财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单增长强劲，各业务领域增幅在17% - 40%，整体订单增长26% [2][3] - 运营EBITDA利润率为15.1%，SG&A占收入的17.5%，较去年的18.1%有所下降 [5] - 第三季度现金流为11亿美元，较去年增加约7.2亿美元，前9个月的现金生成已超过2019年和2020年全年 [16][17] - 调整全年可比收入指引至6% - 8%，略低于此前接近10%的指引 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 订单增长17%，美洲地区表现强劲，中国市场实现个位数增长 [7] - 收入受供应链限制，同比仅增长4%，订单积压增至52亿美元创历史新高 [8] - 运营EBITDA利润率环比下降，但同比改善，潜在运营EBITDA利润率提高约60个基点至15.9% [9] 运动业务 - 订单增长22%，各部门和地区均实现两位数增长 [9] - 可比收入增长2%，受半导体短缺和价值链失衡影响 [10] - 运营EBITDA利润率稳定在17.4%，得益于有利组合、价格上涨和少量销量影响 [10] 过程自动化业务 - 可比订单和收入分别增长40%和5%，预订了澳大利亚能源行业约1.2亿美元的大订单 [11][12] - 运营EBITDA利润率达13.7%，为三年来最高，排除去年相关项目影响，盈利能力提高约330个基点 [12] 机器人与离散自动化业务 - 可比订单增长26%，通用工业、消费领域和服务机器人等表现强劲 [14] - 收入下降3%，受机器自动化和机器人业务影响 [14] - 运营EBITDA利润率较去年提高160个基点，得益于服务业务占比提高和效率措施 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场中，美国市场增长31% [5] - 欧洲市场中，前十大市场大多实现强劲两位数增长 [5] - 亚太、中东和非洲地区中，中国市场订单增长9%，需求稳健 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是全球化与本地化结合，在销售地生产产品，但半导体短缺是全球问题 [32] - 持续推进业务组合调整，完成道奇业务出售，预计第四季度完成交割；涡轮业务分离进展顺利，倾向于向股东分拆，最终决定可能在第一季度做出；电动汽车充电业务发展良好，计划上半年进行首次公开募股 [42][43][44] - 强调订单审查，确保交付和订单积压质量，适当建立库存，重新设计产品并验证新供应商 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在第四季度将保持强劲，但供应链挑战短期内不会消失，预计可比收入增长与第三季度相似，运营EBITDA利润率将环比下降 [20][21] - 尽管面临挑战，但公司业务管理团队应对得当，订单取消情况极少，市场整体供应紧张 [19] - 对实现2023年利润率目标有信心，各部门需承担起业务责任 [22] 其他重要信息 - 推出电子采矿产品组合和世界上最快的电动汽车充电器，可在15分钟或更短时间内为电动汽车完全充电 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电气化业务利润率的新常态范围以及2022年利润率是否会上升 - 公司表示需综合考虑价格、成本和销量等因素，目前难以明确新常态范围，但会积极应对成本上升，通过价格调整等措施提升利润率 [24] 问题2: 中国市场二季度到三季度收入和订单环比下降的原因及供应链情况 - 供应链问题影响交付，部分客户因等待完整交付而延迟验收，同时劳动力市场紧张和物流问题也有影响；中国市场需求依然强劲，订单增长良好，随着供应链问题缓解，收入有望回升 [8][25][54] 问题3: 公司是否对采购进行了基准测试，以及是否有加强供应链的措施 - 公司战略是全球化与本地化结合，半导体短缺是全球问题；未来应避免单一采购，采用多源采购；目前订单积压增加且无取消情况，订单质量良好 [32][33][34] 问题4: 公司在电动汽车充电和涡轮增压业务的进展，以及下调2021年有机增长指引是否仅因供应链问题，2022年能否完全弥补 - 电动汽车充电业务发展良好，计划上半年进行首次公开募股；涡轮增压业务分离进展顺利，倾向于向股东分拆；下调指引仅因供应链问题，订单情况良好，预计不会有业务损失 [42][43][44] 问题5: 订单与账单比率扩大、交货期延长的情况下，积压订单的利润率质量如何变化 - 进入第四季度，积压订单对收入的贡献预计比正常年份高8% - 9%，若供应情况改善，收入将有上升空间；订单毛利率和积压订单毛利率均上升，机器人业务和过程自动化业务表现明显 [48][49] 问题6: 强劲现金流在第四季度和2022年初的可持续性 - 公司在改善现金流方面取得进展，若盈利改善，现金流将随之改善；预计全年自由现金流约25亿美元，这将改善股息支付比率等情况 [50][51] 问题7: 中国电力供应情况对公司下半年收入的影响 - 截至目前，电力短缺未对公司产生影响，可能部分供应商受影响；中国市场重要，订单需求强劲，生产能满足需求；随着供应链问题解决，收入有望回升 [53][54] 问题8: 运动业务中客户不接受交付的原因及四季度情况 - 部分项目中其他方交付延迟导致客户不接受交付，这与积压订单质量无关；进入四季度，预计积压订单转化率高于去年，若情况改善，收入将有上升空间 [61][62][64] 问题9: 是否已开始将收购的机器人业务整合到自身制造设施中 - 收购已完成并正在整合，该业务适合公司，产品可利用公司全球渠道，同时在中国市场建立生产设施 [65] 问题10: 能源价格上涨对公司需求的影响，特别是在欧洲市场 - 长期来看，行业对电气化和可持续发展的需求将增加公司产品需求；短期内，能源价格上涨可能促使部分客户更换电机和驱动器以提高效率，若价格持续上涨，将增加需求 [70][71][72] 问题11: 涡轮业务的终端市场前景以及退出时机是否与市场情况相关 - 涡轮业务市场已复苏，如邮轮行业和发电领域需求增加，售后市场发展良好；退出涡轮业务已确定，只是时间和方式问题，与市场情况无关 [74][75][76] 问题12: 过程自动化业务年度业务审查中需改进的方面，以及离散自动化业务采购问题与同行差异的原因 - 过程自动化业务整体良好，部分业务运营表现有提升空间，管理和分析业务中，分析部分与气候变化相关，发展良好，仪器部分面临一定挑战；离散自动化业务中，机器自动化部门半导体供应最少，正在努力解决供应问题，与客户关系良好，暂无订单取消情况 [81][84][86]