财务数据和关键指标变化 - 上半年归属于银行股东的净利润为757亿元，同比增长9.12%；ROAA和ROAE分别为1.45%和17.55%，同比分别下降0.01和0.52个百分点；净营业收入为1784亿元，同比下降0.34%；年化信贷成本率为0.88%，同比上升0.09个百分点；成本收入比为29.07%，同比上升1.31个百分点 [6] - 净利息收入为1089亿元，同比增长1.21%；生息资产收益率为3.83%，同比下降9个基点；计息负债年均成本率为1.71%，同比上升12个基点；NIM为2.23%，同比下降21个基点 [7] - 不良贷款余额为606亿元，较去年末增加26.37亿元；不良贷款率为0.95%，较去年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为447.63%，较去年末下降3.16个百分点；拨贷比为4.27%，较去年末下降0.05个百分点 [8] - 集团核心一级资本充足率、资本充足率和一级资本充足率在高级法下分别为13.09%、17.09%和14.99%，同比分别下降0.59、0.68和0.76个百分点；在权重法下分别为11.16%、12.78%和14.19%，同比分别下降0.36、0.747和0.49个百分点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 零售金融业务 - 零售金融税前利润为502亿元，同比增长9.93%，占银行税前利润的60.84%，同比上升0.26个百分点；零售金融净营业收入为967亿元，同比增长0.44%，占银行总净营业收入的59.56%，同比上升0.93个百分点；零售非利息收入为315亿元，同比下降6.14%，占银行非利息收入总额的55%，同比下降0.76个百分点 [11] - 零售客户总数为1.9亿户，较去年末增长3.26%；向日葵及以上客户增长7.19%；私行客户数量增长6.21%；零售AUM增长5.9%，其中向日葵及以上客户增长6.1%，私行客户AUM增长5.89% [16] - 信用卡交易额为2.37万亿元，同比下降0.67%；信用卡贷款余额为9057亿元，较去年末增长2.42% [17] 公司金融业务 - 客户总数达到264万户，较去年末增长4.585%；FPA为5.5万亿元，较年初增长8.05%；公司客户存款日均余额为4.5万亿元 [18] - 交易银行业务中，财资管理和云服务活跃用户数达到15.4万户，增长41%；信用证和保函相关交易量增长59%，国内贸易金融业务量增长56% [18] - 跨境金融业务中，贸易货物国际收支交易量达到813亿美元，增长10.45% [19] - 供应链金融业务中，推进了261个“一行一企”项目，服务范围拓展至2.8万家中小企业，累计发放贷款313亿元 [19] 投资银行和金融市场业务 - 投资银行业务中，以公司为牵头承销商的债务融资工具业务量为3214亿元；受债券市场影响，直接债券业务量为7010亿元，同比下降16%；贸易承兑汇票贴现业务量为826亿元，行业排名第一 [20][21] - 金融市场业务中，人民币债券投资交易量达1.38万亿元，增长15%；为3019家公司提供套期保值服务，交易总量达290亿美元；为超2500家企业客户提供线上衍生品交易服务，总量达119.8亿美元；线上同业服务平台“招赢通”第三方资管产品线上销售额达4290亿元，增长8.78% [21] 大财富管理业务 - 零售AUM达到12.84万亿元，增长5.9%；零售理财产品余额较去年末增长3.21%；代理销售非货币公募基金下降18.53%；代理销售保险保费同比增长54.88% [21] - 持有理财产品的客户达到4663万户，增长8.12%；使用招行“TREE”资产配置系统的客户达到865万户，较去年末增长6.45%；家族信托业务交易量超过1万笔，业务量较去年末增长22.79% [22] 资产管理业务 - 总业务量为4.41万亿元，与上一年末持平，其中招银理财管理的理财产品规模为2.53万亿元，下降5.24%，较一季度增加72亿元 [23] 托管业务 - 托管资产余额达20.86万亿元，增长3.99%，资产托管规模行业排名第一 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持建设价值创造银行的战略目标，构建差异化核心竞争力 [34] - 持续聚焦零售金融，巩固优势，加快“人+数字化”建设，使其成为财富生态平台、资产业务基石、飞轮效应驱动力和价值创造引领者 [35] - 加强资产负债管理，优化资产配置，坚持“扩增量、稳价格、保质量”原则，保障零售资产贷款投放，以核心存款增长为主的负债结构，控制高成本存款，保持低成本资金优势 [36] - 加强客户基础建设，扩大和优化资本类业务，加强客户群体建设，扩大AUM规模增长，优化结构，提升财富管理业务核心竞争力 [36] - 加快重点地区分行发展，为长三角、珠三角等重点区域分行定制发展策略，实现快速发展，提高区域市场份额和对银行的贡献 [37] - 坚持创新驱动发展，建立细分市场新优势，推进数字化转型，在跨境金融、养老金融等业务领域积极布局，打造产品、细分市场和客户群体优势 [38] - 加强全面风险管理，坚守风险底线，巩固风险管理基础，加强重点领域风险防控，有效管理各类风险，构建全面风险和合规管理体系 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 挑战 - 国际环境不确定性增加，全球通胀高企，欧美国家进一步加息，全球经济和贸易增长动力减弱，国际地缘政治风险上升 [32] - 国内需求不足，经济运行中需求不足矛盾突出，消费、投资和外需动力减弱，个人收入和居民信心恢复时间较长 [32] - 银行业盈利能力面临挑战，竞争加剧，息差收窄，未来可能出现低息差、低利率新常态，给营收增长带来压力 [32] 机遇 - 中国经济持续复苏，国家区域协调发展进一步深化，重点区域充满活力，发展势头良好 [33] - 新经济、新业态和新产业带来丰富商机，绿色经济、普惠金融和科技金融等领域潜力巨大 [33] - 财富管理市场持续扩大，零售金融领域仍有较大市场潜力 [33] 其他重要信息 - 积极践行ESG理念，履行社会责任，全面推进绿色金融和绿色运营，绿色贷款和绿色租赁业务分别增长9.16%和23.7%；发行全球首单蓝色浮息债券 [14] - 加强客户信息安全和隐私保护，完善相关保护体系，强化消费者权益保护，并将其纳入公司治理、企业文化建设和发展战略 [15] - 推进公司治理机制建设，将董事会战略委员会更名为董事会战略与可持续发展委员会，强化ESG责任 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面对复杂经济和贷款定价情况，银行资产扩张策略是什么 - 资产端聚焦零售贷款，加大对小微和消费贷款的投入；优化公司贷款区域和客户配置，加大普惠金融和绿色金融投入；坚持市场化定价原则，确保资产质量和贷款收益，优先考虑资产质量、合理的资产规模增长和定价 [46][47][49] 问题2: 房地产开发贷款新形成高峰时间、资产分类情况，零售贷款风险，地方政府融资平台项目展期和利率情况 - 房地产方面，今年新增不良贷款形成量小于去年，不良贷款形成高峰在2022年，预计今年不良贷款率将出现转折点；对碧桂园的合作金额与招行市场地位相当，87%集中在银行贷款，抵押物覆盖率约1.5倍；资产分类综合考虑企业实体违约情况、抵押物覆盖情况、项目逾期情况和企业诉讼情况 [53][54][55] - 零售贷款方面，以抵押零售贷款为主，资产质量稳定；消费贷款增长较快，主要因消费复苏和房贷下降，资产质量也稳定；选择优质客户，重视风险定价，同时不放松风险防控 [56][57][58] - 地方政府融资平台方面，不良贷款率为0.14%，与去年持平，关注类贷款率为0.63%，略有上升但仍处于较低水平；高风险地区业务占比小于10%，主要集中在交通和公用事业领域；坚持选择优质区域和项目，合规经营，遵循市场化原则 [59][60] 问题3: 结合近两年变化，招行未来发展有何新思路和方向 - 战略目标不变，坚持建设价值创造银行；巩固零售银行和轻型运营银行战略优势，创新零售银行服务和业务模式，坚持低资本消耗运营方式 [63][64][65] - 深化区域发展战略，聚焦长三角、珠三角等发达地区；发挥招行优势，在细分市场和业务领域发展，如信用卡、财富管理等；在金融科技、绿色金融等领域创新，建立新竞争力；培育大财富管理业务为新增长极 [66][67][68] 问题4: 零售业务受经济和市场周期影响，未来发展方向和增长动力是什么 - 零售业务未来增长是整体增长，需巩固和强化各细分领域优势，关注养老财富管理、买方咨询等新兴领域 [70][71] - 零售是系统性运营，目前各细分领域处于发展初期，应全面发展；扩大客户基础，巩固平台，提升质量，构建四大体系和一个支持；注重金融科技能力，其是零售业务发展基础 [72][73][75] - 平衡不同业务板块发展，促进公司金融、资产管理等与零售金融协同发展；希望零售金融业务总收入和非利息收入贡献从50%多提升至60%以上 [77][78][80] 问题5: 二季度NIM收缩较大，下半年NIM表现预期如何；公司银行定期存款趋势，以及在制造业和绿色金融领域的定价策略和风险收益平衡策略 - NIM方面，二季度NIM为2.23%，环比下降13个基点；影响因素包括资产结构（信用卡和房贷增长压力）、负债结构（活期存款占比下降）、LPR下降、有效资产不足和资产定价下降等；下半年NIM仍面临压力，LPR可能继续下降，存量房贷利率可能调整，但银行会努力平衡风险、规模和定价 [86][87][101] - 公司银行定期存款方面，上半年经济较弱，企业投资和运营活动减少，选择定期存款；下半年随着政策刺激经济，这种趋势有望改善；招行重视企业结算业务，企业活期存款占比将继续上升 [103][104] - 公司银行竞争策略方面，各银行选择相同行业是合理的，招行要在细分市场建立优势，如数字化和智能化服务、现金管理业务和科技金融等领域 [105][106][108] 问题6: 短期和中长期内，招行最关注的问题是什么，采取什么措施应对 - 短期关注平衡利率下行与银行盈利能力的关系，应对措施包括合理配置资产、控制成本、加强风险管理等；关注房地产风险暴露和化解，确保风险可控 [113][114][117] - 中长期关注保持招行稳定发展，确保高ROE水平、高风险补偿能力、资本内生能力、低不良贷款率和良好的资产结构；采取精细化管理、金融科技赋能、创新驱动发展、区域发展战略和建立细分市场竞争力等措施 [121][122][123] 问题7: 外部环境变化时，招行经营理念是否会转变 - 中国经济从高速增长转向高质量发展，经济和产业结构变化给金融行业带来机遇和挑战，如科技产业与金融结合、产业园区+金融服务、供应链金融等新模式 [126][127][129] - 招行将适应变化，加大对新兴产业和重点区域的资源投入，建立专业团队研究和了解重点行业，制定特色解决方案；持续打造零售金融财富管理业务竞争优势 [130][131][132] 问题8: 如何保持资本内生能力，新资本监管规定对银行有何影响 - 保持资本内生能力关键在于资本回报，确保风险调整后的资本回报能够覆盖风险，实现可持续增长；协调资产质量、效率和规模的发展 [135][136] - 新资本监管规定可能推迟发布，招行已做好准备；对招行的影响有积极和短期消极两方面，总体影响中性，有助于银行审慎和长期管理 [137][138][140] 问题9: 信托公司流动性问题对招行财富管理前景的影响，基金管理费下降对手续费收入的影响，保险业务增长前景预测 - 信托公司方面，招行密切关注媒体报道，未与有风险的信托公司合作，且已将业务策略从非标转向标准化业务，不受影响 [144] - 保险业务方面，上半年保险销售增长迅速，主要因客户风险偏好谨慎和产品调整预期；8月增长放缓，未来保险将更注重保障型产品；招行在定期支付保险和保障型保险方面有优势，有信心保持市场份额 [145][146] - 基金管理费下降方面，对招行的影响在预期和可控范围内，将通过产品调整和增加业务量来控制影响 [147] 问题10: 未来两到三年投资银行投资策略，公司银行核心优势 - 投资银行投资策略方面，过去两年因有效需求不足、债券收益率有吸引力、存款增长快和房贷负增长，加大了债券投资并取得较好回报；未来将继续加大债券投资力度 [149][150] - 公司银行核心优势方面，要实现零售、公司、投资银行等业务的平衡发展，形成飞轮效应，提高手续费收入；核心优势包括获取优质客户、了解特定行业、提供分类差异化服务和推进数字化建设 [152][153][156]