财务数据和关键指标变化 - 前3季度净营业收入2602亿元，同比下降1.74%；净利润1138亿元，同比增长6.52% [5] - 年化平均总资产回报率（ROAA）和年化加权平均净资产收益率（ROAE）分别为1.46%和17.38%，同比下降0.04和0.84个百分点 [5] - 集团高级法和权重法下核心一级资本充足率（CET1）分别为13.37%和11.4% [6] - 前3季度净利息收入1622亿元，同比增长0.1%；净息差（NIM）为2.19%，同比下降22个基点 [7][8] - 净非利息收入970亿元，同比下降4.64%，占总收入的37%；其中净手续费及佣金收入670亿元，同比下降11.5% [8] - 集团不良贷款（NPL）为617亿元，较去年末增加37亿元；不良贷款率为0.96%，与去年末持平 [8] - 关注类贷款余额为650亿元，较去年末减少82亿元；关注类贷款率为1.01%，较去年末下降0.2% [8] - 逾期90天以上贷款与不良贷款比例为1.27%，逾期60天以上贷款与不良贷款比例为1.15% [9] - 年化新生成不良贷款率为1.03%，下降0.1个百分点 [9] - 集团拨备覆盖率为445%，拨贷比为4.27%，年化信用成本为0.9% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售客户数为1.94亿户，增长5%；金葵花及以上客户数为452万户，增长9% [10] - 零售管理客户总资产（AUM）为130.8万亿元，增加9570亿元 [10] - 金葵花及以上客户和私行客户AUM分别增长8%和8.38% [10] 资产管理业务 - 集团资产管理业务规模为45.3万亿元，增长2.72% [11] - 招商银行、招银国际和信银理财的资产管理业务分别增长6.76%、6.78%和56.65% [11] 理财业务 - 招银理财理财产品余额为25.8万亿元，下降3.37% [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续打造价值创造银行，强化财富管理、金融科技和风险管理三大能力，坚持以零售金融为战略主线 [11] - 推动四大业务板块特色化、均衡化、协调发展，深化区域发展战略，在细分业务领域发力 [11] - 坚持稳健的资产负债管理和风险管理，打造“堡垒式”资产负债表和风险管理体系 [5][36] - 加强数字化能力建设，制定三年数字化转型规划，推动全行数字化转型 [37] - 控制成本，在收入增长困难时，平衡好成本控制和业务拓展的关系 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济复苏动力不足，通胀居高不下，金融市场波动加剧，经济呈波浪式发展和曲折式前进 [11] - 中国经济处于转型期，虽面临挑战，但长期向好的基本面不变，市场存在新的机遇 [127] - 银行业面临净息差收窄、资本市场疲软、政策降费等压力，但公司有信心实现长期稳定发展 [126] 其他重要信息 - 公司于10月27日发布2023年第三季度财报 [2] - 会议分为彭家文回顾财务亮点和运营表现（约15分钟）以及问答环节（约75分钟）两个阶段，并提供英语同声传译 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 房贷重定价能否缓解提前还款压力，以及假设LPR不再下降，明年息差趋势如何 - 银行业面临净息差收窄压力，该行NIM同比下降22个基点，环比下降5个基点，压力仍存 [13] - 现有房贷重定价后，提前还款量有所下降，但仍高于正常水平，重定价能在一定程度上降低提前还款量，但难以恢复到正常水平 [13] - 综合考虑LPR下调、资产供需、存款结构等因素，NIM仍将面临压力，但该行将加强资产负债表管理以缓解压力 [14][15] 问题2: 如何看待房地产贷款资产质量趋势，以及银行房地产策略是否有变化 - 三季度末，该行表内房地产贷款为2295亿元，不良贷款为159亿元，不良贷款率为5.31% [20] - 政府稳定房地产市场的措施有助于市场稳定健康发展，但市场复苏进程存在波动，房地产不良贷款可能已在年中见顶，但取决于处置措施和市场发展 [21][22] - 自2021年起，该行调整房地产策略，聚焦优质区域、客户和项目，加强集中度管理和项目闭环管理 [24] - 对于出现还款困难的客户，该行将遵循国家政策，与客户共克时艰，严格资产分类，做好贷后管理 [25] - 该行不承担信用风险的房地产业务规模较年初有所下降，对整体资产质量影响有限 [26][27] 问题3: 银行如何增强为市场提供中长期信心的能力 - 坚持打造价值银行的战略，为不同利益相关者创造价值 [31][32] - 树立系统经营观，平衡好规模、效率和风险管理，促进各业务板块均衡发展 [32][33] - 扩大客户基础，创新产品和服务，加强在重点区域和细分市场的布局 [34][35] - 强化资产负债管理和风险管理两大“堡垒”优势，提升数字化能力，控制成本 [36][37][38] 问题4: 银行保险费率下调政策何时开始，对收入有何影响，以及为何银行手续费收入表现不佳 - 三季度手续费收入同比下降7.5%，降幅小于上半年，主要受市场和政策因素影响 [42] - 零售手续费收入下降6%，主要因资本市场疲软、基金政策和理财产品销售结构变化 [42][43] - 银行保险收入增长抵消了部分其他收入的下降，三季度财富管理AUM企稳回升，托管业务规模增长，但费率下降 [43][44] - 信用卡交易金额增长，但收入下降，主要因线上线下手续费记录方式不同 [45] - 新的银行保险政策短期内将对该行产生较大影响，但该行将抓住市场机会，扩大业务规模，加强投研能力，满足客户需求 [48] - 长期来看，保险市场潜力大，该行将围绕客户，提升科技、资产配置、产品多元化和风险管理四大能力 [49][50][51] 问题5: 如何看待四季度和明年的资产质量，以及银行将关注哪些领域和行业的资产质量变化 - 前三季度该行资产质量稳定向好，除不良贷款余额有所增加外，不良贷款率、关注类贷款余额和比率、逾期贷款余额和比率均下降 [55][56] - 零售业务中，住房按揭贷款稳定，中小微消费贷款资产质量改善，信用卡贷款不良生成额下降 [57][58][59] - 公司贷款不良生成额和比率均下降，房地产贷款不良生成额环比下降 [59] - 预计四季度资产质量将保持稳定向好，短期内明年资产质量也将保持稳定 [60] - 该行坚持充分暴露信用风险，做好审慎拨备，风险补偿能力充足 [61] 问题6: 未来贷款投放方向，是否会考虑放缓贷款增长并聚焦合理定价的贷款 - 三季度该行一般贷款增长率为0.52%，属于适度增长，与实体经济发展相匹配 [64] - 贷款投放遵循动态平衡发展理念，以质量为核心，效率为导向，综合考虑贷款定价和综合回报 [64] - 客观上，LPR下调和资产投资短缺导致银行贷款回报下降，但该行将强调综合服务和解决方案，为客户创造更多价值 [64][65] 问题7: 人民币存款成本趋势如何，有哪些措施优化存款结构，以及如何应对货币宽松周期下存款优势减弱的困难 - 三季度存款成本（包括人民币和外币）上升1个基点，主要因外币存款利率上调；人民币存款成本下降，但活期存款占比降至58%，结构变化抵消了利率下降的影响 [67][68] - 该行通过扩大客户基础、加强代发工资业务、提升AUM和优化结算服务等方式增加活期存款，未来将把结算产品作为分支机构绩效考核的重要指标 [69][70][71][72] - 应对低利率周期，该行将努力实现利率中性，扩大客户基础，控制成本，为客户提供综合金融服务，遵循价值银行理念创造价值 [73][74][75] 问题8: 三季度非贷款资产拨备回拨17亿元的原因是什么，对信贷成本的展望如何，是否会通过降低拨备水平来增加利润 - 非贷款资产拨备回拨的原因包括非贷款资产规模下降、部分客户资产质量改善和不良资产回收 [79][80][81] - 前9个月非贷款资产拨备同比下降，贷款拨备同比上升，未来一段时间内，市场风险稳定、同业投资规模和资产回收情况将继续影响拨备水平 [83][84] - 该行认为资产质量是银行成功的关键，将保持较低的信贷成本；不会主动释放拨备来维持利润水平，但如果处置有充足拨备的资产并回收不良贷款，可能会有拨备回拨 [85][86][87] 问题9: 核心一级资本充足率（CAR）在三季度表现良好，未来银行将采取哪些策略维持充足水平，以及支出是否有负增长的可能 - 前三季度行政费用与去年同期持平，增速较年初放缓4个百分点，员工费用持平，主要因过去两年严格控制成本 [91] - 今年该行注重成本结构管理，控制支出总额，退出部分传统费用项目，增加IT投入，优化费用结构 [92][93] - 该行CAR在上市银行中处于较高水平，目标是在监管要求基础上再提高1 - 2个百分点，目前已达到合理水平 [95][96] - 未来CAR面临监管要求变化和外部环境挑战，该行将灵活应对；认为RWA增加与ROE增加无必然正相关关系，ROE取决于资产资本回报率 [97][98] 问题10: 新资本监管规定对该行CAR有何影响，是否会根据新规调整业务以提高ROE或风险加权资产回报率 - 新规下，RWA计算结果受多种因素影响，对该行既有积极因素也有消极因素，但总体情况稳定，经过调整后不利因素将逐渐转化为优势 [102][103] - 该行将结合外部监管要求和内部经营理念，制定适合自身的资本管理策略 [104][105] 问题11: 公司贷款投放预期和未来安排如何 - 过去两年，该行响应国家政策，加大对制造业、绿色金融等领域的公司贷款投放，制造业贷款占新增贷款的46% [109] - 贷款投放将遵循风险控制原则，灵活适应市场需求，制造业客户综合回报较高，能带来银行卡结算、存款等业务机会 [111][112] - 该行在投资银行和商业银行解决方案方面具有优势，市场份额领先，但对总市值的贡献未达预期，将继续挖掘新兴行业机会 [113][114] - 未来，公司金融业务将打造七大特色业务，加强数字金融能力建设，推出创新产品，提供一站式服务，提升客户服务效率 [115][116][117] 问题12: 该行在化解地方政府债务风险方面是否需承担更大责任，对净息差或收入有何影响 - 该行将遵循中央政府政策，以市场化、法治化方式参与地方政府债务风险化解 [118] - 该行地方政府相关业务资产质量稳定，业务余额约2459亿元，贷款约1350亿元，占总资产的2%左右，涉及高负债地区的金额极小，对净利息收入影响不大 [118][119] - 该行将优化客户结构，重点支持制造业、绿色金融等领域，对地方政府融资平台保持审慎态度 [120] 问题13: 该行目前CAR较高，管理层是否有提高股息支付率的计划 - 该行目前股息支付率接近多年来的最高水平，公司章程规定不低于净利润的30%，将尽力提高股息支付 [122] - 虽然该行CAR在同行中较高，但考虑到未来资本新规和风险环境变化的不确定性，仍需保持充足的CAR [123] - 目前该行ROE水平较高，将资金留在股权内长期可为投资者带来良好回报；未来将根据CAR和外部环境变化，研究合适的股息支付率，有信心维持股息支付率在30%以上 [124]