财务数据和关键指标变化 - 可比订单同比增长24%，主要驱动因素是短周期业务多数细分市场客户活动增加 [7] - 服务业务可比订单增长达20% [8] - 上半年公司已产生12亿美元现金流，Q2经营活动现金流为6.63亿美元，上半年持续经营业务现金流较去年增加约9.5亿美元 [6][28] - Q2公司毛利率提高140个基点，四个业务领域中有三个得到改善 [12] - 运营EBITDA利润率在2021年应朝着2023年利润率目标快速提升，Q3预计可比收入同比增长约10%，订单增长率更高 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务（EL） - 可比订单增长28%，收入增长17%，订单积压增加9% [15] - 运营EBITDA同比增长70%，利润率提高480个基点至17.4% [16] 运动业务（MO） - 可比订单增长16%，收入增长11%，运营EBITDA利润率为17.7%，与去年同期持平 [18] 过程自动化业务（PA） - 可比订单和收入分别从去年Q2的低水平恢复正增长，增幅为11%和4% [20] - 运营EBITDA利润率提高410个基点至目标范围，利润增长67% [22] 机器人与离散自动化业务（RA） - 可比订单同比强劲增长41%，可比收入增长22%，运营EBITDA利润率为11.5%，同比提高470个基点 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲市场在低基数上分别增长超40%和20%，欧洲基础订单增长30% [10] - 以中国为驱动的EMEA地区本季度增长50% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用新的以事业部为主导的并购流程，收购ASTI是该流程的范例，未来预计会有更多中小型交易 [4][33] - 机器人业务战略上逐步减少汽车系统业务订单，转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，计划加强在北美市场的布局 [24][100][103] - 公司致力于实现自身运营的碳中和目标，加入国际非营利气候组织的相关倡议 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体和四个业务领域Q2表现强劲，需求较去年显著改善且环比略有上升，但预计未来几个季度部分业务供应链仍面临挑战 [5][6] - 尽管面临原材料成本上升、零部件短缺等逆风，但公司正努力缓解这些问题，有望实现2021年的交付目标 [6][12] - 预计短周期业务已对收入增长形成支撑，过程相关业务包括服务业务在下半年有望复苏 [29] 其他重要信息 - 公司将于9月29日在赫尔辛基举办资本市场日活动，12月7日在苏黎世举办集团资本市场日活动，主题为可持续交通 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明中国各部门需求方面的表现，以及库存积压对EL和MO业务增长的贡献 - 中国市场四个业务均实现两位数增长，其中电气化和运动业务表现突出，库存积压对集团的影响约为1% - 2%，对电气化业务的影响约为3%多一点，较Q1有所下降 [39][40] 问题2: 公司是否仍在利润率指引范围内，可能使公司偏离2022年目标的不利因素有哪些，以及过程自动化业务正在进行的审查内容 - 公司Q2利润率达到15%，表明有实现目标的可能，但未来几个季度原材料价格和半导体供应等因素存在不确定性，公司持谨慎态度；过程自动化业务团队正努力提升利润水平，9月将向董事会进行专项审查汇报 [44][46][47] 问题3: 除电气化业务外，原材料对其他部门近期利润率的负面影响如何，以及收购ASTI的营收倍数和业务拓展计划 - 电气化业务预计原材料（铜和钢）会产生负面影响，定价补偿难度在Q3增大；运动业务也会受影响，但有积极的部门组合因素，半导体供应是较大不确定因素；PA业务受原材料影响较小，预计Q3订单和收入增长更强；RA业务受原材料价格影响较小，更多受组件影响。ASTI收购价格未披露，但认为价格合理，该业务与公司战略契合，有望借助公司平台实现增长，应用于物料运输和物流等领域 [51][52][53][54][56][57] 问题4: 中国市场需求趋势，以及美洲和欧洲市场Q2与Q1相比的需求变化 - 中国市场Q2增长15%，表现强劲，四个业务均有增长，电气化和运动业务尤为突出，目前趋势仍较强，但后续情况难以判断；美国市场表现良好，欧洲基础订单增长30%，是更能反映实际需求的指标，预计Q3和Q4仍将保持强劲增长 [63][64][67] 问题5: 公司如何看待并购环境，以及GIS收购的协同效应是否已完全体现在利润率中 - 公司认为当前是出售大型业务、收购小型科技业务的好时机，各事业部都在积极寻找潜在并购对象，GIS收购的协同效应仍有提升空间，工厂整合和产品替换等方面还有改进潜力 [78][79][82] 问题6: 机器人与离散自动化业务Q2交付遗留订单对利润率的拖累情况，当前订单簿的利润率情况，以及B&R业务的利润率水平，EL业务在油气和传统发电领域的需求复苏预期及该细分市场在北美的规模 - 机器人业务目标是2023年利润率达到15%以上，目前正朝着该目标前进，汽车业务在收入中仍有一定拖累，但占订单的比例已从约40%降至20% - 25%，订单积压的毛利率呈上升趋势，B&R业务利润率也在向目标改善；油气业务对EL业务影响不大，对PA业务影响更大，美国市场中中压业务占比较大可能影响了EL业务的增长 [86][87][93] 问题7: 机器人业务是否作为旗舰业务进行拓展和地理扩张，以及机器人在建筑领域的应用和公司软件业务的发展情况 - 机器人业务是公司核心业务之一，具有较大的盈利和增长潜力，计划加强在北美市场的布局；公司正从汽车系统业务转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，建筑领域主要涉及模块制造；公司在软件业务上有明确战略，包括发展纯软件解决方案、嵌入软件、积累领域专业知识，也在寻找合适的软件公司进行并购 [97][98][100][103][104] 问题8: 第三季度原材料成本同比增长的金额，以及RA业务中汽车机器人、非汽车机器人和工厂自动化业务的增长差异 - 原材料成本增长金额在2500万美元至2.25亿美元之间，更接近Q2水平；剔除汽车业务后，业务增长约60%，剔除汽车自动化或系统部分业务增长约40%，包含整个汽车业务增长约20%，工厂自动化业务增长接近100% [110][111][115] 问题9: 公司收购ASTI的野心和目标，以及业务扩展的可能性和销售协同效应 - AMR市场分散，未来可能会有整合，公司收购ASTI旨在利用其技术平台和自身全球平台实现增长，该业务有望受益于新软件和相关技术，有较大的扩张机会 [120][123]