财务数据和关键指标变化 - 2022年运营EBITA利润率达15.3%，提前一年实现利润率目标；ROCE提升至16.5%，处于15% - 20%目标范围内 [5] - Q4可比订单 intake 增长2%，可比收入增长16%；订单积压接近200亿美元，同比增长29% [11][12] - Q4运营EBITA增长16%，剔除负外汇影响后增长28%；运营EBITA利润率提高170个基点至14.8% [14] - Q4毛利润率从去年的31.7%提升至34%，价格上涨约7% [15] - Q4持续经营活动产生的现金流为7.2亿美元，同比减少约3亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - Q4订单 intake 达36亿美元，可比增长6%；美国市场可比订单增长25%，德国住宅建筑市场下滑，中国订单下降6% [17][18] - 可比收入增长16%，订单积压达69亿美元；运营EBITA利润率为15.7%，同比提高90个基点 [18][19] - 2023年Q1预计可比收入实现低两位数增长，运营EBITA利润率有所改善 [21] 运动业务 - Q4订单同比持平，潜在基础业务以中个位数速度改善；2022年可比订单增长20% [22] - 收入超18亿美元，可比收入增长20%；运营EBITA利润率为17.4%，同比提高130个基点 [23] - 2023年Q1预计可比收入强劲增长，运营EBITA利润率与去年持平或略高 [25] 过程自动化业务 - Q4可比订单增长11%，订单出货比明显高于1；AMEA和中国订单下降 [26] - 可比收入增长6%，订单积压达62亿美元；运营EBITA利润率下降50个基点 [27][28] - 2023年Q1预计可比收入实现个位数增长，运营EBITA利润率环比下降 [29] 机器人与离散自动化业务 - Q4可比订单下降19%，主要受机器自动化部门影响；2022年可比订单增长15% [30][31] - 可比收入增长23%，利润约1.25亿美元；运营EBITA利润率提高近6个百分点至14% [32] - 2023年Q1预计可比收入增长高于Q4，利润率与Q4相当 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲是本季度增长引擎，可比订单增长50%，美国市场贡献13% [13] - 欧洲和AMEA订单个位数下降，欧洲主要受德国市场和住宅建筑市场疲软影响，AMEA主要受中国业务活动下降影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续审查业务，退出智能建筑中的应急照明业务；完成E - mobility业务约5.25亿瑞士法郎私募融资，计划市场条件合适时单独上市 [7] - 实施基于部门运营所有权的绩效文化，致力于使ABB成为行业最佳公司 [8] - 采用基于价值的定价模式，确保抵消成本增加并为客户创造的价值获得合理价格 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽受俄乌战争、能源危机、中国封锁和供应链紧张等外部因素挑战，但团队仍取得创纪录业绩 [4] - 客户订单模式因供应链限制缓解而正常化，可能影响2023年上半年订单增长，但市场长期潜力乐观 [10][43] - 2023年预计可比收入增长超5%，运营EBITA利润率至少15%，现金流将改善；计划继续进行股票回购 [45][46] - 2023年Q1预计可比收入两位数增长，运营EBITA利润率同比改善 [47] 其他重要信息 - ABB E - mobility签署协议，完成第二轮3.25亿瑞士法郎私募融资，融资后ABB持股约80% [39][40] - 自2023年1月起，E - mobility业务从电气化业务板块移出，作为公司及其他业务对外报告 [41] - 公司计划于11月30日在意大利举办资本市场日活动 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1可比收入增长是低两位数还是中高两位数 - 公司认为Q1会有两位数增长，受订单支持；预计全年收入增长超5% [50] 问题2: 电气化业务利润率利润桥情况，以及2023年定价粘性和风险 - 电气化业务利润率略低于预期，主要因住宅建筑需求减少、分销解决方案业务占比增加、E - mobility业务规模扩大 [53][54] - 公司会根据运营成本增加情况调整定价，预计2023年通胀有所降低；预计约2%的定价从2022年延续至2023年 [55][56] 问题3: 绩效管理制度中增长任务和盈利任务的部门数量变化，以及仍有盈利任务部门的潜力 - 约70%的部门有增长任务；大型电机和发电机、DS部门处于稳定阶段，公司已采取措施，预计业绩逐步改善 [57][58][59] 问题4: 退出电气化照明业务的决策原因及方式 - 为使业务组合与公司目标一致，持续优化业务；尚未决定退出方式，将寻找最佳归宿 [61][62][63] 问题5: 如何快速将营运资金从20亿美元降至数亿美元，以及能否回到2018和2021年的现金流水平 - 约14亿美元的差距来自贸易净营运资金，库存已开始减少；按粗略计算，若营运资金效率提高1个百分点，2023年自由现金流可达约30亿美元 [66][67][68] 问题6: 机器自动化部门订单下降原因，是否过于关注利润率而忽视增长 - 2022年全年机器人和机器自动化业务增长15%，Q4订单下降是因去年同期增长60%，且客户因半导体供应问题提前下单，现恢复正常订单模式；对该市场未来乐观 [71][72][73] 问题7: 预计集团订单是环比上升还是下降 - 公司未对订单进行指引，Q1订单因去年供应链问题基数高，有挑战；预计全年订单出货比仍高于1 [74][75] 问题8: 机器人业务积压订单是否有取消情况 - 机器人和离散自动化业务订单簿稳固，目前未出现取消情况 [76] 问题9: 全球住宅建筑市场情况，以及能源效率因素是否有缓解作用 - 住宅建筑行业疲软，主要影响欧洲德国、美国和中国市场；能源效率投资需求持续，北美IRA法案和欧洲相关政策将推动需求 [78][79][81] 问题10: 中国市场近期情况及展望 - 12月中国市场因疫情疲软，工厂产能降至50%；1月逐步改善，春节前恢复至100%；预计春节后情况将为全年定调，存在上行潜力 [84][85][86] 问题11: 是否改变1年前给出的3% - 5%的可比增长展望 - 目前调整展望尚早，将在11月资本市场日进行目标审查 [88][89] 问题12: 电气化业务组合中，面向能源效率和建筑及移动电气化的部分占比 - 电气化和运动业务是绿色转型的主要驱动力；电气化业务中超50%与能源效率相关 [90][91] 问题13: 关于E - mobility业务私募融资情况 - 新增四位投资者，融资5.25亿瑞士法郎；将业务从电气化业务中分离，置于公司层面，有助于业务发展；待市场条件合适时进行IPO [95][96] 问题14: 当前各业务部门定价情况 - 公司采用基于价值的定价模式，会根据成本和为客户创造的价值定价；随着通胀下降，预计价格涨幅低于去年 [99][100][101]