财务数据和关键指标变化 - 有机收入增长12.6%，销量增长1.8%，价格组合增长10.6%；报告收入增长1%，受货币逆风影响 [8] - 单份产品组合整体在本季度提高210个基点，在汽水品类中提高230个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 汽水品类 - 商标可乐销量实现低个位数增长，由发展中及新兴市场带动；低糖和无糖变体产品在成熟和发展中市场持续增长；成人汽水销量实现低两位数增长，其中 Schweppes 和 Kinley 表现突出，Kinley 增长超20% [12] 能量饮料品类 - 销量增长超37%，在新兴市场表现良好；在16个市场推出 Monster Energy Green Zero Sugar [13] 咖啡品类 - 增长超34%，由发展中及新兴市场带动；Caffè Vergnano 增长强劲，公司持续扩大其在高端门店的覆盖范围 [13] 其他品类 - 静止饮料销量增长2.5%；水品类注重提高盈利能力，整体销量仍增长，受益于新兴市场的良好表现；运动饮料实现高个位数增长；优质烈酒销量增长近15%，芬兰伏特加的整合进展顺利，已将分销范围扩大到另外17个市场 [14] 各个市场数据和关键指标变化 成熟市场 - 净销售收入增长5.1%，价格组合增长9.3%；整体销量下降，但 Coke Zero、成人汽水和能量饮料表现良好 [16] 发展中市场 - 净销售收入增长12.5%，价格组合增长8%；销量持续复苏，战略优先品类表现出色，汽水实现中个位数增长，咖啡实现高个位数增长 [17] 新兴市场 - 有机收入增长19%，销量增长3.2%；本季度尼日利亚和埃及货币大幅贬值，但公司团队应对良好；埃及市场消费者环境具有挑战性，销量出现中个位数下降，但公司市场份额有所增加；尼日利亚市场销量实现高两位数增长，价值份额增加 [18][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于汽水、能量饮料和咖啡三个战略优先品类，通过强大的营销计划、出色的执行和能力部署实现收入增长 [7] - 持续扩大汽水和即饮非酒精饮料的价值份额，体现品牌实力和市场执行能力 [7] - 推出经济实惠的入门装产品，如300毫升PET包装，并抓住高端化机会，如成人汽水创新、关注玻璃包装和单份产品组合 [10][11] - 加强可持续发展和包装循环利用，在爱尔兰和匈牙利实施押金返还计划，在尼日利亚投资建设包装回收设施 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在挑战，但公司对全年财务指引充满信心，有望实现全年目标并在中期增长目标上取得进一步进展 [21] - 公司认为2024年将是更正常的一年，业绩将更倾向于下半年 [26] 其他重要信息 - 公司在尼日利亚持续投资能力建设，包括数据融合、收入增长管理计划和技术能力，以应对复杂市场挑战 [28][29][30] - 公司为意大利糖税做好准备，预计价格上涨幅度在高个位数到低两位数之间 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年销售和 EBIT 指引在上半年和下半年的阶段分布情况 - 公司正常业绩阶段分布倾向于下半年，2024年预计也将如此，与市场共识预期一致 [26] 问题2: 尼日利亚市场实现季度高销量增长的原因及后续销量增长预期 - 公司多年来持续在尼日利亚投资能力建设，包括数据融合、收入增长管理和技术能力；Q1音乐活动效果良好；公司有信心尼日利亚市场全年实现两位数收入增长，销量和价格组合都将是收入增长的驱动力 [28][29][35] 问题3: 尼日利亚市场全年价格组合与销量的平衡情况，以及Q1定价对抵消货币贬值的影响和后续销量趋势 - 公司有信心尼日利亚市场销量和价格组合都将驱动收入增长，全年将实现两位数收入增长；Q1团队对货币贬值反应迅速，展示了收入增长管理能力 [35][36] 问题4: 公司全年外汇指引未改善的原因 - 尽管奈拉近期有所反弹，但考虑到2023年贬值50%和年初贬值30%，同比仍贬值60% - 65%，且近期又开始贬值；外汇计算基于即期汇率，为应对波动，公司维持3000万 - 5000万欧元的外汇逆风指引 [38] 问题5: 成熟市场Q2和Q3销量发展预期以及4月销售情况 - 公司对成熟市场取得的进展感到满意，预计2024年成熟市场全年销量将实现增长，4月销售情况也显示出这一趋势 [43] 问题6: 意大利糖税的最新情况、应对计划及影响程度 - 糖税仍计划于2024年7月实施，公司团队已做好应对计划，预计价格上涨幅度在高个位数到低两位数之间 [45] 问题7: 波兰当地零售商促销活动未影响公司的原因，以及有机 EBIT 增长指引中是否包含营销投入增加 - 公司在波兰业务表现良好，得益于强大的产品组合、能力建设和关键客户管理能力；公司与合作伙伴制定了全年营销计划，但目前认为过早改变指引，对全年业绩有信心 [48][52][53] 问题8: 成熟市场如何监测产品可负担性，以及收入与销量的平衡情况 - 公司通过四大能力定制解决方案，结合收入增长管理框架，考虑销量、价格组合和营销计划；今年价格组合对收入的贡献仍将大于销量，但公司注重销量增长，预计成熟市场和意大利市场销量将实现增长 [56][57][60] 问题9: 2024年咖啡和芬兰伏特加的发展计划及中期目标 - 咖啡是战略优先品类，公司自2020年年中开始持续投资，注重品质和市场定位，逐步扩大市场份额；芬兰伏特加已完成业务整合，公司将继续投资发展该品牌，并通过混合饮用带动其他产品销售 [61][62][63] 问题10: 成熟市场销量疲软的潜在原因，是否存在负面渠道组合或消费降级情况，以及促销情况 - 意大利市场2023年和Q1优先考虑价格组合和水品类盈利增长，影响了销量，2024年将注重提升销量；爱尔兰市场因押金返还计划实施，消费者需要时间适应；成熟市场户外渠道表现更具韧性；公司全年制定了强大的促销计划，以应对市场动态 [66][67][69] 问题11: 埃及市场抵制西方品牌情况在Q1的变化及4月趋势 - 抵制活动影响了所有国际西方品牌，可口可乐商标受影响较大，口味饮料和 Schweppes 受影响较小；2 - 3月抵制影响有所缓解，4月延续这一趋势 [71][72] 问题12: 波兰能源饮料年龄限制规定对销量的影响，是否有消费者转向核心汽水品类，以及其他市场是否可能出台类似规定 - 该规定对能源饮料销量有一定影响，但小于预期，公司对波兰能源饮料市场未来增长仍持积极态度；难以确定是否有消费者转向汽水品类；目前未发现其他市场有类似规定 [74][75] 问题13: Q1价格组合增长的构成，以及单份产品组合提升的潜力 - Q1价格组合增长主要来自定价，罗马尼亚糖税、尼日利亚和埃及的定价调整是重要驱动因素；全年来看，品类和包装组合对价格组合的贡献将增加；单份产品组合仍有很大提升空间，公司将在家庭和户外渠道持续推进相关计划 [78][79] 问题14: 能源饮料 Monster Green Zero 的推出情况，是否会蚕食 Monster Green 的市场，以及公司在能源饮料市场的份额情况 - Monster Green Zero 是优秀的产品补充，虽然可能存在一定重叠和蚕食，但总体上推动了消费和交易增长 [81] 问题15: 尼日利亚和埃及为抵消货币贬值采取的定价是否充分，以及后续是否有进一步定价计划；2024年商品成本的套期保值情况，以及铝价上涨的风险 - 公司不会一次性或统一对所有品类定价，会根据市场动态和竞争情况适时进行价格调整；公司本季度在商品套期保值方面取得进展，目前关键商品套期保值率超过70%，对糖和铝的套期保值情况较好，预计套期保值率将随时间增加，对商品成本指引有信心 [85][86] 问题16: 爱尔兰和匈牙利押金返还计划的消费者和行业适应情况，以及其他市场是否有类似计划；埃及市场剔除抵制影响后，消费者环境和应对货币贬值情况，2024年销量预期 - 爱尔兰和匈牙利的押金返还计划刚实施，消费者需要时间适应；公司将跟进提供相关信息；埃及市场消费者面临高通胀，公司注重价格调整的合理性，对市场交易情况满意，预计2024年销量将实现正增长 [89][92]