纪要涉及的行业或者公司: 1. 日本外汇市场 [1] 核心观点和论据: 1. 日本央行(BoJ)维持政策利率不变,但预计将在12月或1月会议上将利率上调至0.5%。与此同时,美联储预计将进一步降息,利差收缩将给USDJPY汇率施加下行压力。预计USDJPY不会突破155日元/美元,但如果突破,日本政府可能会再次干预买入日元。[4][5][9] 2. 如果特朗普在下周的美国总统选举中获胜,可能会导致美元全面升值,USDJPY可能升至约155日元/美元。[7][9] 3. 日本政治环境的变化可能影响日元走势。如果民主党人民党(DPP)领导人田中祐一郎成为首相,可能会导致日元走强和日本股市上涨。这是因为DPP的经济政策更接近于前经济安全相高市早苗的"高压经济学",而不是现任首相石破茂的政策,这实际上意味着安倍经济学的延续。[10][12][14][15] 其他重要内容: 1. 日元走弱重新引发了日本央行加息的讨论。[4] 2. 美国大选结果的不确定性使得外汇市场对特朗普风险更加警惕(即美元全面升值的风险)。[4] 3. 过去一个月,杠杆投资者的美元多头头寸大幅增加,未来可能需要进行头寸调整,这可能给美元带来下行压力。[6] 4. 如果DPP执政,可能会延续安倍经济学,即在通胀结束和日本央行开始正常化货币政策的背景下,通过财政支持经济,使日元和日本股市共同走强。[14]