财务数据和关键指标变化 - 第三季度业绩稳健，核心指标稳定，总收入2699亿元，增长0.8% [2] - ROA为0.86%，ROE为10.56%，领先同行 [2] - 净息差为1.67%，降幅与二季度相同，走势与主要同行一致 [2] - 不良贷款率为1.36%，较年初略有下降，连续14个季度保持负差异，资产质量进一步改善 [2] - 资本充足率超18%，拨备覆盖率超200% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 存贷业务 - 存贷款强劲增长，贷款增加超2.5万亿元，投资增加超850亿元，存款增加超4万亿元，储蓄、企业和机构贷款均有增长 [3] 零售业务 - 前三季度消费信贷和有抵押百分比贷款大幅增加，消费趋势向好 [23] - 今年按揭贷款发放情况好于去年同期，三季度提前还款减少，尤其是9月 [24][25] 手续费收入业务 - 前三季度净手续费收入保持稳定，规模在同行中最大，但部分手续费收入增长率有所变化 [48] - 银行卡手续费、投资银行手续费、代理保险手续费和现金结算手续费收入增长较快 [49] - 部分手续费收入因降费而收缩，但总体影响可控，前三季度手续费收入增长率为负，与同行情况一致，也受资本市场波动和季度分布结构影响 [50] 财富管理业务 - 工银理财子公司已成立四年，推出一系列新产品，根据客户不同风险偏好丰富产品，PR1、PR2、PR3产品比例增至1:2:5 [88] - 公司重视研究和投资，有投资委员会保障投资决策，努力提高服务实体经济能力 [89] 信用卡业务 - 三季度信用卡贷款实现2020年以来最快增长，带动信用卡业务利润增长，消费贷款增加，特别是汽车销售和装修等新兴领域的分期卡产品 [117] 各个市场数据和关键指标变化 海外市场 - 10年期美国国债收益率上升，对定价有影响，但公司海外资产配置谨慎，指标合规，海外资产仍有正增长 [57][59] 国内市场 - 一季度海外政府加息影响国内外汇存款利率上升，二季度和三季度通过措施使利率支出比率下降，外汇业务总体保持良好状态 [60][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持中央政府战略，遵循商业可持续原则，满足实体经济复苏的市场需求，稳定增加信贷总量 [6] - 重视零售贷款的优先地位，预计未来会有积极影响 [11] - 优化和加强内部管理，应对净息差收缩压力，与同行讨论引导降低存款成本，稳定净息差 [15][18] - 积极参与地方政府债务化解，遵循市场化和规则化原则，根据风险判断进行贷款重组或展期 [35][43] - 继续推动手续费收入在财富管理产品收入、投资银行业务等四个领域的增长，保持手续费收入总量领先地位 [52] - 加强普惠金融资产质量管理，利用数字技术识别潜在风险，探索更好发展方式 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境有利于商业银行保持合理利润水平，公司将根据宏观经济要求和市场机会进行信贷投放安排 [32][10] - 对信贷扩张和贷款结构升级有信心，预计未来净息差会有积极边际变化并趋于稳定 [11][18] - 房地产市场虽有压力，但随着新政策出台，预计未来会有改善 [40] - 普惠金融资产质量可控，未来有较大发展空间 [87] - 对四季度手续费收入前景乐观，预计资本市场表现改善会带来积极变化 [51] 其他重要信息 - 个人客户增至7.36亿，企业客户超180万，各类客户基础不断巩固，手机银行活跃客户超2亿 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来信贷增长计划、央行会议看法及地方政府融资平台债务化解对信贷增长的贡献 - 今年以来，公司坚持中央政府战略，遵循商业可持续原则，满足实体经济需求，前三季度信贷增量2.49万亿元，增量和同比增速创历史新高，主要来自重大项目、普惠创新、农村服务、私营部门和消费促进等领域，中长期贷款占比63.6%，同比增长超20% [6][8] - 今年末将保持同比增长，明年将根据宏观经济要求和市场机会进行信贷投放安排，重视零售贷款优先地位 [8][10][11] - 地方政府债务化解外部清算情况改善，对风险防范有积极作用，将根据现金流依法评估信贷需求，确保可持续性 [12] 问题2: 净息差何时稳定及三季度开发商贷款不良率、减值余额和拨备水平 - 净息差面临收缩压力主要是由于LPR下调和现有按揭贷款利率调整，公司通过优化内部管理应对压力，新存款成本有所下降，按揭利率调整后有积极变化，预计未来净息差会趋于稳定 [15][16][18] - 三季度开发商贷款不良率下降，已按监管要求进行减值处理，实际情况通常低于减值风险资产 [20] 问题3: 零售业务需求预测、按揭贷款情况及拨备情况 - 前三季度消费信贷投放积极，消费趋势向好，未来将与新能源汽车龙头企业合作，关注线上零售场景，促进消费金融发展 [23] - 今年按揭贷款发放情况好于去年同期，三季度提前还款减少，对零售贷款业务有信心 [24][25] 问题4: 9月25日银行调整首套房贷利率和二套转首套房贷利率对银行按揭业务的影响 - 对工商银行净息差和净利息收入影响有限，新定期存款利率下降、贷款结构改善和存量贷款利率下降有利于公司发展，收益率领先行业平均水平 [28] - 调整对消费者有利，银行有压力，但提前还款减少有抵消影响 [28][29] 问题5: 对央行希望商业银行保持合理利润的看法及稳定净息差的措施，以及政治局7月会议提出化解地方政府专项债券的措施 - 同意商业银行应保持合理利润以实现可持续和安全发展，外部宏观经济环境有利于保持合理利润水平，公司将根据宏观经济要求和市场机会进行信贷投放安排，优化净息差管理 [32][34][10] - 公司在地方政府融资平台债务化解方面进展良好，资产质量稳健，将继续参与债务化解，维护资产质量和合理利润水平 [35][36] 问题6: 资产质量面临压力的领域及对房地产行业资产质量的看法 - 需关注房地产行业及其产业链的资产质量，三季度有改善迹象，预计未来会更好，新政策将支持新发行，有良好增长基础 [40] 问题7: 新一轮地方政府债务置换对银行的补偿情况 - 交易遵循市场化和规则化原则，根据风险判断进行贷款重组或展期，没有固定补偿方式，定价考虑资金成本、最低资本回报等因素 [43][44] 问题8: 手续费收入细分情况、未来趋势及监管降费要求的影响 - 前三季度净手续费收入保持稳定，规模在同行中最大，银行卡手续费、投资银行手续费、代理保险手续费和现金结算手续费收入增长较快，部分手续费收入因降费而收缩，但总体影响可控 [48][49][50] - 预计全年手续费收入有优势，将继续推动在财富管理产品收入、投资银行业务等四个领域的增长，保持总量领先地位 [51][52] - 监管降费要求会在一定时期产生负面影响，公司将与保险公司协商实施新要求，尽量减少影响，维持该领域稳定贡献 [53] 问题9: 美联储结束加息和外汇汇率变化对公司业务的影响 - 利率变化有全球影响，公司持续研究利率趋势，海外资产配置谨慎，指标合规，海外资产有正增长 [57][58][59] - 国内外汇业务一季度受海外加息影响存款利率上升，二季度和三季度通过措施使利率支出比率下降，外汇业务总体保持良好状态 [60][61] 问题10: 1 - 9月房地产贷款扩张情况、展期贷款利息补充情况，以及资金利率措施和巴塞尔协议III对金融市场业务的影响 - 工商银行房地产贷款变化不大，因房地产市场此前低迷，销售进入放缓期，将根据合同规定对违约行为收取额外利息 [67] - 资金利率近期有波动，受债券发行和税收支付等因素影响，央行会灵活运用货币政策工具，公司将根据综合情况决定投资策略，对巴塞尔协议III的影响持积极看法 [68][69][70] 问题11: 地方政府融资平台债务内部展期规模，以及开发贷款或其他地方政府融资平台贷款如何分类为不良贷款或关注类贷款及其规模 - 目前尚未看到大量申请展期的贷款，未来将与符合条件的部门一对一协商，决定是否展期或重组 [74] - 对地方政府融资平台的风险敞口主要集中在省级层面，按正常贷款计提拨备，对低层级地方政府风险敞口将分类并计提充足拨备 [75] 问题12: 公司资产快速增长是阶段性现象还是会持续，以及未来增长的领域和预测 - 过去三到四年的两位数增长是特定情景下的结果，受货币政策和监管政策影响，长期来看，银行资产和信贷增长会遵循行业规律，目前的快速增长是阶段性的，未来变化将较为平稳 [77][78][79] 问题13: 三季度不良贷款形成的结构、原因及未来变化趋势 - 房地产及相关行业不良贷款率下降，传统制造业和商业流通行业不良贷款规模较大但恶化率略有下降，随着措施生效和需求回升，房地产产业链相关领域未来将有积极变化 [82] 问题14: 普惠贷款最新风险及未来趋势，以及财富管理业务四季度表现、明年变化和资本市场未来表现预期 - 截至9月底，普惠金融不良贷款率为0.83%，公司重视资产质量，利用数字技术识别潜在风险，未来资产质量可控，有较大发展空间 [85][86][87] - 工银理财子公司已成立四年，推出新产品，根据客户风险偏好丰富产品，重视研究和投资，对四季度和明年产品安排将根据资本市场研究进行，将继续增加对股权资本市场的投资 [88][90][91] 问题15: 截至9月房地产开发贷款和按揭贷款不良情况、有抵押比例，以及现有按揭贷款重新定价方式，以及公司利润增长低于同行、同行释放拨备支持利润增长时公司的决策考虑 - 房地产开发贷款不良率呈下降趋势，三季度有抵押比例约为6.2%，优于中期报告，60%有抵押物；按揭贷款不良率为0.45%；现有按揭贷款主要通过调整利率方式重新定价，也支持变更合同 [95] - 公司利润增长受净息差收缩、利率下降等负面因素影响，但规模增长、税收下降等因素起到积极作用，未通过释放拨备来弥补利润，而是严格按照会计规则计提拨备，利润是真实的，还应关注公司竞争力、客户结构、资产负债结构等方面的变化 [96][97][98] 问题16: 银行保险手续费占营业收入的比例、三季度理财产品投资者情绪是否恢复、未来保险产品销售情况，以及非信贷资产质量恢复情况和减值下降原因及展望 - 银行保险手续费收入占比不高，手续费及佣金收入超1000亿元，营业收入超6000亿元 [108] - 四季度对理财产品和保险产品销售前景乐观，预计资金会流向定期存款、理财产品和保险产品 [108][109] - 去年对非信贷资产计提较多拨备，今年无需再计提，比例下降，信贷资产将根据风险计提拨备，总体资产质量和风险可控，对实体经济发展持积极看法 [110][111] 问题17: 主动负债情况和信用卡贷款未来发展方向 - 今年以来，公司对主动负债的依赖度降低，通过实施客户生态项目，改善客户服务，降低了负债成本 [115] - 疫情后调整信用卡业务结构，稳定增长，保持规模优势，优化客户结构，三季度信用卡贷款实现2020年以来最快增长，带动利润增长 [116][117]