财务数据和关键指标变化 - 公司Q1订单总体稳定，同比增长1%，基本订单增长3%，收入同比增长7% [16] - Q1利润率达13.8%，SG&A费用下降4%，毛利率提高220个基点，R&D支出同比增长6% [6][18] - 经营活动现金流为5.23亿美元，较去年增加超9亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 可比订单和收入同比分别增长9%和11%，除油气业务外各细分市场改善，运营EBITA利润率同比增加480个基点至16.2% [20][22] 运动业务 - 可比订单下降4%，收入增长6%，运营EBITA利润率为17.1%，同比上升180个基点 [24][25] 过程自动化业务 - 订单同比下降11%，收入可比基础上下降9%，利润提高8%，利润率提高130个基点 [27][28] 机器人与离散自动化业务 - 收入同比增长19%，运营EBITA利润率为12.4%，同比上升360个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国是主要增长引擎，订单增长24%，亚洲和中东增长2%，美洲稳定，美国下降2%，欧洲增长3% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的协作机器人系列，提供市场上最广泛的协作机器人产品组合，旨在解锁目前自动化程度较低的客户群体 [8][9] - 将电动汽车充电业务分离为独立的E - mobility部门，考虑进行公开上市以加速增长和发展 [12][13] - 公司在各业务领域面临竞争，如E - mobility业务市场热门，有众多参与者，公司需确保比竞争对手增长更快 [133][134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求回升，公司内部提高效率的努力取得成效，处于正确的发展轨道 [6] - 预计2021年可比收入增长约5%或更高，运营EBITA利润率将稳步提高至2023年目标 [35] - Q2可比订单和收入增长将受益于低基数，预计至少增长10%，运营EBITA利润率约为14% [36] 其他重要信息 - E - mobility部门去年收入约2.2亿美元，自2016年以来复合年增长率约为50%，今年第一季度增长120% [39][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过程自动化业务的发展势头及服务业务对毛利率的影响 - 过程自动化业务各部门情况不同，短周期业务受影响较大，服务业务订单下降约7%，收入下降12% - 13%，部分细分市场已开始复苏，预计下半年服务业务对收入和利润率的影响将改善 [45][46][48] - 服务业务不会出现类似橡皮筋的反弹，去年损失的服务收入难以追回，需设备重新运行后产生新的服务需求 [50] 问题2: 运营利润桥中销量和价格的构成及Q2的变化，以及短周期业务是否受汽车和卡车OEM停产影响 - 运营利润桥中销量影响约为135 - 140，价格带来正的利润率，Q2预计销量带来积极影响，但成本方面会面临大宗商品价格上涨的逆风 [53][56] - 短周期业务增长强劲，但物流和半导体等组件供应面临挑战，公司各部门努力确保组件供应和产品交付 [54][55] 问题3: 公司产品使用的芯片与竞争对手的差异及受影响情况 - 机器人业务受半导体影响最大，其使用的半导体与汽车行业类似，运动业务的驱动部门也受影响，但可通过技术设计调整克服部分挑战 [58] 问题4: 电气化业务能否通过价格行动抵消原材料成本上涨，以及对全年自由现金流指引的看法 - 电气化业务Q1净价格为正，但全年情况需观察，公司有良好的定价模型，目前开局良好 [64] - 预计全年自由现金流情况会更好，Q1表现良好，假设资本支出7.5亿美元，税率26%，自由现金流将高于之前提及的数字 [65] 问题5: 宣布E - mobility业务独立的动机，以及其他三项剥离业务收益的分配 - E - mobility业务增长快，市场加速发展，公司为确保市场领先地位，创建增长平台，通过有机和非有机方式扩张，ABB将保持对该业务的控制 [70][71][73] - 公司将优先使用剥离业务的收益用于业务增长，包括有机和中小型收购，若找不到合适目标或现金过多，将考虑向股东返还资金 [77][78] 问题6: 中国市场本季度的业务趋势及特定终端市场的变化 - 中国市场自第二季度以来增长强劲，本季度增长23%，电气化业务增长50%，机器人业务上季度增长95%，预计未来不会保持如此高的增长率 [83][84] - 本季度中国市场增长良好，3月表现强劲，Q2初也持续增长，市场整体呈较强走势 [86][87] 问题7: 公司在多年增长前景方面是否有机会接近增长范围上限，以及是否需要增加投资 - 第二季度公司增长将加快，回到或超过疫情前水平，但随着时间推移，增长对比将更具挑战性，公司难以准确预测未来增长，会努力实现可交付的目标 [96][97][98] 问题8: 机器人与离散自动化业务的订单前景，以及是否已摆脱低利润率积压订单 - 除汽车业务外，机器人业务各细分市场表现强劲，增长20%，离散自动化业务增长更快，公司专注于高利润细分市场，长期来看，该业务利润率将超过15% [102][103][104] 问题9: 机器人业务中汽车系统业务的剩余水平、退出时间，以及补货对公司增长的贡献幅度 - 汽车系统业务系统销售同比下降65%，预计今年内该业务在机器人业务收入中的占比将逐渐降低，年底基本完成转型 [111][113] - 公司认同施耐德关于补货贡献幅度的观点，但难以准确确定具体数字 [108] 问题10: Turbo和处置业务的交易利润率表现，业务退出时间线，以及测量与分析业务更换管理层的原因和提高利润率的措施 - Turbo业务第一季度恢复到疫情前水平，Dodge业务受疫情影响小且发展良好，电力转换业务Q1订单强劲，但今年可能不进行剥离 [117][118][119] - Dodge业务预计在下半年初完成退出，Turbo业务可能在明年第一或第二季度进行分拆 [120][121] - 测量与分析业务未达到预期进展，更换管理层以推动业务改善，目前市场回升，业务已有进展 [123][124] 问题11: 2021年全年利润率指引的校准，以及公司投资组合中是否有其他业务有类似E - mobility的潜力 - 公司2023年利润率目标是超过15%，目前开局良好，但暂无理由更改指引，目标是让所有业务达到目标利润率并转向增长 [126][127] - 公司各部门都有潜力，目前有三项业务退出和E - mobility业务的相关工作，会逐步推进以实现股东价值最大化 [128][129] 问题12: E - mobility业务面临的竞争压力和利润率提升空间，以及ABB加速增长潜力的措施 - E - mobility业务市场竞争激烈，公司需确保比竞争对手增长更快，将通过有机增长和收购加速发展，同时注重保持高毛利率 [133][134][135] - 公司认为自身业务定位良好，有增长野心，将先确保业务稳定和盈利，再转向增长，预计在所在细分市场不会比竞争对手增长慢 [136][137]