财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团销售额增长6%至113亿欧元，特殊项目前集团息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长17%至25亿欧元，利润率达21.7% [27] - 核心每股收益为1.13欧元，较上年高出8%，其中核心财务结果有2.19亿欧元的负面发展 [29] - 第三季度核心税率升至25.9%，年初至今为22.4%，符合全年23%的指引 [30] - 自由现金流为17亿欧元，较上年减少11%，主要受库存成本通胀和返利支付时间安排影响 [30][31] - 第三季度末净金融债务减少约7亿欧元至359亿欧元，积极现金流贡献部分被美元走强的负面影响抵消 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 作物科学部门 - 第三季度销售额增长8%，特殊项目前EBITDA增长34%，除草剂业务延续上半年趋势，销售额增长超45%，拉丁美洲市场开局强劲，销售额增长超30%约5亿欧元 [33][34] - 玉米种子全球份额在2022年作物年度有所增长，但第三季度销售额下降16%，大豆销售额下降8%，不过在美巴分别保持第一的性状地位 [35][36] - 特殊项目前收益增至6.29亿欧元，利润率为13.4%，较上年提高120个基点 [37] 制药部门 - 第三季度销售额增长3%，特殊项目前EBITDA增长15%，新产品Nubeqa和Kerendia是本季度增长的主要驱动力，Eylea增长4%，Xarelto销售额下降8% [38][39] - 特殊项目前收益增至15亿欧元，利润率为31.7%，较上年提高160个基点 [40] 消费者健康部门 - 第三季度销售额增长4%，收益增长9%，咳嗽和感冒产品需求高，过敏产品组合销售额增加，Astepro在美国非处方药市场推出势头良好，过敏与感冒类别增长17% [41] - 营养产品销售额下降8%，特殊项目前收益增至3.36亿欧元，利润率为21.7%，较上年下降120个基点 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 作物科学部门在拉丁美洲市场开局强劲，第三季度销售额增长超30%约5亿欧元，除草剂在玉米、大豆市场销售额翻倍，杀虫剂实现两位数百分比销售增长 [34] - 制药部门销售额在各地区均有增长，欧洲和中国贡献最大 [38] - 消费者健康部门在各地区保持强劲增长态势 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行长期增长战略，通过效率措施和积极定价管理应对通胀压力，预计明年价值链上的成本通胀影响将全面显现 [9][13] - 制药部门在第三季度取得关键管道进展，推进Factor XI抑制剂开发计划，有望在2026年将asundexian推向市场，同时推进aflibercept 8毫克的研发和上市计划 [16][18][19] - 作物科学部门与Ginkgo Bioworks达成多年战略合作伙伴关系，加强生物制品领域的地位，推进Joyn Bio的创新固氮平台 [23] - 消费者健康部门成功推出Astepro，计划未来实现更多处方药转非处方药的转换，以推动增长 [24] - 公司继续精简投资组合，出售环境科学专业业务和睾酮疗法Nebido [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链压力和通胀加速的挑战，公司在第三季度仍实现了各业务的营收增长和盈利提升，有望实现2022年的目标 [8][9] - 明年供应链的稳定性对公司至关重要，公司正在建立更多安全库存，与供应商和合同制造商密切合作，以提高产品供应的稳定性 [15] - 公司对各业务的未来发展充满信心，作物科学和消费者健康业务有一定的上行潜力，制药业务目标仍具挑战性 [48] 其他重要信息 - 公司宣布成为美国国际开发署AGRI - 乌克兰倡议的锚定合作伙伴，计划投资约3500万欧元提升乌克兰玉米种子加工设施的产能 [25] - 作物科学部门发布了首份可持续发展进展报告，MSCI将公司的ESG评级从BB提升至A [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年作物科学部门利润率的关键变量及能否通过价格上涨消化通胀成本 - 关键变量包括草甘膦定价、其他产品价格上涨、通胀影响以及环境科学业务出售的影响，公司会在明年第一季度提供具体指引 [56][57][58] - 公司通过在其他领域提价和实施效率计划来应对通胀，预计2022年效率计划节省2亿欧元 [59][67] 问题2: 美国玉米和大豆种植面积的发展趋势以及终止Factor VIII基因疗法项目是否意味着对基因疗法的重新排序 - 预计明年玉米种植面积将增加，尤其是美国，大豆情况类似但玉米是主要驱动因素 [69][72] - 终止该项目不意味着对基因疗法的重新排序，公司对基因疗法临床阶段管道的进展感到满意，细胞疗法在帕金森病的一期队列已全部入组 [74][75] 问题3: Kerendia何时成为拜耳制药前15大产品、Eylea 8毫克在非美国市场的计划以及对明年作物科学部门收入和利润率预期的看法 - 目前无法确定Kerendia成为前15大产品的时间，但对明年表现有信心，会提供更多信息 [77][82] - Eylea 8毫克预计2024年第一季度在非美国市场获批，数据表现优于竞争对手，将为该产品线带来新的活力 [83] - 目前无法对明年作物科学部门的收入和利润率提供更精确的答案，但公司今年的表现强化了中长期战略和研发投资的成果 [79][85] 问题4: 美国大豆业务今年与明年的表现对比、市场份额情况以及PCB诉讼赔偿范围和时间 - 明年大豆市场竞争将更加激烈，公司对自身计划有信心，XtendFlex品种表现良好，拉丁美洲市场尤其是巴西市场很重要 [87][89][92] - 公司已对所有重要客户提起诉讼，赔偿范围是开放和全面的，但无法确定法院裁决的时间 [94][95][96] 问题5: 2023年作物科学部门的效率节省数字以及本季度返利对自由现金流的影响是时机问题还是为捍卫市场份额 - 目前无法提供2023年的具体数字，公司正在推进效率计划，2020年启动的计划将在2023 - 2025年带来15亿欧元以上的节省 [98][99][101] - 返利对自由现金流的影响是完全的时机问题 [103] 问题6: 明年北半球玉米和大豆种植面积的分配以及作物化学品市场份额动态 - 预计明年种植趋势更倾向于玉米，但大豆种植面积仍会很大 [106][107] - 公司对作物保护业务的表现有信心，在除草剂、杀菌剂和杀虫剂市场有良好发展，库存管理良好 [108][109] 问题7: Kerendia的销售情况、指南变化的增量影响、消费者业务处方药转非处方药的潜在数量、推出时间和增长影响 - 无法确认IMS数据，但整体情况相差不大，指南推荐Kerendia与SGLT2联合使用或作为基础疗法，适用于广泛患者群体 [111][114][115] - 公司认为处方药转非处方药转换是重要战略，正在推进相关管道，但目前无法提供具体细节，Astepro推出后在过敏领域实现两位数增长，投资回报率良好 [118][119][120] 问题8: 制药业务指导面临的挑战、草甘膦价格正常化的方向以及PCB是否需要额外拨备 - 制药业务面临利润率挑战，包括中国市场环境困难和外汇影响，作物业务有上行潜力 [122][123][124] - 2023年草甘膦价格不会降至2020年底至2021年初的水平，但也不会接近2022年的平均价格 [125][126] - 目前没有必要为PCB提供额外拨备，个人伤害案件还处于早期阶段，追索权方面目前无法入账 [127][128][130] 问题9: 第三季度通胀的具体影响以及Nubeqa在美国使用量显著增加的驱动因素 - 未按季度披露通胀影响，但第三季度通胀高于第二季度，未来通胀可能会继续上升然后下降 [132][134] - Nubeqa适应症的扩展和销售资源的恢复推动了其在美国的使用量增加，公司对其表现满意 [133][135][136] 问题10: 消费者健康业务营养产品未来季度是否会放缓以及自由现金流指引增加的原因 - 营养产品增长已趋于新的正常水平，消费者对健康的关注和习惯将支撑该品类，价格上涨可能会对销量有一定影响，但公司对此并不担忧 [138][141][142] - 自由现金流指引增加是因为结算支付减少，主要来自草甘膦相关案件，公司胜诉5起后不急于推进相关程序 [138][143]