财务数据和关键指标变化 - 总资产超35万亿人民币，居全球首位 [6] - 银行收入超4260亿人民币，净利润1645亿人民币，ROE为11.9% [8] - NPL比率为1.54%，逾期比率1.33%，CAS差异为负411亿人民币，拨备覆盖率191.97%，较之前提升11.29个百分点 [8] - NIM为2.12%，较前期下降3个基点，资本充足率17.1%，领先同行13个基点 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 机构与同业业务 - 存款保持同业第一 [10] 企业金融业务 - 客户超960.2万，企业贷款余额达12.1万亿人民币，增长9%，企业存款13.51万亿人民币，增长4.4% [10][11] 交易银行业务 - 规模达8.85万亿人民币 [11] 承销代理与投资业务 - 表现优于同行 [11] 结算金融业务 - 收入超219.5亿人民币，增长8.6% [11] 个人银行战略业务 - 个人金融AUM达16.6万亿人民币，个人存款12.5万亿人民币，增长7.1%，税前利润占比46.8%，提升5.5个百分点 [12] 外汇业务 - 在多项外汇业务中保持首位 [12] 重点区域业务 - 京津冀、湖北、长江三角洲、大湾区等五个重点区域贷款余额增长6.2%，达13万亿人民币 [13] 城乡协同发展业务 - 线下县级覆盖率达85%，推出超150个支农融资产品 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月末人民币贷款余额新增1.3万亿人民币，科技、绿色发展、制造业、战略新兴产业贷款规模领先同行 [15] - 房地产贷款较年初下降，客户存款达27万亿人民币，增长1.5万亿人民币，增幅5.8%，个人存款增长7.1%，存款利率下降2个基点至1.61% [16] - 个人客户总数达6.9亿，私人银行客户达19万 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持高质量发展主题，推进新三年行动计划，形成全新战略体系 [14] - 发挥优势、弥补短板、巩固基础，在多个领域保持优势，提升市场竞争力 [10][15] - 加强GBC协作，打造客户、资金和信息闭环，建立超5000个业务场景，新增政府客户6000个、企业客户10万个、消费客户1800万 [18] - 发展绿色金融，提升ESG形象，6月末绿色产业贷款余额达2.15万亿人民币，境外绿色债券发行总额达98.3亿人民币，承销217亿人民币 [22] - 推进改革创新，聚焦数字金融和科技金融，深化机制改革，实现轻资本发展战略 [23] - 实施人才导向发展战略，优化人力资源配置和薪酬机制，加强人才培养和选拔 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年全球疫情仍在演变，外部环境严峻复杂，但公司坚持高质量发展，取得良好成果 [9] - 信贷需求向好，下半年储备充足，将结合市场变化和经济复苏，保持与上半年相当的增长率，重点投向普惠、绿色、科技、供应链等领域 [57][59][60] - 尽管货币政策有放松趋势，监管期望贷款利率下降，但公司将优化资产负债结构，保持NIM高于同行平均水平 [66][68] - 有信心通过综合措施保持下半年资产质量稳定，预计疫情对资产质量和风险管理影响有限 [82][83] 其他重要信息 - 公司高度重视投资者关系管理，受疫情影响，本次会议采用视频和电话会议形式 [2] - 已通过电子邮件收集投资者关系相关问题 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工商银行在新一轮财富管理竞争中采取何种措施保持竞争优势 - 工商银行是中国最大的财富管理银行，管理着1.66万亿人民币个人金融资产，具备投资和研究能力，能提供全产业链专业服务 [34][35] - 措施包括面向全体客户提供服务，举办财富管理季；拥有基金、保险等系列产品，如工商银行财富管理基金指数和FOF；构建智能大脑提供个性化服务方案；通过线下网点、云网点和智能手机等渠道提供针对性服务 [36][37][39] - 未来将顺应全民财富管理趋势，考虑客户风险偏好，提供多样化产品，探索新渠道，构建智能财富管理体系 [40][41][43] 问题2: 工商银行三年战略计划的开端情况、未来两年发展重点及“第一个人银行”战略进展 - 今年是三年战略计划第一年，目标是将工商银行建成具有全球竞争力的现代金融机构 [45] - 战略布局包括发挥优势、弥补短板、巩固基础，短板方面聚焦个人银行、外汇业务、重点区域发展和城乡协调发展 [46][47] - 完成三年计划后，总资产可能超40万亿人民币，上半年在机构金融、企业银行、交易金融和结算金融等方面表现良好 [49][50] - “第一个人银行”战略上半年成果超预期，6月末个人银行资产达16.6万亿人民币，存款与AUM互动良好，个人手机银行活跃客户多，个人银行业务贡献比例提升5.5个百分点 [51][52][53] 问题3: 工商银行未来信贷需求及下半年贷款发放计划 - 信贷需求向好，上半年经济复苏良好，银行扩大了信贷投放，主要投向国家“十四五”规划的重点战略区域 [57][58] - 下半年储备充足，将结合市场变化和经济复苏，保持与上半年相当的增长率，重点投向普惠、绿色、科技、供应链等领域，通过贷款、债券和股权结合为实体经济注入资金 [59][60] 问题4: 如何看待下半年货币政策和NIM走势 - 上半年NIM为3.12%，较去年末下降2个基点，主要因资产端收益下降，但负债端成本稳定，整体负债利息成本较去年下降4个基点 [64][65] - 未来央行引导负债端融资成本下降，资产端通过优化结构和把握市场机会可维持收益，公司将通过加强GBC协作、提升财富管理服务、发挥渠道和金融科技优势等措施，保持NIM高于同行平均水平 [66][68][72] 问题5: 上半年资产质量亮点、压力点及趋势 - 决定资产质量的因素包括GDP趋势、银行资产结构和企业风险管理能力 [74] - 上半年资产质量良好，NPL比率为1.54%，下降4个基点，逾期贷款和关注类贷款均下降，房地产行业NPL率和余额稳定且可控，延期还本付息情况可控，加强了不良资产处置 [75][76][77] - 有信心通过综合措施保持下半年资产质量稳定，预计疫情对资产质量和风险管理影响有限 [82][83] 问题6: 未来三到五年补充资本的计划及如何平衡ROE和资本补充 - 目前资本充足率为17.1%，上半年RWA增长率为4.7%，贷款增长率超7%，有效控制了RWA [87] - 依靠内部资本和利润储备补充资本，去年发行了700亿人民币永续AT1债券和300亿人民币T2债券 [88] - 未来将满足实体经济发展需求，增强内部资本补充能力，合理使用外部资本工具，走资本集约发展道路，优化资本结构以平衡ROE下行压力 [89][90] - 随着中国市场从间接融资向直接融资转型，将推动向轻资本发展路径转变，更好地平衡ROE和资本补充，目前ROE为11.9%，较全球同行表现良好，已为未来TLAC监管要求做好准备 [91][92] 问题7: 工商银行在数字化转型方面的机遇、成果和展望 - 监管加强互联网金融规范，有利于中国互联网金融和金融行业的长期可持续发展 [97] - 上半年围绕建设IT强银行和数字金融实施“四五”规划，在建立敏捷银行方面，加强与国内外伙伴合作引入新技术，加速业务与IT融合，引入高科技人才解决瓶颈问题 [98][99][100] - 在建立智能银行方面，发挥线上线下渠道优势，率先推出云银行，优化手机银行功能，个人手机银行客户达4.43亿，企业网银客户增长率超23%，企业银行增长率超50%，云网点达16万个，建立超10个场景替代传统业务，自主研发NOVA和FOVA系统，提供全球多货币结算系统 [101][102][104] - 在建立生态友好型银行方面，通过API和“云工行”加强各领域合作，场景增加约1000个，客户活跃度提升4倍，提供综合平台服务，如电子社保服务、医疗设备云服务、学校资金托管等，建立数字乡村平台，覆盖181个乡村，服务超50个农业园区 [107][108][109] - 在建立数字化银行方面，推动数字化产业化，参与数字要素市场建设，与26个省市合作，基于50类数字信息为抗疫等提供贷款，上半年普惠金融贷款余额超1万亿人民币，不良贷款率下降4个基点，开发数据中台，实现GVC全链条客户关系识别 [110][111][112] - 在建立安全银行方面，系统使用率保持超99.99%，服务超49个国家和地区、18万家国内机构和400多家海外机构，交易峰值达87亿人民币，目标是提供更稳定安全的服务 [113] 问题8: 如何提高投资者对工商银行PE和PB的信心，以及未来复合增长率提高至超10%的措施，是否在PB低于1时回购股份 - 工商银行PE和PB表现优于同行，但与美国银行相比仍有差距，原因包括市场环境不同、金融结构和行业发展阶段差异、中国A股投资风格偏好长期价值增长等 [116][117][118] - 工商银行股息支付率高，对价值投资者有吸引力，目前PB被市场低估，将积极管理投资者关系，讲述中国经济、银行业和工商银行的故事，提升投资者对其投资价值的认可度，相信市场力量将推动PB回升 [119][120][122] - 工商银行净利润和OE呈正增长，上半年ROE为11.9%，较去年提升20个基点，将坚持长期增长，通过周期性波动增加利润，提高安全边际，实现可持续增长 [123][124] - 相信市场力量将推动PB上升，增强投资者信心 [125] 问题9: 工商银行如何履行ESG责任，以及如何看待ESG与高碳排放和消费行业的关系 - 工商银行坚持披露ESG报告、社会责任报告和绿色金融报告，建立了从董事会到高级管理层的可持续ESG金融体系，董事会审查相关提案，设立CSR和消费者权益保护委员会及相关高级管理委员会，关注联合国可持续发展目标，提供全方位金融服务 [128][129][130] - 在风险管理和产品策略方面进行了相关安排，致力于成为可持续绿色金融提供商，推动中国绿色发展，要求海外机构绿色经营，成为优秀全球公民 [131][132] - ESG将是重要领域，将深化信息披露，加强内部产品和管理系统及风险管理系统建设，根据中国政府的碳达峰和碳中和目标，控制自身碳排放，发挥金融服务优势，促进产业和企业低碳转型，控制高碳排放和消费行业，有效控制贷款和融资服务中的风险，为绿色和可持续投资者提供良好回报 [133][134][135] 问题10: 工商银行如何落实一系列宏观调控政策，如“三条红线”监管 - 从长期看，“三条红线”有利于房地产企业整体发展，但部分融资规模大、负债率高的企业短期内可能面临资金压力，需要时间调整 [138][139] - 工商银行将积极落实国家政策，合理控制商业房地产融资规模，实施全口径融资和投资限额管理，此前已采取信贷控制措施，认为整体风险可控 [140] - 加强产品和区域分类管理，新融资支持普通商品房和住宅，严格控制商业房地产开发融资 [141] - 选择实力较强、财务状况良好、负债水平合理的房地产集团，实施房地产贷款闭环管理，有效控制关键风险环节，开发贷款项目主要集中在一二线城市，多数企业和项目抵押率较高 [141][142] - 严格执行审慎宏观管理要求，控制房地产贷款比例，合理控制商业房地产开发贷款总量和增量，保持资产质量总体稳定，6月末集中度已达监管要求，无到期压力 [142][143] 问题11: 工商银行普惠金融战略情况，今年利率是否有变化及未来展望，疫情控制后是否调整低利率政策 - 普惠金融是国家战略要求，也是工商银行自身发展选择，上半年余额超1万亿人民币，增长超40%，业务发展的规模、结构等指标良好 [148] - 综合成本较之前有所降低，得益于科技创新、数字普惠金融实践、客户准入和风险管理优化、精细化管理、国家宏观监管支持等，未来仍有较大发展空间，可保持商业可持续性 [149][150] 问题12: 基于手续费及佣金收入结构，如何看待其性质，以及如何从根本上提升创造和增加手续费及佣金收入的能力 - 手续费及佣金收入在国际市场通常称为非利息收入，包括交易收入和传统手续费及佣金收入 [155] - 过去三年工商银行手续费及佣金收入总计约1680亿人民币，上半年非利息收入增长9.3%，手续费及佣金收入保持正增长，主要贡献来自交易收入 [156] - 国家监管政策变化快，银行需为实体经济发展牺牲部分利润，部分业务如原油账户、贵金属业务已暂停 [157] - 中国银行业交易收入占比较低，工商银行在四大行中表现较好，但仅占3% - 4%，而摩根大通和中信银行达30%，若工商银行交易成本占比能提高到20%，收入结构将大幅改变，估值也将显著提升 [158][159] - 工商银行采用摊销会计方法，而摩根大通80%业务按市值计算，若调整会计方法，可能大幅增加收入，工商银行作为人民币业务做市商，估值潜力巨大 [159][160]