纪要涉及的行业或者公司 本次电话会议围绕法国巴黎银行（BNP Paribas SA）2023年全年财报展开，涉及银行业，特别是法国巴黎银行的企业与机构银行（CIB）、商业与个人银行服务（CPBS）、投资与保护服务（IPS）等业务部门 [1][4]。 纪要提到的核心观点和论据 2023年业绩表现 - 财务指标良好：可分配每股收益增长18%，可分配净利润达112亿欧元，同比增长10.2%，与2023年目标一致；营收增长3.3%，运营费用下降1%，成本收入比改善；风险成本低，为32个基点 [4][5]。 - 业务部门表现 - CIB：收入创纪录达165亿欧元，同比增长2%；成本上升1.2%（同比）或2.9%（按可比口径），息税前利润达57亿欧元，同比增长6.4% [36][37]。 - CPBS：收入达266亿欧元，增长4%；贷款增长2.9%，存款下降1.6%；税前利润70亿欧元，同比下降2.6% [41][43]。 - IPS：收入56亿欧元，财富管理和保险业务表现良好，但房地产和主要投资业务受市场影响 [49][50]。 2025年展望 - 经济挑战下仍有增长：尽管欧洲经济前景和地缘政治不确定性带来挑战，但银行应继续比基础经济增长更快，各业务周期都能服务客户并获取市场份额 [8]。 - ROTE目标调整：由于公共当局的决策，预计2025年ROTE在11.5% - 12%之间，2022 - 2025年净利润复合年增长率约为8%；有信心到2026年实现12%的有形股本回报率 [8]。 银行优势与战略 - 多元化综合模式：客户为中心、综合、多元化且规模化的模式具有韧性，能实现长期增长，资本分配合理，风险状况不断改善，成本收入比稳步提升 [9]。 - 应对行业挑战的战略：明确银行业面临的挑战，如获取市场份额、优化资本成本、适应业务周期、支持能源转型、投资人力和技术等，长期战略有效应对这些挑战 [10]。 资本管理与股东回报 - 资本再部署：出售美国西部银行释放的资本再部署进展顺利，截至2023年底已部署30亿欧元（40个基点），三分之一用于有机增长，三分之二用于有针对性的合作伙伴关系和小规模收购，还有70个基点待部署 [6]。 - 股东回报政策：确认60%的股东回报政策，提议在年度股东大会上每股派息4.6欧元，并请求欧洲央行批准启动10.5亿欧元的股票回购计划 [6][7]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 一次性项目调整：2023年有多项一次性项目调整，如提前预估单一决议基金影响10亿欧元、欧洲央行长期再融资操作（TLTRO）条款变更调整近10亿欧元、个人金融业务特殊调整成本2.8亿欧元、遗留投资组合拨备7.8亿欧元等，这些调整不影响未来业绩 [14][15][16][17]。 - 第四季度业绩：第四季度可分配净利润为20.07亿欧元，全年达112亿欧元；一次性项目影响报告损益，但不影响可分配净利润；第四季度业绩受季节性因素和不良贷款拨备影响，但不影响2024年展望 [23][24][25][26][27]。 - 技术与人工智能投资：2023年继续在技术和人工智能领域投资，采用工业化方法，未来将进一步嵌入人工智能以提升业务表现 [7][35][139]。 - 各业务部门增长目标调整：CIB上调收入增长预期；CPBS受环境影响进行调整；IPS受房地产和IFRS 17新框架影响 [53][54]。 - 风险成本控制：目标是将风险成本控制在40个基点以下，已对个人金融和意大利国民银行（BNL）进行结构调整，第一和第二阶段有50亿欧元额外储备 [29][56]。 - 资本充足率目标：计划到2025年底核心一级资本充足率（CET1）达到12%，通过盈利增长、证券化、保险承保、Arval合并等方式实现 [30][57][59]。