财务数据和关键指标变化 - 排除特殊项目后，收入同比增长3.3% [6] - 成本风险维持在31个基点的低水平，远低于低于40个基点的指引 [8] - 核心一级资本充足率（CET1）为13.6% [8] - 净利润同比增长16.4%，排除2022年特殊项目和美国西部银行的贡献 [8] - 第二季度可分配净收入为33亿欧元，相关每股收益为4.72欧元，比去年高出近17% [9] - 预计2023年可分配净收入至少比2022年报告的结果高出10亿欧元 [9] - 有形股本回报率为13.6% [12] - 自2018年以来，排除特殊项目后，净利润有机增长36.7% [12] - 截至6月底，每股有形账面价值达到83.8欧元，较2018年增长29% [25] - 自2018年上半年以来，每股收益增长56% [25] - 2023年上半年向股东分配的金额增长63%，达到35亿欧元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 企业与投资银行（CIB） - 收入同比略有下降0.7%，全球银行收入增长17.5%，全球市场收入下降11%，证券服务收入增长1.6% [15][32][33][35] - 总成本同比下降1%，税前收入达到18亿欧元，创历史新高，同比增长4.7% [35] 商业与个人银行及服务（CPBS） - 收入达到68亿欧元，同比增长3.3% [38] - 欧元区商业与个人银行业务贷款增长3.6%，存款基本稳定 [37] - 私人银行净资产业务收入强劲，达到51亿欧元 [37] - 专业业务收入同比增长5.8%，排除个人金融业务后增长近17% [40] - 个人金融业务转型取得进展，未偿还贷款增长12.4% [41] - 新数字业务和个人投资者业务收入增长16% [42] - 成本基本稳定，增长0.3%，税前收入稳定在23亿欧元，同比增长0.7% [42] 投资与保护服务（IPS） - 收入为14亿欧元，同比增长0.3% [44] - 保险业务收入增长8.7%，财富管理业务收入增长6.6%，资产管理业务收入因净资产流入和市场表现而增加，但房地产和主要投资业务表现不佳 [44] - 运营费用同比增长2%，税前收入下降1.5% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场方面，客户活动在第二季度整体恢复正常水平，宏观和股票市场活动有所下降，信贷市场活动大幅上升 [33] - 固定收益、外汇和大宗商品（FIC）业务收入同比下降18%，股票和主要服务业务收入下降3% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行GTS计划，包括增长（G）、技术（T）和可持续发展（S）三个方面 [26] - 在技术方面，公司将大力部署人工智能，拥有开放的信息系统和更安全、更具弹性的IT架构，目标是到2025年实现超过5亿欧元的年价值创造 [27] - 在可持续发展方面，公司致力于支持向低碳经济转型，到2030年将融资活动向低碳能源生产的转型比例提高到80%以上 [29] - CIB在EMEA地区排名前三，自2018年以来全球市场份额扩大了26%，全球银行市场份额扩大了19%，全球市场份额扩大了28% [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩表现稳健，有机增长抵消了美国西部银行出售的影响，确认了2023年可分配收入的强劲增长轨迹 [4] - 公司对成本风险保持乐观，预计将低于40个基点，因为公司客户具有较强的适应能力，且有抵押品和预期拨备的支持 [93] - 对CIB业务的前景保持乐观，认为全球银行和全球市场业务都有坚实的业绩和稳定的业务管道，宏观环境的不确定性将带来宏观业务的持续需求和股票业务的回升 [78] 其他重要信息 - 公司获得欧洲央行批准，将在8月初完成第一阶段后启动第二阶段25亿欧元的股票回购计划 [5] - 公司通过优化内部平台、调整办公空间、减少分支机构数量和加强投资纪律等措施，实现了运营效率的提升，预计到2025年将新增5000个全职等效岗位（FTEs），并实现23亿欧元的成本节约 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国西部银行出售所得超额资本的重新部署情况及何时影响盈利和增长，以及当前有形股本回报率高于2025年目标是否意味着过度盈利 - 公司从美国西部银行出售中获得约11亿欧元资本收益，其中部分用于股票回购，剩余约7亿欧元将在2023 - 2025年逐步重新部署，每年约2亿欧元，主要用于加强现有业务，如保险、市场和资产管理等活动 [48][49] - 有形股本回报率的计算在上半年会因季节性因素而有所虚高，但趋势表明公司有望实现超过12%的目标 [52] 问题2: 资产管理和房地产部门分配权益增加但风险加权资产未增加的原因，个人金融部门业务量的有机增长趋势以及年初设定的业务目标完成情况 - 关于资本分配，没有特别原因，可能是模型调整，公司将进一步核实并反馈 [55] - 个人金融业务正在转型，将业务重点重新聚焦于欧元区的抵押活动，如汽车和住房改善贷款。与第一季度相比，业务量有所回升，Stellantis交易带来的业务量将逐步调整，预计到2025年实现10亿欧元的业务目标 [55][56][59] 问题3: 分红结构中股票回购比例仅为10%的原因，不良贷款率和覆盖率的变化原因 - 公司在业务和股东结构上具有多元化特点，需要平衡股东对现金分红和股票回购的需求，因此维持当前的分红结构 [73] - 不良贷款率的小幅变化属于正常波动，不良贷款覆盖率的70%是一个指标，考虑到资产组合的质量，公司对该比例感到满意 [71] 问题4: 美国巴塞尔协议IV对公司在美国业务和CIB业务竞争格局的影响，以及CIB业务收入和业务管道的前景 - 公司不确定美国巴塞尔协议IV的实施时间，但认为欧洲将与美国保持一致，以确保公平竞争环境 [75][77] - 对CIB业务的前景保持乐观，全球银行和全球市场业务都有坚实的业绩和稳定的业务管道，宏观环境的不确定性将带来宏观业务的持续需求和股票业务的回升 [78] 问题5: S1和S2拨备减少的原因，公司中心重述保险业务的合理性，以及之前提到的20亿欧元额外净利息收入目标是否仍然有效 - S1和S2拨备受监管和情景因素影响，公司根据实际情况进行调整，仍然保持保守的拨备策略 [85][86][87] - 保险业务的重述是由于IFRS 17准则的实施，公司将相关波动纳入一般账户以保持保险业务的连贯性 [88] - 20亿欧元额外净利息收入目标仍然有效，由于公司贷款多为固定利率，利息收入的增长将来自贷款的续期，预计到2025年实现该目标，并在之后继续增长 [89][90][91] 问题6: 下半年成本风险的展望，以及第二阶段股票回购的完成时间 - 公司预计成本风险将低于40个基点，因为公司客户具有较强的适应能力，且有抵押品和预期拨备的支持 [93][94][95] - 公司将在下周启动第二阶段25亿欧元的股票回购计划，预计在12月完成，以避免对市场造成干扰 [96][97] 问题7: 2023年可分配收入的强劲表现对2024年净收入复合年增长率的影响，IPS业务实现增长目标的信心来源，以及重新部署资金的时机和机会 - 可分配收入概念仅在2023年使用，之后将回归正常增长，公司预计底线将以每年9%的速度增长，每股收益将增长12% [102][103][104] - 对IPS业务实现增长目标充满信心，尽管房地产业务在2022 - 2023年受到高基数影响，但该业务具有技术和分销优势，通过合作伙伴关系能够实现增长 [105][106][107] - 公司对重新部署资金感到满意，具体时机和方式将根据市场情况灵活调整，可能会加快某些机会的实施 [108][110] 问题8: 比利时净利息收入下降的原因，全球银行业务贷款余额下降的趋势何时停止并反转，以及IPS业务在资产收集领域的潜在收购地理范围 - 比利时净利息收入的变化主要是由于专业业务收入的波动，并非核心业务的问题 [115][116] - 全球银行业务贷款余额下降是公司“发起 - 分销”策略的体现，符合欧洲的政策导向，有助于支持可持续发展和能源转型等投资项目 [117][118] - IPS业务在资产收集领域的潜在收购机会包括加强自身分销渠道中的产品供应，特别是非寿险领域，以及通过合作伙伴扩大产品分销渠道 [119][120] 问题9: 全球银行业务的强劲表现受利率上升的影响程度，以及如何抵消利率传导的影响，下半年是否会增加有机投资，以及上半年成本节约的执行情况 - 全球银行业务的主要驱动力是市场份额的增长，而非利率因素，公司在特定客户群体和业务领域具有优势，能够满足客户的融资需求 [124][125][127] - 公司倾向于有机增长和投资，因为可以利用现有的平台和资源，降低固定成本。公司预计将继续优化成本结构，通过技术应用等方式实现进一步的成本节约，到2025年预计实现5亿欧元的底线改善 [128][129][130] 问题10: 法国地区通胀对冲的相关情况，以及流动性指标HQLA和流动性储备之间差异的原因 - 法国地区的通胀对冲与利率相关，目前该对冲效果正在逐渐减弱，未来不会对业绩产生显著影响 [132][134][136] - 流动性指标HQLA和流动性储备之间的差异主要是由于定向长期再融资操作（TLTRO）的偿还，导致资金在不同指标之间的转移 [133] 问题11: 巴塞尔协议IV的最终要求是否会影响公司的资本分配决策 - 公司不会因巴塞尔协议IV的不确定性而暂停资本分配决策，将继续支持客户业务发展。预计该协议的整体影响约为8%，且欧洲和美国将保持一致 [139][140][141] 问题12: 与同行相比，净利息收入增长不明显的原因，以及公司中心的收入和成本情况 - 公司采用固定利率贷款策略，因此净利息收入的增长相对较慢，但有助于控制成本风险 [144] - 公司中心排除特殊项目后的收入为零，成本约为每季度1亿欧元 [145][146] 问题13: 公司中心收入因利率变化产生的有利影响是否为特殊情况，是否会持续，以及是否属于战略计划中的20亿欧元利息收入增长；个人金融业务在西班牙的成本风险显著下降的原因；全球信贷保险业务的综合比率是否会恶化 - 公司中心收入的有利影响可能是由于一些会计因素，如债务估值调整（DVA）和持有资产的收益率变化，但不具有持续性，也不属于战略计划中的20亿欧元利息收入增长 [151] - 个人金融业务在西班牙的成本风险下降属于正常业务波动，没有特殊原因 [153] - 公司对全球信贷保险业务的综合比率保持乐观，因为公司在特定地区和客户群体具有优势，且通过合理的分销渠道和风险管理措施，能够维持该比率的稳定 [154][155] 问题14: 融资业务量增长的原因，是否会加速增长以及是否获得市场份额；集团存款基础季度环比下降的原因 - 融资业务量增长得益于汽车交付量的增加和新车价值的提高，特别是电动汽车的普及。市场份额的增长可能与竞争对手的合并有关，但公司没有具体数据 [159][160] - 集团存款基础的下降主要来自证券服务业务的机构客户，他们将资金重新部署到其他渠道，而个人和企业客户的存款实际上有所增加 [161]