财务数据和关键指标变化 - 9个月收入380亿，增长2% [5] - 偿付能力比率225%，较半年报略有下降 [7][23] - 完成10亿股票回购，并宣布收购西班牙保险子公司 [9] - 飓风“伊恩”净损失4亿欧元，占市场份额0.7% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 财产险（P&C） - 收入增长3%，商业险中法国和欧洲分别增长7%和8% [10] - XL保险业务收入增长1%，再保险业务收入下降20% [11][13] - 零售业务增长4%，其中汽车险增长2%，非车险增长4% [12] 寿险 - 保障业务增长3%，主要来自瑞士和亚洲 [14] - 单位连结业务收入下降12%，但净流入仍达16亿 [14] - 一般账户业务收入下降，主要是传统GA储蓄业务收入下降16% [15] 健康险 - 收入显著增长14%，主要由AXA法国的国际业务推动 [16] 资产管理 - 收入增长2%，净流入达180亿，其中50亿流向AXA IMS平台，50亿流向AXA IM Core，80亿流向亚洲合资企业 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - XL保险和再保险业务续保价格显著上涨，其中XL保险上涨8%，财产险上涨13% [20] - 商业险中，欧洲第三季度财产险价格上涨9% [21] - 个人险中，英国和西班牙较早感受到提价需求，瑞士未出现通胀，法国第四季度及明年将有提价需求 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在某些业务线增长，同时减少对其他业务线的敞口，如减少XL对自然灾害风险的敞口 [5][8] - 2023年XL再保险将进一步减少自然灾害风险敞口，以平衡与其他业务线的关系 [30] - 公司旨在通过XL再保险减少自然灾害风险敞口，来抵消保险业务因通胀导致的风险敞口增加，实现集团层面自然灾害风险敞口的稳定 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体增长感到满意，特别是在偏好的业务线，定价势头良好 [34] - 飓风“伊恩”显示公司在过去几年减少自然灾害风险敞口的努力取得成效 [8][28] - 尽管可能超过年度自然灾害风险承受能力，但公司相信可以通过其他方面的利好来缓解偏差 [29] 其他重要信息 - 2023年1月1日起，IFRS 17和IFRS 9将取代IFRS 4和IAS 39，公司正式报告将基于IFRS 17 [99] - 公司认为IFRS 17将使保险公司在准备金计提和收益确认方面更加趋同，对行业是利好消息 [102] - 公司在IFRS 17实施过程中做出多项会计选择，旨在确保盈利连续性、降低损益表波动性，并与偿付能力II趋同 [131][140] 问答环节所有提问和回答 问题1: 法国和意大利退保情况及个人险定价与通胀的比较 - 目前AXA法国的一般账户业务失去了一些企业合同，但零售业务退保情况无变化，部分客户从零售业务转移到单位连结业务 [38] - 多数地区个人险定价情况良好，英国需要更多提价，法国处于转折点，目前可通过频率优势抵消通胀，但未来需要提价 [39] 问题2: 自然灾害风险对综合比率的影响、市场份额代表性及健康险增长驱动因素 - 公司希望保持欧元计价的自然灾害风险承受能力不变，价格上涨将使百分比下降，对非巨灾损失率无影响 [43] - 0.7%的市场份额可能因飓风发生地点不同而有所变化，但公司已显著降低对佛罗里达州和墨西哥湾的敞口 [44] - 健康险增长得益于市场份额增加（约0.5%）、通胀（3% - 5%）以及法国国际业务的发展 [45] 问题3: 飓风“伊恩”的总损失、2023年自然灾害风险承受能力占保费的百分比及董事及高级职员责任险（D&O）的储备情况 - 飓风“伊恩”总损失6.7亿美元 [48] - 目前无法提供2023年自然灾害风险承受能力占保费的百分比，但公司希望保持欧元计价的风险承受能力不变 [48] - 公司作为D&O市场领导者，对储备情况感到放心，再保险公司的评估也表明无问题 [49] 问题4: XL今年能否继续增长盈利及小型和中型事件的情况 - XL在正常情况下将为2022年盈利增长做出贡献，但会受到飓风“伊恩”的影响 [53] - 小型和中型事件主要是欧洲的冰雹、干旱和洪水等自然灾害，XL通过保险业务受到影响 [53] 问题5: 下半年除“伊恩”外其他事件消耗的自然灾害风险预算及偿付能力II中波动率的影响 - 运营回报除“伊恩”外符合预期，可据此了解其他自然灾害事件的情况 [56] - 波动率是按市值计价，如果波动率下降，公司将恢复失去的偿付能力点数 [56] 问题6: 欧元计价的自然灾害风险承受能力、法国和德国汽车险定价、新冠准备金释放及西班牙交易的管道情况 - 今年集团欧元计价的自然灾害风险承受能力约为19亿 [58] - 汽车险定价因国家而异，英国和西班牙约为7%，瑞士为0，法国年底或明年初约为3% - 4% [59] - 公司每半年进行一次准备金审查，将在2月提供新冠准备金释放的信息 [60] - 公司在交易选择上非常谨慎，市场上潜在交易不多，不期望有常规的交易流 [61] 问题7: 飓风“伊恩”损失在原保险和再保险之间的分配及商业险的续保率 - 4亿欧元损失在保险和再保险之间各占一半 [63] - XL的部分企业客户减少了保险购买，如接受更高的起赔点、降低保额或设立自保公司，这是XL收入增长不明显的原因之一 [63][64] 问题8: XL商业险定价续保情况及2023年购买再保险计划 - XL的美国专业或D&O业务价格有所下降，但其他业务线价格仍显著上涨，排除该业务后，9个月价格上涨11%，第三季度上涨9% [66] - 公司希望保持净自然灾害风险承受能力不变，部分通过XL再保险减少敞口实现，再保险购买将尽量维持当前起赔点，但会考虑通胀因素 [67] 问题9: XL盈利情况、零售业务消费压力及乌克兰成本情况 - XL全年盈利受自然灾害事件和“伊恩”影响，但公司可能在一定程度上弥补偏差 [73] - 零售业务未出现向低保障、降价等情况的转变，部分国家低成本直接保险公司的增长略高于传统保险公司，但幅度不大 [71][72] - 公司将在年底重新评估乌克兰成本，根据不同情景的概率调整准备金 [71] 问题10: 2023年自然灾害风险敞口策略及欧元计价风险敞口不变的含义 - 保持欧元计价的风险敞口不变意味着在考虑通胀因素后，实际风险敞口有所减少 [75] - 公司不希望在再保险业务中增加风险敞口，因为保险业务风险敞口已在增加，且再保险业务仍存在较大波动性 [75] 问题11: 个人汽车险储备的通胀趋势、再投资收益率及D&O业务的定价压力和平均期限 - 目前再投资收益率为：美元5.7%，欧元3.6%，日元1.3%，瑞士法郎1.7%，加权平均为3.1% [78] - D&O业务市场目前较为规范，价格下降并非因投资收入增加，该业务过去三年价格大幅上涨，目前仍盈利 [78] - D&O业务组合的平均期限约为5 - 6年 [79] - 公司预计个人汽车险储备不会受到特别影响，将在全年审查结果后决定是否增加储备 [81][82] 问题12: 亚洲市场的战略变化 - 日本市场增长良好，公司对产品组合满意，特别是保障与单位连结相结合的产品取得成功 [84] - 香港市场内地游客未恢复，公司专注于健康险，市场竞争激烈但仍在增长 [85] - 中国市场在健康险方面调整业务模式，取得成功，但汽车险市场困难 [85][86] - 菲律宾、泰国和印度尼西亚市场表现良好，通过银行保险合作和代理分销实现增长 [86] 问题13: 亚洲市场在台湾地区的意外险和健康险业务情况 - 公司未涉足台湾市场 [88] 问题14: 寿险和储蓄业务的旧业务处置市场需求 - 专业买家对收购业务仍有兴趣，公司已完成比利时业务的交易，目前正考虑法国、瑞士、意大利等国家 [93] 问题15: IFRS 17下股东权益与偿付能力II自有资金的差异、P&C结果中技术和投资收益的混合变化及CSM的释放率 - CSM释放率与业务期限有关，寿险业务期限约为10年，释放率为9% - 11%；健康险业务期限约为20年，释放率为6% -