财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年新业务价值（NBV）同比增长45% [7] - 经营利润达820亿元人民币，经营净资产收益率（ROE）为18.2% [8] - 中期股息为每股0.93元人民币，同比增长1.1%，经追溯调整后，每股股息连续11年增长 [8][12] - 综合投资收益率为4.1%，较之前提升0.7个百分点，10年平均投资回报率达5.5%，高于内含价值长期投资回报假设的5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 银行和财产险业务 - 银行和财产险业务分别实现14.9%和7.4%的增长 [9] 寿险和健康险业务 - 寿险上半年税前经营利润增长1.9%，母公司经营利润下降3%，但新业务价值（NBV）增长45% [10] - 代理人渠道和银行保险渠道表现强劲，银行保险渠道上半年增长174.7%，利润率达19.7%，高于行业平均 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为世界领先的综合金融和医疗健康公司，通过科技赋能推动发展 [6] - 深化综合金融战略，客户数量稳定增长，不同业务间的迁徙客户增加 [8] - 构建医疗健康和养老服务生态系统，赋能金融业务，50%的新金融客户来自医疗健康生态系统，覆盖超68%的寿险新业务价值 [23] - 坚持价值投资，通过长期战略资产配置穿越经济周期，投资注重符合国家发展需求和高质量增长，聚焦现金流良好、符合中国特色估值体系的领域 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临复杂的内外部挑战，公司仍保持稳健增长，对未来发展充满信心 [8] - 看好中国亚洲市场的未来前景，认为市场有较大增长空间，公司将继续稳定配置 [26] - 对寿险业务未来盈利增长持乐观态度，新业务价值的增长将为未来利润释放奠定基础 [9][10] 其他重要信息 - 公司在绿色发展、社会责任等方面做出了实际努力，并获得国内外机构的认可 [18] - 在2023年《财富》世界500强中排名第33位，在中国排名第9位，在全球保险业排名第一 [19] - 公司建立了严格的内部信用风险管理体系，超96.2%的债务计划和信托计划具有AAA信用评级，大部分资产有担保或抵押，主要集中在经济发达地区 [16] - 公司保险资金投资组合中，房地产投资占比4.5%，较年初下降0.2个百分点，主要为商业办公楼等优质资产，可提供稳定投资回报 [14] - 债务计划和债务理财产品占总投资的9.4%，较年初下降0.9个百分点，名义收益率5%，剩余期限3.9年 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评价公司2023年上半年的业绩，关键驱动因素是什么？如何评价中国亚洲市场，是否会在该市场推出更多权益类产品？ - 公司上半年业绩增长的关键驱动因素包括有效的寿险改革、战略升级和高质量增长。寿险改革使新业务价值增长，综合金融模式发挥作用，客户数量和迁徙率上升，医疗健康和养老服务生态系统赋能金融业务。公司将继续通过长期战略资产配置和价值投资参与市场，看好中国亚洲市场的未来前景，将继续稳定配置 [22][23][26] 问题2: 公司新业务价值（NBV）优于行业同行的原因是什么？上半年增长是否因疫情积压需求，下半年增长是否会放缓？中国大陆居民增加储蓄的意愿是否影响购买保险产品的意愿？是否会继续减持内地房地产开发商的头寸，对地方政府融资平台债务偿还是否有担忧？ - 新业务价值增长的原因包括宏观层面的需求释放和公司过去三年的改革。改革使公司拥有四个高质量渠道，产品和服务竞争力增强，代理人生产力提高，银行保险和社区网格渠道独特。公司对非标准资产和地方政府融资平台的风险敞口可控，已建立严格的信用评估和管理体系，房地产投资集中在一线城市，且重点转向长租公寓 [29][30][32] 问题3: 如何评价综合金融 + 医疗健康服务的发展阶段，是否会升级该模式，未来战略趋势和新规划是什么？北方暴雨造成的损失和赔偿情况如何，公司如何支持当地恢复生产生活？ - 综合金融战略通过客户数量、合同数量和客户利润等指标体现出稳健性。医疗健康服务方面，市场需求大，但供应缺乏标准，公司通过整合资源提供服务，已取得一定成果。公司将以综合金融 + 医疗健康为双轮驱动，支持未来可持续增长。对于极端天气事件，公司有完善的应急预案，包括事前预警、应急响应、多措施理赔和紧急救援等，已收到114亿元理赔金额 [35][37][44] 问题4: 8月11日减持碧桂园股份至4.99%后，目前持股情况如何，未来是否会继续减持？信用评估系统如何预测房地产公司的风险敞口，对碧桂园未来风险敞口的看法？ - 公司无法对个别投资项目发表评论，但表示对房地产公司的风险敞口可控，长租公寓符合公司投资目标 [46] 问题5: 公司宣称股息与经营利润挂钩，但在股东应占利润下降的情况下，股息仍提高，原因是什么，未来是否会持续？股息率是否会受新会计准则I - 17影响？新政策对公司有何益处，是否会激活公司的权益类投资？ - 公司坚持稳定的股息政策，重视股东回报，连续11年提高绝对股息。新会计准则I - 17不会改变公司业务的本质和结果，不会影响公司的价值主张和股息率。公司对中国经济发展有信心，将配合政府政策，聚焦实体经济，投资高价值目标公司 [51][52][54] 问题6: 中国大陆新寿险政策将3.5%的上限改为3%，对公司寿险产品尤其是利润率有何影响？汇丰亚洲业务分拆后，公司业务进展有何新情况？ - 政策调整对公司影响不大，中国个人储蓄规模大，传统保险产品仍具竞争力，且公司过去三年的改革使产品和服务更具优势，68%的新业务价值来自保险 + 医疗健康和养老服务。公司作为金融投资者，更关注投资组合的长期表现，不评论个别投资项目 [56][57][58] 问题7: 新业务价值（NBV）大幅增长，尤其是银行保险渠道，但寿险产品处于转型阶段，公司是否会继续推进寿险改革，未来计划如何？公司提出高质量增长，近期有哪些具体措施？ - 公司寿险改革成效显著，新业务价值增长，续保率提高，渠道多元化，代理人团队稳定且生产力提高。未来将继续深化综合金融 + 医疗健康战略，支持实体经济和中小企业，发展医疗健康和养老服务，推动可持续发展，履行社会责任 [60][61][63] 问题8: 公司股价在过去一年表现低迷，如何看待，是否有回购计划？如何看待下半年保险行业面临的挑战？ - 公司股价被严重低估，市盈率仅6倍，股息支付率为5.8%，公司长期业务价值和利润将保持稳健 [71] 问题9: 富登集团的筹备情况如何，金融资产如何处置，如何融入平安集团？ - 富登集团资产交付过程顺利，整合和重组的重点是医疗健康行业，将其资源融入平安集团以支持医疗业务增长。同时，公司将赋能富登集团的金融业务，加速其他业务的处置 [72][73][74] 问题10: 寿险新业务价值大幅增长，但价值率下降，如何解释这一指标的下降及原因？管理层提到上半年经营利润下降与释放有关，但上半年利润率增长收窄，原因是什么，是否因去年基数较高？河北洪水对公司业务有何影响？ - 上半年新业务价值为270亿元，代理渠道占30%，银行保险渠道占20%，是行业平均水平的四倍，新业务价值指标稳定健康。上半年经营环境复杂，寿险经营利润率受所得税和子公司业务影响，但排除这些因素后，寿险业务经营利润将实现正增长，新业务价值的增长为未来利润释放奠定基础。河北洪水理赔金额为114亿元，公司业务受影响情况可控 [78][79][80]