公司基本情况 - 公司创立于 2003 年，注册资本 8320 万元，致力于汽车注塑模具及塑料零部件业务，有 5 家全资子公司 [2] - 产品主要为汽车内外饰注塑模具，用于汽车内外饰件量产，客户包括知名整车厂和零部件供应商 [3][4] - 2020 - 2023 年研发投入逐年增长，截至 2024 年 9 月末，累计获 22 项发明专利和 64 项实用新型专利，多项核心技术国内领先 [5] - 获上汽通用、一汽大众等企业相关奖项，以及中国模具工业协会等颁发的荣誉 [6] 行业情况 发展现状 - 新车需约 500 套汽车注塑模具，汽车工业发达国家中注塑模具在汽车模具中占比 60%，国内不足 40%，有提升空间 [7] - 2023 年我国汽车产销量分别为 3016 万辆和 3009 万辆，同比上涨 11.62%、12.02%，连续 15 年全球第一；2024 年 1 - 9 月，产销量分别为 2147 万辆和 2157.1 万辆，同比上涨 1.9%、2.4%；我国汽车注塑模具市场总产值超 500 亿元且预计增长 [7][8] - 新材料、新工艺引入促使行业变革，如喷涂成型技术提高表面质量，新材料提高强度和耐磨性 [9] - 政府出台支持政策保障行业发展 [9] 竞争格局 - 行业呈现“大行业、小企业”格局，中国占比 1%不到的“重点骨干企业”和“出口重点企业”创造近 20%销售总额；德国 100 家较大规模企业实现 90%模具产值，20 人以下企业占 90%以上且为其配套 [10] - 市场资源向头部企业聚集，新进竞争者获客能力弱 [10] 公司业务相关 市场份额与扩大策略 - 2021 年我国汽车塑料模具市场规模约 455.22 亿元，公司营业收入 5.92 亿元，业务占市场份额约 1.3% [12] - 深入分析市场，关注新趋势和竞争对手动态 [13] - 提升核心竞争力，研发新技术、新材料，采用先进技术设计模具，引入精密加工设备，研发环保型模具材料 [13] - 探索多元化营销路径，参加展会、拓展渠道、建立合作关系 [14] - 建设“年产 15 万吨高分子新材料”项目，实现改性塑料规模化生产 [14] 利润率预期 - 公司毛利率受行业景气度等多因素影响，预计未来略有小幅下降，将通过降本增效等保持合理利润率 [15] 高分子材料产能及投产节奏 - “年产 15 万吨高分子新材料项目”计划总投资 50315.59 万元，建设期 2 年，2025 年试生产达 60%产能，2026 年达 80%，2027 年完全达产 [16] 客户情况 - 产品应用于通用、大众等国际品牌，上汽通用等合资品牌，长城等自主品牌，以及理想等新能源汽车品牌 [4][17] - 新开发 4 家新能源汽车产业链客户、4 家传统燃油车客户及 1 家储能客户，增量客户源于新产品开发、泰国业务和高分子新材料客户拓展 [20] - 2024 年 1 - 9 月接单中，tier 1 订单占比约 87%，主机厂订单约 12.5%，tier 2 订单占比约 0.5%；未来主机厂订单比例变化不大 [21] 订单周期与在手订单 - 生产周期大多为 6 - 18 个月，平均约 12 个月；国内销售收入确认周期约 5 - 10 个月，平均 6 个月左右，出口销售约 1 - 2 个月 [22][23] - 截至 2024 年 9 月末，在手订单 8.78 亿元，较上年末增长 14.81%；其中新能源汽车注塑模具在手订单 3.06 亿元，较上期增长 21.12%，传统燃油车注塑模具在手订单 5.70 亿元，较上期增长 17.06% [23] 业绩目标 - 以 2022 年营业收入为基数，2023 年增长率不低于 10%，2024 年不低于 20%，2025 年不低于 30% [18] - 2024 年营收增长 20%驱动因素：“大型精密注塑模具项目”新增产能确认收入，泰国海泰科塑料零部件业务订单增加 [19]