财务数据和关键指标变化 - 第二季度集团销售额在货币和投资组合调整后增长10%，达到128亿欧元 [29] - 集团特殊项目前EBITDA同比强劲增长30%，达到33亿欧元，利润率为26.1%，较上年同期提高240个基点 [29] - 本季度营收包含约9亿欧元的重大外汇顺风因素，对特殊项目前EBITDA的影响约为3亿欧元 [30] - 核心每股收益为1.93欧元，比上年增长20%（0.32欧元），但包含核心财务结果同比的负面影响 [30] - 核心税率为20.6%，全年预计约为23% [31] - 自由现金流为11亿欧元，与上年持平 [32] - 净金融债务在第二季度末增至366亿欧元，全年指导为330 - 340亿欧元（按固定汇率） [33] 各条业务线数据和关键指标变化 作物科学业务 - 销售额增长17%，达到65亿欧元，各地区均有贡献 [34] - 除草剂增长51%，是最大的贡献者，主要受草甘膦市场动态推动 [34] - 玉米种子和性状增长10%，得益于价格和组合改善以及全球推出250多个新品种，但北美种植面积下降 [34] - 大豆种子和性状销售额在第二季度下降16%，调整后上半年基本持平 [35] - 杀菌剂销售增长4%，各地区价格上涨，但北美因天气不利销量下降 [36] - 杀虫剂增长6%，各地区价格和销量均有增长 [36] - 特殊项目前EBITDA增长72%，达到17亿欧元，利润率提高至27.1% [37] 制药业务 - 销售额增长2%，受销量增长推动，价格略有下降 [38] - Eylea销售额增长12%，各地区均有增长，欧洲销量增长领先 [38] - Xarelto销售额下降6%，受中国批量采购和巴西专利到期影响 [38] - 新产品Nubeqa销售额同比增长一倍多，达到1.05亿欧元，市场份额扩大 [39] - Kerendia上市后销售势头强劲 [39] - 特殊项目前EBITDA增长5%，达到15亿欧元，利润率为30.7%，与上年持平 [40] 消费者健康业务 - 销售额增长7%，各地区持续增长 [41] - 过敏和感冒类别增长17%，因社交距离减少导致感冒病例增加 [41] - 营养部门在连续两年增长后开始巩固，第二季度下降4% [42] - 特殊项目前EBITDA增长19%，达到3.3亿欧元，利润率扩大50个基点至22.1% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作物科学业务与Ginkgo Bioworks达成多年微生物战略合作伙伴关系，获得Joyn Bio固氮技术的完全控制权，并收购CoverCress多数股权，预计本十年中期推出 [26][27] - 制药业务在中国获得Kerendia和Verquvo两项新批准，细胞和基因平台取得进展，将展示Asundexian研究数据并举办投资者网络研讨会，Nubeqa在美国提交申请并获优先审查 [21][23][24] - 消费者健康业务将Astepro从处方药转为非处方药，在美国市场销售 [25] - 公司在应对草甘膦、PCB水诉讼等法律问题上取得进展，同时积极管理天然气供应风险，预计2022年不会有重大财务影响 [14][15][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业务表现强劲，尽管欧洲存在地缘政治和能源供应不确定性，但仍上调全年指导，显示公司业务的韧性和应对风险的能力 [7][8] - 公司在ESG评级方面取得重要进展，MSCI ESG Research更新报告，取消对转基因作物的环境担忧红旗标志 [9] - 对草甘膦和PCB诉讼有信心，认为已做好充分准备应对当前和未来案件 [14] - 预计作物科学业务下半年市场环境持续有利，上调全年销售增长和EBITDA利润率指导 [44][45] - 消费者健康业务上半年增长强劲，上调全年销售增长指导，但预计下半年将面临高基数挑战 [46] - 制药业务确认全年指导，预计利润率约为31% [47] 其他重要信息 - 公司提醒使用扬声器或固定电话以确保音频质量 [4] - 会议提醒注意安全港声明中的警示性语言 [5] - 预计第四季度完成环境科学专业业务的交易 [53] - 邀请参加8月11日的作物科学现场技术展示会 [145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国制药价格改革对Nubeqa和Kerendia的潜在长期影响及Kerendia的推出进展 - 公司表示在看到最终文本和法律实施前暂不做结论，目前认为不影响两者的峰值销售潜力 [59] - Kerendia在准入、覆盖人群和指南纳入方面持续进展，临床实践中反馈良好，与SGLT2s有差异，可作为肾脏治疗的支柱 [60][62] 问题2: 为何不应将俄勒冈州的PCB诉讼情况外推至其他州以及美国玉米种植面积下降的情况 - 俄勒冈州的PCB诉讼因州法律和程序规则特殊，与其他州不同，且其他州情况不同，不会产生连锁反应 [66][67] - 美国玉米种植面积因天气减少400万英亩，但公司玉米业务表现良好，SmartStax PRO表现出色，价格上涨，预计市场份额增加 [69] 问题3: 作物定价假设、草甘膦情况、Asundexian的情况 - 草甘膦预计第三季度价格仍良好，公司密切监测，明年玉米和大豆业务预计有低两位数价格增长 [73][75] - 对Asundexian仍感到兴奋，网络研讨会将明确3期计划，但在ESC会议公布数据前无法提供更多信息 [76] 问题4: 退出阿根廷大豆业务的情况及草甘膦生产成本情况 - 公司退出阿根廷的种质和性状业务，大豆业务在巴西和美国表现良好，销售报告受去年多余种子和阿根廷业务影响，但对利润率无影响 [78][79] - 公司垂直整合有成本管理优势，但也受能源和通胀影响 [81] 问题5: Xtend销售升级中草甘膦定价的贡献、草甘膦定价趋势、制药业务的快速上市机会和财务前景 - 目前难以明确2023年增长计划，但公司创新和产品线有竞争优势，下周现场活动将展示更多 [86][87] - Phase 2数据不一定表明Phase 3有捷径，今年利润率在指导范围内，可消化临床开发成本，但面临通胀和汇率逆风 [88][89] 问题6: 短 stature玉米的上市时间、市场份额潜力以及消费者健康业务的OTC产品潜力和成本生活危机影响 - 2023年将在美国进行短 stature玉米育种版本试验，生物技术版本将在本十年末推出，农民对该技术期望高 [93][94] - Astepro是重要产品，有差异化优势，将成为未来增长驱动力，应对通胀需依靠强大品牌、创新和不同价格策略 [95][99] 问题7: 草甘膦的超额EBITDA年化情况和制药业务利润率情况 - 制药业务下半年利润率有望改善，部分业务从疫情中恢复，Xarelto VBP影响将消除 [105] - 草甘膦对全年增长贡献超过预期，难以预测明年情况，公司核心业务有竞争力，将管理好草甘膦业务 [106][107] 问题8: 中国草甘膦供应情况、公司是否有扩产计划以及股息情况 - 中国草甘膦生产商减少，生产要求更严格，近期有供应影响，公司将继续监测 [111][112] - 公司目前无扩产计划 [114] - 股息政策为核心EPS的30% - 40%，2022年股息将于2023年支付，最终确定需等年度结束 [115] 问题9: Eylea的前景和BASF仲裁的潜在结果 - Eylea表现出色，未来市场有竞争和仿制药压力，但公司对其高剂量方案数据有信心 [118][119] - BASF仲裁争议源于成本披露充分性，结果未知，未在资产负债表体现，仲裁结果通常具有约束力 [120][121][122] 问题10: 草甘膦案件数量和和解情况、EBITDA调整线的合理数字以及作物科学业务减值情况 - 目前约有14.1万起索赔，其中约10.8万起已和解或处理 [125] - 无法提供明年EBITDA调整线的指导，操作上无重大变化，减值主要受利率和市场波动影响，为非现金簿记调整 [128][130][131] 问题11: 作物业务增长升级中草甘膦和核心业务的贡献比例、新产品盈利能力以及核心财务费用情况 - 本季草甘膦对增长贡献显著，明年核心业务将更重要，新产品预计高渗透率，对利润率有积极贡献 [136][138][139] - 核心财务费用受资产重估、阿根廷现金转移和利息影响，未来利息费用可能因再融资略有上升 [140] 问题12: Eylea上半年强劲增长的原因及下半年是否会放缓 - Eylea需求持续强劲，下半年市场有竞争进入可能影响新患者获取，但公司对其全年表现有信心 [143]