财务数据和关键指标变化 - 2022年公司销售额达€510亿，货币和投资组合调整后同比增长9% [8] - 2022年特殊项目前EBITDA同比增长21%至€135亿，核心每股收益为€7.94 [11] - 2022年自由现金流超两倍增长至€31亿，净金融债务降至€318亿 [74][75] - 2023年预计集团净销售额在€510 - €520亿，货币和投资组合调整后增长2% - 3% [76] - 2023年预计特殊项目前EBITDA在€125 - €130亿，核心每股收益在€7.20 - €7.40 [78] - 2023年预计自由现金流约€30亿，净金融债务在€320 - €330亿 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 作物科学业务 - 2022年销售额超€250亿，cpa销售增长15.6%，EBITDA利润率达27% [21][24] - 2023年预计销售额增长约3%，草甘膦除草剂销售额下降15% - 20%，其余业务增长约8% [31] - 2023年预计EBITDA利润率在25% - 26% [34] 制药业务 - 2022年销售额同比增长1%，特殊项目前EBITDA为€59亿，利润率30.5% [36][42] - 2023年预计销售额增长约1%，EBITDA利润率略高于29% [49][52] 消费者健康业务 - 2022年业务增长8.4%至超€60亿，EBITDA利润率22.5% [56] - 2023年预计销售额增长约5%，EBITDA利润率提升至约23% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司业务受俄罗斯乌克兰战争、新冠疫情等宏观事件影响，全球通胀加速，央行加息 [6] - 2023年预计货币影响带来约€10亿逆风，主要受美元影响 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“健康为人人，饥饿不复存”愿景，业务模式具韧性，聚焦营养和医疗保健 [7] - 持续创新，提升制药业务主要短期和中期增长驱动力的峰值销售潜力至超€120亿 [13] - 优化投资组合，2022年出售环境科学专业业务和部分非核心制药资产 [18] - 作物科学业务推进多项创新项目，与微软合作推出数字B2B解决方案 [16] - 制药业务推进多项临床试验和产品审批，拓展产品线 [14][15] - 消费者健康业务聚焦创新，推进Astepro在美国过敏季的推广和个性化健康产品的推出 [16][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是运营和战略上的出色年份，公司实现了上调后的财务目标 [8] - 2023年经营环境更具挑战性，草甘膦价格疲软，成熟制药产品面临降价压力 [18] - 尽管面临挑战，公司各业务仍有增长机会，预计整体业务将继续增长 [18][31][49][70] 其他重要信息 - 公司发布新的可持续发展报告，在可持续发展方面取得进展 [12] - 公司计划将2022年股息提高20%至每股€2.40 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年损益表中的节省情况，能源成本对冲比例及库存对损益表的影响；制药业务第四季度收入下降原因及2023年展望 - 成本节省来自两年前宣布的€15亿以上计划，主要分布在作物科学、制药和支持职能部门，部分用于业务再投资 [88] - 能源占COGS约3%，2023年能源成本有可控影响，价格开始下降，但全年仍有€16亿通胀，部分已体现在库存中 [89] - 库存按平均成本法消耗，上半年损益表受高库存成本影响，若后续采购成本降低，下半年将受益 [90] - 制药业务第四季度收入下降因Adalat VBP开始、中国因新冠感染需求疲软以及美国女性健康业务疲软 [91][92] 问题2: 制药业务利润率恢复至30%低段的途径；PCB诉讼的赔偿流程、时间和第三方识别情况 - 利润率提升主要靠业务组合改善，美国业务增长将增强定价灵活性，同时需严格控制成本 [95][96] - 已支付俄勒冈州和约2500个市政的和解款项，正处理多个州的索赔；Sky Valley建筑综合体案件正在上诉，有一个 mistrial [97][99] - 主要客户及其继任公司已明确，已向法院提交全面赔偿索赔并进行谈判，首次审判日期不早于2024年第四季度 [100][101] 问题3: 草甘膦定价假设及对收入的影响；制药血友病业务的竞争影响 - 预计草甘膦业务收入下降€9亿，是价格下降和销量上升的综合结果，今年将实现全量供应 [104] - 血友病业务去年表现平稳，目前主要挑战是将患者从Kogenate转移到KOVALTRY和Jivi，预计业务不会增长但有韧性 [105][106] 问题4: 2023年作物业务的定价和销量动态；大豆种子和性状业务的前景 - 计划玉米种子和性状、杀菌剂和杀虫剂实现两位数增长，通过定价和销量提升及市场份额增加实现 [108] - 大豆业务去年持平，未来市场竞争更均衡，公司仍保持领先地位，正推进新技术的推出 [111][112][113] 问题5: 数字农业和种子业务的许可收入情况；Eylea 2023年表现及8毫克剂型的长期展望 - 许可业务规模为€26亿，90%来自区域或小型种子公司，预计中期有增长机会 [117] - Eylea 2023年销量持续增长，但面临价格挑战，8毫克剂型将为其带来新的增长周期 [118][119] - 数字农业方面，FieldView覆盖2.2亿英亩，23个国家，推出数字平台ForGround，与微软合作及南美业务有进展 [121][122] 问题6: 制药业务2023年研发支出情况；2024年利润率是否高于2023年 - 2023年预计研发支出略有增加，未来十年将向20%的比例靠近 [125] - 2024年利润率仍面临压力，Xarelto侵蚀影响大，但新推出产品可部分抵消，难以与2021年的指导进行对比 [126][129] 问题7: 草甘膦€9亿下降目标的合理性及价格假设；Eylea价格压力和销量增长情况；Kerendia达到峰值销售的障碍 - 草甘膦业务指导考虑了成本对公司和仿制药公司的影响，是合理的，将持续监测市场 [133] - Eylea 2023年价格压力主要在欧洲和加拿大市场，后续8毫克剂型可缓解；销量持续增长 [135] - Kerendia需继续教育医生，在指南中的认可将推动临床应用，正在进行心力衰竭试验，有望拓展适应症 [136][137] 问题8: 作物科学业务种子生产成本在南北半球的变化；未来三年约€120亿债券和票据的再融资利率评估 - 种子生产受局部地区影响，但整体能支持业务增长计划 [139] - 未来两到三年有大量债券到期需再融资，假设€70亿再融资，每1%利率变化影响€7000万，实际影响因利率下降和净金融债务降低而减小 [140] 问题9: 北美季节种子订单情况及农民肥料成本下降对种子业务的影响 - 今年农场经济低于去年但高于20年平均水平，预计玉米种植面积将恢复，订单显示高科技产品接受度高，北半球季节前景良好 [143]