制支出还是重新分配支出？ - 公司解决了脊柱业务运营中的问题，提高了配送中心绩效，避免了重复支出；同时审慎支出，但未牺牲项目，产品线良好；第二季度还采取了合理化全球布局、调整业务规模和组织结构等举措，持续审查支出以提高投资回报 [44][45][46] 问题4: 自第二季度结束已过去1 - 1.5个月，夏季以来困难趋势是否有所改善，压力点是否有所缓解？ - 公司内部运营持续取得进展；宏观经济方面，夏季市场缓慢，尤其是美国以外地区，客户因休假缺席，但并非失去客户；外汇逆风预计将持续到年底 [48]